Les stablecoins représentent la plus grande menace pour l'industrie des cartes de crédit : comment des frais de transaction bas peuvent-ils bouleverser le réseau de paiement ?
Lorsque les gens parlent de l'impact des stablecoins, le marché s'inquiète généralement de la menace qu'ils représentent pour les dépôts bancaires ou les fonds du marché monétaire. Cependant, Bloomberg rapporte que l'industrie des cartes de crédit pourrait être la première à en faire les frais. Les frais de transaction élevés des cartes ont longtemps été une source de profits pour les banques et les géants des paiements, mais ceux-ci seront confrontés à des défis après que des géants de la vente au détail comme Amazon explorent leurs propres stablecoins.
Stablecoin frappe précise : les frais de carte de crédit deviennent le plus grand point faible
Le coût des transactions par carte de crédit aux États-Unis est bien plus élevé qu'en Europe, le taux de commission moyen se situant entre 1,5 % et 3 %. Ces frais soutiennent le système de points de récompense et soutiennent des réseaux de paiement tels que Visa, Mastercard et American Express. Cependant, l'existence des stablecoins offre une alternative de paiement plus rapide et moins chère.
Si les détaillants peuvent convaincre les consommateurs d'utiliser leur propre stablecoin, cela leur permettra non seulement de réduire les coûts de carte de crédit, mais aussi d'absorber eux-mêmes les profits générés par les revenus des réserves de bons du Trésor américain, élargissant ainsi encore plus leur marge bénéficiaire.
L'affrontement des stablecoins sous le cadre de GENIUS : mise en œuvre par les entreprises, réaction des banques
La loi "GENIUS" récemment adoptée par les États-Unis offre une voie réglementaire claire pour les stablecoins de paiement, y compris les institutions financières et les entreprises des États-Unis, de Corée du Sud, du Japon, de Hong Kong, de Chine et de l'Union européenne qui commencent à explorer l'émission de leurs propres jetons.
Pour éviter que les stablecoins ne créent une concurrence avec les comptes de dépôt ou les fonds du marché monétaire, la réglementation a également établi des restrictions clés : les émetteurs ne peuvent pas redistribuer directement les revenus aux détenteurs. Cependant, Coinbase et PayPal ont choisi de le présenter sous forme de "programmes de récompense", redistribuant indirectement des revenus aux utilisateurs.
Les banques et les groupes de pression expriment tous des inquiétudes à ce sujet, soulignant que les stablecoins de paiement n'ont pas d'activités de prêt et ne sont pas soumis à la réglementation des valeurs mobilières, et qu'ils ne devraient pas être comparés aux modèles bancaires pour offrir des intérêts ou des rendements, ce qui constitue une menace pour la finance traditionnelle.
(La banque américaine exige de colmater la vulnérabilité « GENIUS » : les intérêts des stablecoins pourraient déclencher un flux de dépôts de 6,6 trillions de dollars)
L'ambition des géants du retail : d'Amazon à Walmart
Les grands détaillants ont déjà pris conscience des opportunités, Amazon et Walmart ont révélé qu'ils étudient leurs propres projets de stablecoin, essayant d'augmenter leurs profits en réduisant les frais de transaction et en contrôlant le processus de paiement. Bien que les entreprises non financières ne puissent légalement pas émettre des stablecoins de manière indépendante, elles peuvent les lancer en collaboration avec des émetteurs ou des intermédiaires comme Circle ou Paxos.
Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a déclaré : « À l'avenir, nous espérons collaborer avec des détaillants pour créer un réseau de paiement en stablecoin qui défie Visa et Mastercard. »
(La prochaine vague de concurrence : de la généralisation à la fonctionnalité, pourquoi les « stablecoins personnalisés » sont-ils une nécessité pour les entreprises ? )
La digue des paiements traditionnels est-elle encore solide ?
Stephen Squeri, le PDG d'American Express, estime que les systèmes de paiement traditionnels ont encore un avantage : y compris la protection contre la fraude, le traitement des litiges, la commodité et les récompenses en points.
Mais en y regardant de plus près, ces avantages reposent en réalité sur des frais de carte élevés. Une fois que les stablecoins offriront des mécanismes de récompense similaires, voire plus attractifs, avec des frais inférieurs, les avantages traditionnels seront rapidement dilués.
Pour aller plus loin, si les détaillants collaborent avec les opérateurs de « Acheter maintenant, payer plus tard (BNPL) », ils pourraient même reproduire la fonctionnalité de prêt des cartes de crédit, ce qui constituerait un défi encore plus direct pour les banques.
( Inventaire des stablecoins L1 de la blockchain dans un environnement concurrentiel : qui peut s'emparer du champ de bataille mondial des « paiements en chaîne » ? )
Regardez la révolution des paiements en stablecoin : les sociétés de cartes de crédit en première ligne
Le sénateur Richard Durbin a depuis des années promu une législation visant à réduire les frais de transaction par carte de crédit, s'inspirant des pratiques de l'Europe et du Royaume-Uni, mais cela reste en suspens. Avec l'innovation technologique et les stratégies des géants du commerce de détail, l'industrie des paiements a de plus en plus de mal à rester dans l'état actuel. Bloomberg déclare : « Dans cette révolution des paiements, le stablecoin pourrait être le coup fatal au cœur des cartes de crédit. »
Aux États-Unis, l'industrie des paiements a déjà vécu trop confortablement. La disruption que les stablecoins apportent aux transactions par carte de crédit dépassera de loin leur impact sur les fonds monétaires et les comptes de dépôt.
Cet article Les stablecoins représentent la plus grande menace pour l'industrie des cartes de crédit : comment des frais de transaction bas peuvent-ils bouleverser le réseau de paiement ? Publié pour la première fois sur Blockchain News ABMedia.
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Les stablecoins représentent la plus grande menace pour l'industrie des cartes de crédit : comment des frais de transaction bas peuvent-ils bouleverser le réseau de paiement ?
Lorsque les gens parlent de l'impact des stablecoins, le marché s'inquiète généralement de la menace qu'ils représentent pour les dépôts bancaires ou les fonds du marché monétaire. Cependant, Bloomberg rapporte que l'industrie des cartes de crédit pourrait être la première à en faire les frais. Les frais de transaction élevés des cartes ont longtemps été une source de profits pour les banques et les géants des paiements, mais ceux-ci seront confrontés à des défis après que des géants de la vente au détail comme Amazon explorent leurs propres stablecoins.
Stablecoin frappe précise : les frais de carte de crédit deviennent le plus grand point faible
Le coût des transactions par carte de crédit aux États-Unis est bien plus élevé qu'en Europe, le taux de commission moyen se situant entre 1,5 % et 3 %. Ces frais soutiennent le système de points de récompense et soutiennent des réseaux de paiement tels que Visa, Mastercard et American Express. Cependant, l'existence des stablecoins offre une alternative de paiement plus rapide et moins chère.
Si les détaillants peuvent convaincre les consommateurs d'utiliser leur propre stablecoin, cela leur permettra non seulement de réduire les coûts de carte de crédit, mais aussi d'absorber eux-mêmes les profits générés par les revenus des réserves de bons du Trésor américain, élargissant ainsi encore plus leur marge bénéficiaire.
L'affrontement des stablecoins sous le cadre de GENIUS : mise en œuvre par les entreprises, réaction des banques
La loi "GENIUS" récemment adoptée par les États-Unis offre une voie réglementaire claire pour les stablecoins de paiement, y compris les institutions financières et les entreprises des États-Unis, de Corée du Sud, du Japon, de Hong Kong, de Chine et de l'Union européenne qui commencent à explorer l'émission de leurs propres jetons.
Pour éviter que les stablecoins ne créent une concurrence avec les comptes de dépôt ou les fonds du marché monétaire, la réglementation a également établi des restrictions clés : les émetteurs ne peuvent pas redistribuer directement les revenus aux détenteurs. Cependant, Coinbase et PayPal ont choisi de le présenter sous forme de "programmes de récompense", redistribuant indirectement des revenus aux utilisateurs.
Les banques et les groupes de pression expriment tous des inquiétudes à ce sujet, soulignant que les stablecoins de paiement n'ont pas d'activités de prêt et ne sont pas soumis à la réglementation des valeurs mobilières, et qu'ils ne devraient pas être comparés aux modèles bancaires pour offrir des intérêts ou des rendements, ce qui constitue une menace pour la finance traditionnelle.
(La banque américaine exige de colmater la vulnérabilité « GENIUS » : les intérêts des stablecoins pourraient déclencher un flux de dépôts de 6,6 trillions de dollars)
L'ambition des géants du retail : d'Amazon à Walmart
Les grands détaillants ont déjà pris conscience des opportunités, Amazon et Walmart ont révélé qu'ils étudient leurs propres projets de stablecoin, essayant d'augmenter leurs profits en réduisant les frais de transaction et en contrôlant le processus de paiement. Bien que les entreprises non financières ne puissent légalement pas émettre des stablecoins de manière indépendante, elles peuvent les lancer en collaboration avec des émetteurs ou des intermédiaires comme Circle ou Paxos.
Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a déclaré : « À l'avenir, nous espérons collaborer avec des détaillants pour créer un réseau de paiement en stablecoin qui défie Visa et Mastercard. »
(La prochaine vague de concurrence : de la généralisation à la fonctionnalité, pourquoi les « stablecoins personnalisés » sont-ils une nécessité pour les entreprises ? )
La digue des paiements traditionnels est-elle encore solide ?
Stephen Squeri, le PDG d'American Express, estime que les systèmes de paiement traditionnels ont encore un avantage : y compris la protection contre la fraude, le traitement des litiges, la commodité et les récompenses en points.
Mais en y regardant de plus près, ces avantages reposent en réalité sur des frais de carte élevés. Une fois que les stablecoins offriront des mécanismes de récompense similaires, voire plus attractifs, avec des frais inférieurs, les avantages traditionnels seront rapidement dilués.
Pour aller plus loin, si les détaillants collaborent avec les opérateurs de « Acheter maintenant, payer plus tard (BNPL) », ils pourraient même reproduire la fonctionnalité de prêt des cartes de crédit, ce qui constituerait un défi encore plus direct pour les banques.
( Inventaire des stablecoins L1 de la blockchain dans un environnement concurrentiel : qui peut s'emparer du champ de bataille mondial des « paiements en chaîne » ? )
Regardez la révolution des paiements en stablecoin : les sociétés de cartes de crédit en première ligne
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Aux États-Unis, l'industrie des paiements a déjà vécu trop confortablement. La disruption que les stablecoins apportent aux transactions par carte de crédit dépassera de loin leur impact sur les fonds monétaires et les comptes de dépôt.
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