Les marchés de la crypto montrent une résilience alors que la détente des tensions géopolitiques et la baisse des prix du pétrole réduisent la pression macroéconomique, préparant le terrain pour une possible reprise des actifs numériques face à un changement de sentiment des investisseurs et à l’amélioration des signaux réglementaires.

La stabilité de la crypto émerge alors que le pétrole chute et que les risques s’atténuent

Les attentes géopolitiques en évolution ont commencé à réduire la pression sur les marchés mondiaux, Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, expliquant le 23 mars que les actifs cryptographiques sont restés stables pendant la guerre avec l’Iran. L’analyse relie la performance des actifs numériques à la fois à la volatilité macroéconomique et à l’évolution du sentiment du marché.

Les marchés de l’énergie, qui avaient flambé en raison de craintes d’approvisionnement, se sont inversés brusquement ces derniers jours suite à des signaux diplomatiques modifiant les attentes des traders. Les références pétrolières ont chuté de plus de 5 % au 25 mars, le Brent brut passant en dessous de 100 dollars, autour de 98,28 dollars le baril, et le West Texas Intermediate tombant à environ 87,68 dollars. Selon Grayscale :

« La crypto s’est bien maintenue depuis le début de la guerre avec l’Iran. Selon nous, les valorisations pourraient connaître une reprise plus significative une fois que les risques macroéconomiques se seront atténués. »

Les signaux politiques et les mouvements institutionnels soutiennent la reprise

Les pics de prix antérieurs avaient fait grimper le pétrole d’environ 40 dollars par baril, entraînant une hausse des taux de swap à un an dans les principales économies et pesant sur les actions, les obligations d’État et les métaux précieux. Grayscale indique que cette réévaluation liée à l’inflation commence à se dénouer partiellement, alors que des rapports évoquent un cessez-le-feu d’un mois, incluant une proposition de 15 points envoyée à Téhéran et des indications selon lesquelles l’Iran pourrait autoriser le passage de navires non hostiles par le détroit d’Hormuz. Ce changement a réduit la prime de risque géopolitique qui alimentait auparavant les marchés à terme.

Par ailleurs, les actifs numériques ont enregistré des gains modestes malgré une volatilité plus large, soutenus par la dynamique interne du marché et l’amélioration du sentiment, selon Grayscale. Le gestionnaire d’actifs cryptographiques souligne qu’un précédent déclin entre octobre et début février a réduit la position spéculative, permettant une reprise progressive marquée par des flux nets vers des produits négociés en crypto sur le marché au comptant et une augmentation de l’intérêt ouvert sur les contrats à terme perpétuels.

Un soutien supplémentaire provient des développements sectoriels, notamment les progrès liés à la loi CLARITY, la mise à jour des positions de la SEC (Securities and Exchange Commission) des États-Unis qui considère la majorité des actifs numériques comme non-sécurités, et la poursuite de l’activité institutionnelle, comme l’acquisition prévue par Mastercard du fournisseur d’infrastructure de stablecoin BVNK. Grayscale insiste sur le fait que les réseaux blockchain décentralisés restent structurellement détachés des disruptions géopolitiques, le bitcoin continuant une production de blocs constante indépendamment des conditions extérieures.

FAQ 🧭

Pourquoi les marchés de la crypto sont-ils stables en période de tension géopolitique ?

La crypto fait preuve de résilience grâce à la réduction des positions spéculatives et à son indépendance face aux chocs macroéconomiques traditionnels.

Comment la baisse des prix du pétrole influence-t-elle les actifs numériques ?

La baisse du pétrole atténue les craintes d’inflation et réduit la pression macroéconomique, soutenant les actifs risqués comme la crypto.

Quel rôle joue la réglementation dans la reprise de la crypto ?

Une position favorable de la SEC et des avancées législatives renforcent la confiance des investisseurs et la participation institutionnelle.

Les institutions augmentent-elles leur exposition à la crypto ?

Oui, les flux vers les ETF et les acquisitions comme celle de Mastercard pour BVNK témoignent d’un intérêt institutionnel croissant.

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