Nông nghiệp năng suất đã nhanh chóng trở thành một trong những đổi mới được nhắc đến nhiều nhất trong tài chính phi tập trung (DeFi). Khi các nhà đầu tư tìm kiếm những cách mới để tạo ra lợi nhuận từ tài sản kỹ thuật số của họ, canh tác năng suất đã nổi lên như một con đường hấp dẫn, mặc dù rủi ro, để kiếm phần thưởng thông qua đặt cọc và cho vay. Hướng dẫn toàn diện này sẽ giải thích canh tác năng suất là gì, cách thức hoạt động và xem xét một số giao thức canh tác năng suất phổ biến nhất hiện nay — đồng thời giải quyết các khái niệm chính như khai thác thanh khoản, năng suất phần trăm hàng năm (APY) và các rủi ro vốn có liên quan.

Đúng về bản chất, khai thác lợi suất là một chiến lược đa diện, cao lợi nhuận giúp người giữ tài sản tiền điện tử kiếm được lợi nhuận bổ sung trong khi hỗ trợ sự phát triển và ổn định của tài chính phi tập trung. Cho dù bạn là một nhà đầu tư giàu kinh nghiệm hay mới bắt đầu trong thế giới tiền điện tử, khai thác lợi suất đại diện cho một cơ hội cắt lớp sử dụng sức mạnh của công nghệ blockchain và tham gia vào tương lai tài chính.

Bằng cách tận dụng sức mạnh của hợp đồng thông minh và giao protoccol phi tập trung, khai thác lợi suất không chỉ mang lại tiềm năng sinh lời cao mà còn tạo ra một hệ sinh thái nơi thanh khoản, sáng tạo và quản trị phi tập trung đi đôi với nhau. Khi lĩnh vực DeFi tiếp tục phát triển, việc hiểu rõ các chi tiết của khai thác lợi suất sẽ là yếu tố quan trọng để mở khóa toàn bộ tiềm năng của nó – và đặt mình ở vị trí dẫn đầu của một cuộc cách mạng tài chính.

Nguồn Ảnh: Bitcoin.com

Hiểu về Khai thác Lợi suất

Khai thác lợi suất là thực hànhđầu tư hoặc cho vay tài sản mã hóa để tạo ra lợi suất cao hoặc phần thưởng, thường được thanh toán dưới dạng tiền mã hóa bổ sung. Thực hành này tận dụng hợp đồng thông minh trên mạng lưới blockchain, chủ yếu trong hệ sinh thái Ethereum, để tự động hóa quá trình phân phối phần thưởng. Về cơ bản, các giao thức khai thác lợi suất khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) khóa tài sản của họ trong một hồ bơi thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh. Đổi lại, những nhà cung cấp này kiếm được một phần của phí giao dịch, thanh toán lãi suất, hoặc thậm chí là các token quản trị.

Ở cốt lõi của nó, khai thác lợi suất nhằm tạo ra một hệ sinh thái nơi nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tài sản crypto của họ trong khi đồng thời kiếm được thu nhập passively. Chiến lược này đã giúp cho lĩnh vực DeFi phình to từ vốn hóa thị trường khoảng 500 triệu đô la lên đến con số ấn tượng 10 tỷ đô la vào năm 2020, nổi bật tiềm năng của nó trong việc tái tạo ngành tài chính truyền thống.

Cơ chế đằng sau Khai thác lợi suất

Đặt cọc và Cho vay

Khai thác lợi suất hoạt động thông qua hai cơ chế chính: stake và cho vay. Khi nhà đầu tư gửi tài sản tiền điện tử của họ vào một giao thức, họ gửi những tài sản này vào một hợp đồng thông minh giữ và quản lý chúng. Đổi lại việc gửi tiền, nhà đầu tư nhận được một token hoạt động như một biên lai. Token này không chỉ đại diện cho phần thưởng của họ trong hồ bơi thanh khoản mà còn cho phép họ nhận bất kỳ phần thưởng hoặc phí nào được tạo ra bởi hồ bơi.

• Đầu tư: Nhà đầu tư đầu tư tài sản của họ, có nghĩa là họ khóa chúng vào mạng để hỗ trợ các hoạt động như xác nhận giao dịch. Đổi lại, họ nhận được phần thưởng - thường là dưới dạng các token native hoặc token quản trị của mạng. Ví dụ, trong các blockchain Proof-of-Stake (PoS) như Ethereum 2.0, người staking kiếm lãi bằng cách giúp bảo vệ mạng.

• Cho vay: Trong các giao thức cho vay, nhà đầu tư cung cấp tài sản của họ vào một hồ bơi mà người dùng khác có thể mượn. Người vay trả lãi suất cho khoản vay của họ, và lãi suất đó sau đó được phân phối cho những người cho vay, cung cấp cho họ lợi suất trên tài sản của họ.

Đào thanh khoản: Một cái nhìn cận cảnh

Một trong những đổi mới hấp dẫn nhất trong lĩnh vực khai thác lợi suất là khai thác thanh khoản. Khai thác thanh khoản xảy ra khi những người tham gia khai thác lợi suất kiếm được các token bổ sung như phần thưởng cho sự tham gia của họ. Thuật ngữ này nhận được sự công nhận rộng rãi sau khi Compound, một giao protocal DeFi nổi tiếng, bắt đầu phát hành các token COMP cho người dùng của mình. Những token này, thường biểu thị một phần trong quản trị giao protocal hoặc thu nhập tương lai, có tiềm năng tăng đáng kể tổng lợi nhuận.

Liquidity mining khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) bằng cách cung cấp các token quản trị có thể được giao dịch trên cả các nền tảng tập trung và phi tập trung. Kết quả là, các giao thức hỗ trợ khai thác thanh khoản thấy sự tham gia tăng lên, từ đó nâng cao sự ổn định và hiệu quả tổng thể của mạng lưới.

Tỷ suất sinh lời hàng năm (APY)

Khi đánh giá cơ hội khai thác lợi suất, nhà đầu tư thường dựa vào tỷ suất lợi suất hàng năm (APY), một chỉ số phản ánh lợi nhuận hàng năm từ một khoản đầu tư, tính cả lãi kép. APY đặc biệt hữu ích trong khai thác lợi suất vì nó giúp nhà đầu tư hiểu được lợi nhuận tiềm năng từ việc đặt cược hoặc cho vay tài sản của họ trong vòng một năm. Tuy nhiên, các APY cao — đôi khi lên đến hàng nghìn phần trăm — thường đi kèm với các rủi ro đáng kể, bao gồm biến động giá và khả năng bị khai thác giao thức.

Các Loại Phổ Biến Của Khai thác Lợi suất

Khai thác lợi suấtcó thể được chia thành một số loại phổ biến, mỗi loại có các chiến lược và hồ sơ rủi ro riêng:

1. Cung cấp thanh khoản

Người cung cấp thanh khoản (LPs) đóng góp tài sản tiền điện tử vào hồ bơi thanh khoản của một DEX, giúp việc giao dịch các cặp mã thông báo. Ví dụ, một LP có thể gửi một giá trị bằng nhau của hai loại tiền điện tử (như VERSE và WETH) vào một hồ bơi thanh khoản. Đổi lại, LPs kiếm được một phần trăm của các khoản phí trao đổi từ các giao dịch được thực hiện trong hồ bơi đó. Vì tất cả các LP trong cùng một hồ bơi chia sẻ các khoản phí theo tỷ lệ, càng nhiều thanh khoản, thì lợi suất cho mỗi nhà cung cấp cá nhân sẽ càng thấp.

2. Staking

Khai thác lợi suất ở yield farming đến với hai hình thức chính:

• Khai thác cấp giao thức: Trong các mạng PoS, các nhà đầu tư stake tài sản native của blockchain (ví dụ, ETH trên Ethereum hoặc AVAX trên Avalanche) để bảo vệ mạng. Người stake nhận được một phần của số token mới được phát hành của blockchain làm phần thưởng.

• Staking Token của Nhà cung cấp Thanh khoản (LP): Sau khi cung cấp thanh khoản trên một DEX, các nhà đầu tư nhận được LP token làm bằng chứng cho việc gửi tiền của họ. Một số nền tảng cho phép LP token này được đặt cược trong các hợp đồng riêng biệt, từ đó kiếm được thêm phần thưởng ngoài các phí từ hồ bơi thanh khoản. Một ví dụ về điều này được thấy trên các nền tảng như Verse Farms, nơi các chiến lược khai thác lợi suất không giữ tiền của người dùng giúp họ tối đa hóa thu nhập của mình.

3. Cho vay

Các nền tảng cho vay DeFi cho phép người dùng cung cấp tài sản tiền điện tử vào một hồ bơi mà người dùng khác có thể mượn. Người cho vay kiếm lãi suất trên số tiền gửi của họ, được xác định bởi nhu cầu vay và tổng thanh khoản của hồ bơi. Lãi suất này, được phân phối dưới dạng lợi suất, tạo thêm một lớp cơ hội kiếm lợi nhuận cho người giữ tài sản tiền điện tử.

Sự tiến hóa và tác động của Khai thác lợi suất

Khai thác lợi suất đã phát triển mạnh mẽ kể từ mùa hè năm 2020, khi hệ sinh thái DeFi trải qua sự tăng trưởng bùng nổ. Người nông dân lợi suất sớm chủ yếu đầu tư vào các đồng tiền ổn định nổi tiếng như USDT, DAI và USDC. Tuy nhiên, cảnh quan sớm mở rộng với sự ra đời của các token quản trị làm phần thưởng, khuyến khích khai thác thanh khoản trên các nền tảng được xây dựng trên Ethereum.

Mô hình đầu tư lợi suất sáng tạo không chỉ giúp nhà đầu tư kiếm được lợi suất cao mà còn đóng vai trò quan trọng trong việc mở rộng thị trường DeFi. Bằng việc cho phép giao thức phân phối token quản trị, đầu tư lợi suất tạo ra một cấu trúc quản trị phi tập trung nơi người nắm giữ token có thể bỏ phiếu quyết định quan trọng của giao thức và phát triển trong tương lai.

Mặc dù tiềm năng của nó, khai thác lợi suất đi kèm với những rủi ro đáng kể. Các mức APY cao thu hút nhà đầu tư có thể không bền vững nếu quá nhiều người tham gia vào một hồ bơi thanh khoản. Khi có nhiều vốn được gửi, giá trị của phần thưởng giảm tỷ lệ thuận. Hơn nữa, các giao protocals khai thác lợi suất dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường và lỗ hổng trong hợp đồng thông minh, bao gồm rủi ro “rút lụa” khi những người tham gia xấu tính rút vốn một cách đột ngột.

Mười Giao Protocols Khai thác lợi suất Phổ Biến Nhất

Để tối ưu hóa lợi nhuận từ số tiền được đầu tư, nhiều người tham gia khai thác lợi suất đã phân bố đầu tư của mình trên nhiều nền tảng khác nhau. Dưới đây là mười giao thức khai thác lợi suất phổ biến nhất đã định hình ngành công nghiệp:

1. Aave:
   Aave là một giao protocột cho vay và cho vay phi tài chính mã nguồn mở. Nó cho phép người dùng tạo ra thị trường tiền và kiếm lãi kép khi cho vay tài sản của họ. Với TVL (tổng giá trị bị khóa) vượt quá 21 tỷ đô la vào tháng 8 năm 2021, Aave cung cấp lãi suất lên đến 15% hàng năm cho việc cho vay trên nền tảng của mình.

2. Compound:
   Là một giao protocal thị trường tiền, Compound cho phép người dùng cho vay và cho vay tài sản, kiếm phần thưởng dưới dạng token quản trị COMP. Tỷ lệ lợi suất hợp lý được điều chỉnh theo thuật toán khiến nó trở thành lựa chọn ưa thích của những người tham gia khai thác lợi suất, với tổng cung cấp đạt hơn 16 tỷ đô la.

3. Curve Finance:
   Curve Finance là một DEX chuyên về giao dịch stablecoin, cung cấp phí thấp và slippage tối thiểu thông qua thuật toán tạo lập thị trường độc đáo của mình. Được biết đến với các hồ bơi stablecoin an toàn, nơi mức APY cơ bản có thể lên tới khoảng 10%, và APY thưởng có thể vượt quá 40%.

4. Uniswap:
   Uniswap là một trong những sàn giao dịch phi tập trung phổ biến nhất, nổi tiếng với mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) đơn giản nhưng hiệu quả. Người cung cấp thanh khoản gửi tài sản theo tỷ lệ 50/50 và kiếm phí giao dịch, cùng với phần thưởng dưới dạng token quản trị UNI. Uniswap có hai phiên bản hoạt động, với TVL cho V2 và V3 vượt qua hàng tỷ đô la.

5. Instadapp:
   Instadapp cung cấp một nền tảng toàn diện để quản lý và xây dựng các danh mục DeFi. Với hơn 9,4 tỷ đô la bị khóa tính đến tháng 8 năm 2021, Instadapp giúp người dùng tối đa hóa lợi nhuận từ khai thác lợi suất bằng cách tích hợp các giao protocô DeFi khác nhau.

6. SushiSwap:
   Ban đầu là một phân nhánh của Uniswap, SushiSwap đã phát triển thành một hệ sinh thái DeFi đa chuỗi. Nó có giao dịch AMM, thị trường cho vay, các ứng dụng mini trên chuỗi và một nền tảng ra mắt cho các dự án mới, với TVL khoảng 3,55 tỷ đô la.

7. PancakeSwap:
   Xây dựng trên Binance Smart Chain (BSC), PancakeSwap là một DEX cho các token BEP20. Nó cung cấp APY cao, đôi khi lên đến hơn 400%, và tập trung vào các tính năng gamification như xổ số, trận chiến nhóm và các vật phẩm NFT, với TVL vượt qua 4,9 tỷ đô la.

8. Giao thức Venus:
   Venus Protocol là một thị trường tiền thuật toán trên BSC, kết hợp cho vay và đúc stablecoin tổng hợp. Người dùng có thể kiếm lãi suất trên tiền gửi của họ trong khi vay tiền dựa trên tài sản đảm bảo của họ. Phương pháp độc đáo của nó về việc đảm bảo tài sản vượt quá giá trị vay giúp bảo vệ giao thức khỏi biến động thị trường, với TVL trên 3,3 tỷ đô la.

9. Balancer:
   Balancer hoạt động như một người quản lý danh mục tự động và một nền tảng giao dịch. Không giống như các hồ chứa thanh khoản truyền thống, nó cho phép tỷ lệ token có thể tùy chỉnh, mang lại sự linh hoạt cho người cung cấp thanh khoản trong việc quản lý tài sản của họ. Đến tháng 8 năm 2021, Balancer đã có hơn 1,8 tỷ đô la bị khóa.

10. Yearn.finance:
    Yearn.finance tự động hóa các chiến lược khai thác lợi suất bằng cách tổng hợp lợi suất từ các giao protocole khác nhau như Aave và Compound. Nổi tiếng với cách tiếp cận linh hoạt trong việc tối đa hóa lợi nhuận, Yearn.finance đã khóa hơn 3.4 tỷ đô la tài sản, với APYs lên đến 80% đối với một số chiến lược.

Gate.io: Đơn giản hóa Khai thác Lợi suất với Đổi mới Web3

Đối với những người đam mê khai thác lợi suất, Gate.iocung cấp một sự kết hợp mượt mà giữa các giải pháp tập trung và phi tập trung. Ví Web3là một tính năng nổi bật, cho phép người dùng tương tác trực tiếp với các giao thức DeFi và tối đa hóa lợi nhuận.

Tại sao Gate.io?

• Dễ sử dụng: Giao diện trực quan của Gate.io giúp việc khai thác lợi suất trở nên dễ tiếp cận với tất cả các trình độ kinh nghiệm.

• Hỗ trợ nhiều chuỗi: Ví Web3 hỗ trợ Ethereum, Binance Smart Chain và Polygon, cho phép khai thác chéo chuỗi.

• Các APY cao: Lợi suất cạnh tranh trên các hồ bơi staking và farming thu hút những người tìm kiếm thu nhập passsive.

Bắt đầu

1. Đăng ký trênGate

2. Gửi tài sản vào tài khoản của bạn hoặc Ví Web3.

3. Chọn một hồ bơi nông nghiệp và bắt đầu kiếm phần thưởng.

Ví Web3 của Gate.io nối cầu giữa CeFi và DeFi, cung cấp một cách an toàn, hiệu quả để tham gia khai thác lợi suất.

Lợi ích và rủi ro của Khai thác lợi suất

Lợi ích

• Thu Nhập Bền Vững: Khai thác lợi suất cho phép người giữ tiền điện tử kiếm được thu nhập bổ sung từ tài sản của họ mà không cần bán chúng.

• Nhiều Luồng Thu Nhập: Bằng cách gửi tiền, cho vay và tham gia khai thác thanh khoản, nhà đầu tư có thể tiếp cận các luồng thưởng khác nhau.

• Quản trị phi tập trung: Nhiều giao protocal khai thác lợi suất phân phối các token quản trị, mang lại cho người dùng quyền lực trong việc nền tảng phát triển.

Rủi ro

• Biến động: Các mức APY cao thường đi kèm với biến động cao, và phần thưởng kiếm được có thể biến đổi đáng kể do điều kiện thị trường.

• Lỗ hổng Hợp đồng Thông minh: Lỗi hoặc khai thác trong hợp đồng thông minh có thể dẫn đến mất mát đáng kể, điều quan trọng là các giao thức phải trải qua các cuộc kiểm tra nghiêm ngặt.

• Tổn thất tạm thời: Nhà cung cấp thanh khoản có thể trải qua tổn thất tạm thời khi giá của các tài sản được gửi thay đổi so với nhau.

• Rug Pulls: Luôn có nguy cơ một bên độc hại có thể rút tiền một cách bất ngờ, khiến nhà đầu tư phải chịu thiệt hại không thể khôi phục được.

Kết luận

Khai thác lợi suất đã trở thành một công cụ mạnh mẽ trong cảnh quan DeFi, cung cấp cho người đam mê tiền điện tử cách kiếm lợi nhuận ấn tượng bằng cách đặt cược hoặc cho vay tài sản của họ. Bằng cách hiểu rõ khái niệm khai thác lợi suất và cơ chế đằng sau việc đặt cược, cho vay và khai thác thanh khoản, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định thông minh khi điều hướng không gian sáng tạo nhưng biến động này.

Sự tiến hóa của các giao thức khai thác lợi suất - từ Aave và Compound đến PancakeSwap và Yearn.finance - minh họa sự phát triển nhanh chóng và đa dạng hóa của hệ sinh thái DeFi. Khi thị trường tiếp tục trưởng thành, khai thác lợi suất vẫn là một yếu tố quan trọng đẩy mạnh sự đổi mới, cung cấp thanh khoản và quản trị phi tập trung.

Mặc dù phần thưởng tiềm năng rất lớn, nhà đầu tư nên luôn nhận thức về những rủi ro liên quan đến việc khai thác lợi suất. Nghiên cứu cẩn thận, đa dạng hóa danh mục đầu tư và hiểu biết về cơ chế cơ bản là điều cần thiết đối với bất kỳ ai muốn tham gia vào biên giới tài chính động này.

Xin lưu ý: Đầu tư tiền điện tử mang theo rủi ro. Luôn tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đầu tư.