Données : Ne pas s'attendre à des bénéfices pendant au moins 3 ans lors de l'achat de Bitcoin

Bitcoin (BTC) reçoit souvent une perception négative de la part de certains investisseurs en raison de fortes baisses à deux chiffres, causant de lourdes pertes aux acheteurs tardifs. Cependant, les données historiques montrent que, avec de la patience, les résultats d’investissement peuvent varier considérablement au fil du temps si l’on conserve à long terme.

Performance à long terme de Bitcoin : Leçons tirées des données historiques

Depuis 2017, les investisseurs achetant du Bitcoin près des sommets des cycles de marché ont dû faire face à des pertes de 40 % à 50 % dans les deux années suivantes. Cependant, en prolongeant la période de détention à plus de trois ans, de nombreux investissements initialement en perte se sont transformés en gains.

Inversement, ceux qui ont acheté près des creux du marché baissier ont obtenu des bénéfices importants, atteignant souvent une croissance à trois chiffres sur deux à trois ans. Les indicateurs de valorisation on-chain jouent également un rôle clé dans l’identification de ces zones de valeur potentielle.

Impact du moment d’achat sur la rentabilité

Les données des cycles de Bitcoin montrent que la performance d’un investissement varie considérablement selon le moment d’achat et la durée de détention. Sur deux ans, la performance de Bitcoin est souvent très volatile, surtout si l’achat se fait près du sommet du cycle. Cependant, en prolongeant la détention à trois ans, les bénéfices s’améliorent généralement nettement.

Par exemple, les investisseurs ayant acheté du BTC au sommet du marché en 2017 ont subi une perte de 48,6 % après deux ans, dans un contexte de marché baissier en 2018. Mais en maintenant la détention trois ans, cette position s’est transformée en un bénéfice de 108,7 %.

Réduction et gains de Bitcoin sur deux et trois ans | Source : Cointelegraph/TradingViewUne tendance similaire apparaît lors du cycle suivant. Les investisseurs achetant près du sommet en 2021 ont subi une perte de 43,5 % après deux ans, mais au troisième année, leur investissement a généré un bénéfice de 14,5 %.

En revanche, ceux qui ont acheté près des creux du marché baissier ont obtenu des résultats remarquables. Acheter près du creux en 2019 a permis un gain de 871 % après deux ans et de 1 028 % après trois ans. De même, les positions achetées près du creux du cycle en 2022 ont enregistré une croissance d’environ 465 % après deux ans et 429 % après trois ans.

Moment d’achat de Bitcoin et rendement net sur deux à trois ans | Source : CointelegraphDans l’ensemble, les données historiques révèlent une tendance cohérente : les périodes de détention de deux ans conduisent souvent à de lourdes pertes si l’achat est effectué près du sommet du cycle. Cependant, en prolongeant la détention à trois ans, la majorité des investissements deviennent rentables. Notamment, les investissements effectués près des creux du marché enregistrent généralement la croissance la plus forte sur ces deux périodes.

Indicateurs de prix réels de BTC et opportunités d’achat au creux

Les indicateurs de valorisation on-chain de Bitcoin, en particulier le prix réalisé (realized price), offrent des indications importantes sur les zones de valeur intéressantes pour accumuler. Le prix réalisé mesure le prix moyen auquel les bitcoins ont été achetés, basé sur la dernière transaction on-chain. Historiquement, lors de fortes baisses, le prix du Bitcoin tend à se rapprocher ou à descendre en dessous de ce prix réalisé, créant des zones d’accumulation attractives.

Fourchette du prix réalisé de Bitcoin | Source : Cointelegraph/TradingViewDepuis 2015, ces bandes de prix ont souvent coïncidé avec les creux du cycle, et le prix du Bitcoin se redresse généralement fortement à partir de ces zones, amorçant des rallyes haussiers durables. Actuellement, le prix réalisé tourne autour de 55 000 USD, tandis que le prix réalisé décalé (shifted realized price) se situe autour de 42 000 USD.

Les données historiques montrent aussi que les investisseurs accumulant du Bitcoin près des creux du marché baissier achètent souvent lorsque le prix évolue autour ou en dessous de ces bandes de valorisation. C’est une opportunité d’optimiser les gains à long terme.

Détention à long terme : la clé pour réduire les risques

De nombreuses études soulignent également l’importance de la détention à long terme de Bitcoin. Selon Matt Hougan, directeur de l’information chez Bitwise, l’ajout de Bitcoin à un portefeuille traditionnel 60/40 a amélioré à la fois la performance cumulée et le ratio de Sharpe sur toutes les périodes de trois ans étudiées. Le taux de réussite atteint 93 % sur des détentions de deux ans, avec une allocation de 5 % offrant un équilibre optimal.

Une autre étude de Bitwise, basée sur des données allant de juillet 2010 à février 2026, montre que la probabilité de perte diminue à 0,7 % en conservant Bitcoin trois ans. Le risque tombe à 0,2 % si la détention s’étend à cinq ans, et disparaît complètement lorsque la période d’investissement atteint dix ans.

En revanche, les stratégies d’investissement à court terme comportent plus de risques. Les traders journaliers peuvent subir des pertes allant jusqu’à 47,1 %, et même en conservant pendant un an, le risque de perte reste à 24,3 %.

Conclusion

Les données historiques montrent que Bitcoin est un actif très volatile à court terme, mais qu’il offre un potentiel de gains importants pour les investisseurs patients. Choisir le bon moment d’achat, notamment lors des phases de baisse du marché, combiné à une stratégie de détention à long terme, peut aider à réduire les risques et maximiser les profits. Dans un contexte de marchés financiers en constante évolution, Bitcoin demeure un actif à considérer pour les investisseurs à long terme.