La Chicago Board Options Exchange (CBOE Global Markets) a annoncé son intention de lancer des contrats à terme continus sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sur sa plateforme de futures (CFE) le 10 novembre, avec une durée de produit allant jusqu'à 10 ans et un mode de règlement en espèces. Cette initiative est considérée comme une étape importante pour introduire la fonctionnalité de contrats à terme perpétuels offshore sur le marché américain conforme.
Détails du produit : contrat continu de 10 ans, sans pression de roulement
Selon l'annonce du 9 septembre, le nouveau contrat à terme continu lancé par le CBOE fonctionnera sous la forme d'un unique outil à long terme, avec une durée de validité allant jusqu'à 10 ans, éliminant le besoin de renouvellements périodiques des contrats à terme traditionnels et simplifiant la gestion des positions à long terme.
Le contrat sera réglé en espèces et fera l'objet d'ajustements quotidiens en espèces grâce à un mécanisme de taux d'intérêt de financement transparent, garantissant que les prix restent alignés sur le marché au comptant en temps réel. Le travail de compensation sera effectué par CBOE Clear US, qui est réglementé par la CFTC.
Avantages réglementaires : introduction de produits de type « Futures Perpétuel » sur le marché américain
Catherine Clay, responsable mondiale des produits dérivés chez CBOE, a déclaré que ce produit offrira aux traders américains la flexibilité similaire aux contrats à terme perpétuels offshore, visant une clientèle comprenant des investisseurs institutionnels, des clients CFE existants et des traders particuliers de dérivés cryptographiques.
Cet avis coïncide avec le renforcement de la coordination réglementaire entre la SEC et la CFTC. Les deux grandes autorités de régulation tiendront une table ronde conjointe le 29 septembre pour discuter de sujets tels que le cadre des Futures Perpétuel, l'extension des heures de négociation et la coordination des marges de portefeuille.
Contexte réglementaire : promouvoir l'innovation en matière de conformité, réduire les barrières à l'entrée sur le marché
Dans une déclaration début septembre, la SEC et la CFTC ont reconnu que la structure de régulation décentralisée entravait l'innovation et entraînait un exode des activités de trading crypto. Les deux agences ont souligné que la régulation coordonnée pourrait réduire les obstacles, améliorer l'efficacité et renforcer la position de leadership des États-Unis sur les marchés financiers mondiaux.
Le produit de contrats à terme continus de CBOE est en effet un exemple pratique de l'introduction des échanges de swaps perpétuels, qui opéraient principalement sur des plateformes offshore, dans le cadre de réglementation américain.
Impact sur le marché : élargissement de la gamme de produits CFE, attirant plus de fonds
CBOE a précédemment lancé des contrats à terme VIX, des contrats à terme sur la volatilité des actions, des produits liés aux cryptomonnaies et aux revenus fixes mondiaux. Les nouveaux contrats à terme continus BTC et ETH élargiront davantage son ensemble de dérivés cryptographiques, offrant aux institutions et aux traders professionnels plus d'options stratégiques.
Les analystes estiment que ce produit pourrait attirer certains fonds qui étaient initialement négociés sur des plateformes offshore de contrats à terme perpétuels, revenant sur le marché américain et augmentant le volume des transactions conformes en cryptomonnaies.
Éducation et promotion : aider le marché à s'adapter aux nouveaux produits
Pour familiariser les participants du marché avec le mode de fonctionnement des contrats à terme continus, le CBOE Options Institute organisera des cours d'éducation publique les 30 octobre et 20 novembre, couvrant la structure des produits, la gestion des risques et les stratégies de trading, afin d'aider les investisseurs à se préparer avant le lancement de nouveaux produits.
Conclusion
Les contrats à terme continus en Bitcoin et en Éther que la CBOE prévoit de lancer pourraient devenir un tournant important pour le marché américain des dérivés cryptographiques. Avec une coordination réglementaire et une éducation du marché progressant de manière synchronisée, ces contrats à long terme devraient devenir un standard pour les institutions et les traders professionnels, et propulser le marché américain vers un avantage dans la compétition mondiale des dérivés cryptographiques.
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CBOE lancera en novembre des contrats à terme continus sur Bitcoin et Ethereum, ou réécrira le marché américain des dérivations cryptographiques.
La Chicago Board Options Exchange (CBOE Global Markets) a annoncé son intention de lancer des contrats à terme continus sur Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH) sur sa plateforme de futures (CFE) le 10 novembre, avec une durée de produit allant jusqu'à 10 ans et un mode de règlement en espèces. Cette initiative est considérée comme une étape importante pour introduire la fonctionnalité de contrats à terme perpétuels offshore sur le marché américain conforme.
Détails du produit : contrat continu de 10 ans, sans pression de roulement
Selon l'annonce du 9 septembre, le nouveau contrat à terme continu lancé par le CBOE fonctionnera sous la forme d'un unique outil à long terme, avec une durée de validité allant jusqu'à 10 ans, éliminant le besoin de renouvellements périodiques des contrats à terme traditionnels et simplifiant la gestion des positions à long terme.
Le contrat sera réglé en espèces et fera l'objet d'ajustements quotidiens en espèces grâce à un mécanisme de taux d'intérêt de financement transparent, garantissant que les prix restent alignés sur le marché au comptant en temps réel. Le travail de compensation sera effectué par CBOE Clear US, qui est réglementé par la CFTC.
Avantages réglementaires : introduction de produits de type « Futures Perpétuel » sur le marché américain
Catherine Clay, responsable mondiale des produits dérivés chez CBOE, a déclaré que ce produit offrira aux traders américains la flexibilité similaire aux contrats à terme perpétuels offshore, visant une clientèle comprenant des investisseurs institutionnels, des clients CFE existants et des traders particuliers de dérivés cryptographiques.
Cet avis coïncide avec le renforcement de la coordination réglementaire entre la SEC et la CFTC. Les deux grandes autorités de régulation tiendront une table ronde conjointe le 29 septembre pour discuter de sujets tels que le cadre des Futures Perpétuel, l'extension des heures de négociation et la coordination des marges de portefeuille.
Contexte réglementaire : promouvoir l'innovation en matière de conformité, réduire les barrières à l'entrée sur le marché
Dans une déclaration début septembre, la SEC et la CFTC ont reconnu que la structure de régulation décentralisée entravait l'innovation et entraînait un exode des activités de trading crypto. Les deux agences ont souligné que la régulation coordonnée pourrait réduire les obstacles, améliorer l'efficacité et renforcer la position de leadership des États-Unis sur les marchés financiers mondiaux.
Le produit de contrats à terme continus de CBOE est en effet un exemple pratique de l'introduction des échanges de swaps perpétuels, qui opéraient principalement sur des plateformes offshore, dans le cadre de réglementation américain.
Impact sur le marché : élargissement de la gamme de produits CFE, attirant plus de fonds
CBOE a précédemment lancé des contrats à terme VIX, des contrats à terme sur la volatilité des actions, des produits liés aux cryptomonnaies et aux revenus fixes mondiaux. Les nouveaux contrats à terme continus BTC et ETH élargiront davantage son ensemble de dérivés cryptographiques, offrant aux institutions et aux traders professionnels plus d'options stratégiques.
Les analystes estiment que ce produit pourrait attirer certains fonds qui étaient initialement négociés sur des plateformes offshore de contrats à terme perpétuels, revenant sur le marché américain et augmentant le volume des transactions conformes en cryptomonnaies.
Éducation et promotion : aider le marché à s'adapter aux nouveaux produits
Pour familiariser les participants du marché avec le mode de fonctionnement des contrats à terme continus, le CBOE Options Institute organisera des cours d'éducation publique les 30 octobre et 20 novembre, couvrant la structure des produits, la gestion des risques et les stratégies de trading, afin d'aider les investisseurs à se préparer avant le lancement de nouveaux produits.
Conclusion
Les contrats à terme continus en Bitcoin et en Éther que la CBOE prévoit de lancer pourraient devenir un tournant important pour le marché américain des dérivés cryptographiques. Avec une coordination réglementaire et une éducation du marché progressant de manière synchronisée, ces contrats à long terme devraient devenir un standard pour les institutions et les traders professionnels, et propulser le marché américain vers un avantage dans la compétition mondiale des dérivés cryptographiques.