9.1 Changements quotidiens de l’IA dans l’industrie des crypto-monnaies : de l’ajustement stratégique de la Fondation Ethereum à une réglementation mondiale plus stricte. Titre 1. La Fondation Ethereum suspend les demandes de subventions ouvertes pour se concentrer sur les priorités à long termeLa Fondation Ethereum a annoncé une pause dans les demandes de subventions afin de repenser sa stratégie de financement afin de se concentrer sur les priorités à long terme. La fondation a réduit ses dépenses financières annuelles de 15 % à 5 % afin d’assurer la pérennité de ses fonds. Cette décision a été prise en réponse au développement rapide de l’écosystème Ethereum, ainsi qu’à la demande croissante de ressources de la Fondation. La Fondation a déclaré que la suspension des candidatures lui permettra de mieux concentrer ses ressources sur le soutien de projets et d’initiatives clés qui sont essentiels au développement à long terme d’Ethereum. Cette décision souligne l’engagement de la Fondation Ethereum à assurer la durabilité de l’écosystème. Alors que l’influence d’Ethereum dans l’espace des crypto-monnaies continue de s’étendre, les fondations doivent allouer prudemment des ressources limitées pour maximiser la croissance à long terme du réseau. Les initiés de l’industrie estiment que cette décision reflète l’engagement de la Fondation Ethereum envers la vision à long terme de l’écosystème. En donnant la priorité aux objectifs à long terme, la Fondation devrait jeter des bases solides pour l’innovation et la croissance continues d’Ethereum. 2. La Japan Post Bank prévoit de lancer la monnaie de dépôt numérique DCJPY en 2026 La Japan Post Bank, la plus grande institution de dépôt du Japon, prévoit d’introduire une monnaie de dépôt numérique basée sur la DCJPY au cours de l’exercice 2026. La monnaie sera rattachée 1:1 au yen, ce qui permettra à ses quelque 120 millions de titulaires de comptes d’échanger leur épargne contre des jetons, principalement pour des règlements de jetons de sécurité et des distributions de subventions aux gouvernements locaux. Le DCJPY est défini par les régulateurs comme un « dépôt tokenisé » et, contrairement aux stablecoins, il fonctionne sur une blockchain autorisée et est géré par une institution financière réglementée. Cette initiative vise à utiliser la technologie blockchain pour améliorer l’efficacité et la transparence des services financiers. Les analystes soulignent que le lancement du DCJPY est un signe que les institutions financières traditionnelles au Japon adoptent activement la transformation numérique. En tokenisant les dépôts, la Japan Post Bank devrait rationaliser le processus de transaction, réduire les coûts d’exploitation et offrir aux clients une expérience de service financier plus pratique. Cependant, certains experts ont exprimé des inquiétudes. Ils soutiennent que si les dépôts tokenisés sont censés améliorer l’efficacité, ils peuvent également introduire de nouveaux risques, tels que des menaces de cybersécurité et des défis réglementaires. Par conséquent, la Japan Post Bank doit prendre des mesures appropriées de gestion des risques pour assurer la sécurité et la conformité du DCJPY. Dans l’ensemble, le lancement de DCJPY reflète le fait que l’industrie financière japonaise explore activement l’application de la technologie blockchain pour améliorer la qualité et l’efficacité des services. Mais en même temps, il y a aussi des compromis entre les risques et les avantages pour assurer le développement ordonné de nouvelles technologies. 3. Les municipalités suédoises gèlent 1,5 bitcoin de rançon en raison d’une cyberattaque Les municipalités suédoises ont été contraintes de geler 1,5 bitcoin ( environ 170 000 $ ) titre de rançon en raison d’une cyberattaque contre le fournisseur de systèmes informatiques Miljödata. Les pirates exigent le paiement d’une rançon en échange de ne pas révéler d’informations sensibles. L’attaque a été découverte samedi, mais les efforts pour évaluer l’ampleur de l’impact ont été entravés par les ordinateurs fortement cryptés touchés. 80 % des municipalités suédoises dépendent de Miljödata, et on estime que 200 services municipaux et régionaux ne sont pas disponibles, y compris les établissements d’enseignement et certaines organisations privées. L’incident a mis en évidence l’importance de la cybersécurité pour les infrastructures critiques. Le ministre suédois de la Défense civile, Carl Oskar Bolin, a souligné l’importance de la cybersécurité et a laissé entendre qu’un nouveau projet de loi sur la cybersécurité serait promulgué pour améliorer les exigences de sécurité des organisations. Les analystes soulignent que si le paiement de la rançon peut être une solution provisoire à la crise immédiate, le renforcement des cyberdéfenses est la voie à suivre à long terme. Les cyberattaques entraînent non seulement des pertes financières, mais peuvent également mettre en péril la sécurité publique et le fonctionnement social. Par conséquent, les gouvernements et les entreprises doivent investir davantage de ressources dans l’amélioration de la cybersécurité, notamment en améliorant la formation du personnel, en mettant à niveau les systèmes et en adoptant des technologies de sécurité avancées. Dans le même temps, il est nécessaire de renforcer la coopération transfrontalière pour lutter contre les cybercriminels. Dans l’ensemble, cet incident est un signal d’alarme, rappelant à tous les secteurs de prêter attention aux risques de cybersécurité, de prendre des mesures pratiques et efficaces pour protéger les systèmes critiques et de maintenir un fonctionnement stable de la société. 4. World Liberty Financial sera répertorié et l’étiquette de départ sera définie Selon l’annonce officielle, World Liberty Financial(WLFI) sera coté le 1er septembre et ouvert au trading au comptant, et l’étiquette de départ sera applicable à WLFI. WLFI est une crypto-monnaie soutenue par la famille Trump, et son lancement a suscité une grande attention et une controverse féroce. Les partisans soutiennent que l’implication de la famille Trump apportera une reconnaissance et une influence plus larges à la WLFI. Les critiques, quant à eux, craignent que WLFI ne devienne un outil politique qui sape l’esprit décentralisé des crypto-monnaies. L’émission totale de WLFI est de 80 milliards et la circulation initiale n’est que de 5 %. Cette configuration est conçue pour créer de la rareté, mais elle peut également exacerber la volatilité des prix. Les analystes soulignent que le succès de WLFI dépendra de son cas d’utilisation réel et du soutien de la communauté. L’ensemencement de WLFI signifie que la plateforme lui imposera une réglementation plus stricte. Cette mesure vise à protéger les intérêts des investisseurs, mais elle peut également limiter les possibilités de croissance de WLFI. Dans l’ensemble, le lancement de WLFI a une fois de plus suscité des discussions sur la décentralisation, la réglementation et l’influence politique dans l’espace des crypto-monnaies. Son développement futur sera suivi de près par tous les milieux à l’intérieur et à l’extérieur de l’industrie. 5. Les développeurs d’Ethereum ont proposé la norme ERC-8004 pour promouvoir le développement de l’économie proxy de l’IALe Développeur principal d’Ethereum, Davide Clalis, a récemment proposé un projet de norme ERC-8004, visant à établir une interface unifiée permettant aux agents d’IA de se découvrir mutuellement, de vérifier les identités et d’effectuer des transactions sur la chaîne. La proposition a même été co-sponsorisée par les principaux employés du protocole Agent2Agent de Google. Les développeurs prédisent que dans les 3 à 5 prochaines années, la majeure partie du trafic sur Ethereum proviendra des machines et que les agents d’IA deviendront le groupe d’utilisateurs principal du réseau. À cette fin, ils estiment qu’il est nécessaire d’établir une norme unifiée pour s’assurer que les agents d’IA peuvent interagir les uns avec les autres de manière efficace et sécurisée. Les partisans affirment que les canaux de paiement, les outils d’identité numérique et l’architecture évolutive et multicouche d’Ethereum en font l’infrastructure la plus rentable pour l’IA. Avec l’ERC-8004, Ethereum renforcera encore sa compétitivité dans le domaine de l’IA. Mais il y a aussi des inquiétudes à ce sujet. Ils soutiennent que l’économie par procuration de l’IA peut introduire de nouveaux risques en matière de sécurité et de confidentialité, nécessitant des mesures réglementaires strictes. Dans le même temps, l’application généralisée des agents d’IA peut également avoir un impact sur l’emploi humain. Dans l’ensemble, la norme ERC-8004 reflète le fait que l’écosystème Ethereum adopte activement la technologie de l’IA en préparation de la future économie de l’IA. Cependant, tout en promouvant le développement, il est également nécessaire de peser les risques et d’assurer un développement sain et ordonné des nouvelles technologies. 2. Nouvelles de l’industrie1. Le bitcoin tombera-t-il en dessous de 100 000 dollars en septembre ? XRP est sur le point d’atteindre 3 $, une résistance clé, et la capitalisation boursière totale du marché des crypto-monnaies est restée à 3,78 billions de dollars, malgré une baisse de 26,71 % du volume des transactions en une seule journée. Le bitcoin se négocie provisoirement à 108 876 $, l’Ethereum à 4 369 $ et le XRP se négocie latéralement près de 2,81 $. Techniquement, les trois principales devises sont confrontées à des tests de résistance clés, et septembre pourrait déclencher une percée du marché ou un profond repli. Le bitcoin est sous pression à partir d’un niveau de support important près de 107 000 $. Les analystes notent qu’une cassure de cette position pourrait entraîner un nouveau test de la fourchette de 106 000 $ à 107 000 $. Cependant, s’il se stabilise et rebondit, il devra reprendre pied sur la moyenne mobile à 30 jours de 108 700 $ pour rétablir la tendance à court terme. Le volume des transactions a été considérablement amplifié pendant la baisse, ce qui indique que la pression de vente à découvert était plus forte. En ce qui concerne Ethereum, le niveau de résistance de 4 865 $ est clé. Une cassure au-dessus de ce niveau ouvrira la voie à la hausse de 5 100 $. Cependant, si le support de la ligne de tendance de 4 265 $ est cassé, il peut y avoir un risque de retracement. JPMorgan Chase, BlackRock et d’autres institutions déploient le jalonnement Ethereum, et l’adoption de Wall Street sera un catalyseur clé. XRP est récemment entré dans une phase de consolidation en dessous de 3 $. L’analyse technique montre que bien qu’il soit tombé en dessous du niveau de support de 3 $ le 28 août, le prix est toujours au-dessus de la ligne de tendance clé. Les analystes soulignent que XRP est en train de jeter les bases d’une nouvelle série de gains. Le graphique hebdomadaire montre que la bande inférieure de l’importante « zone blanche » est bien soutenue, et qu’une cassure au-dessus de 3,5 $ ouvrira un canal haussier à long terme vers 7 $, 11 $ ou même 27 $. 2. PYTH peut-il augmenter après une explosion de 100 % ? Analyse complète des raisons haussières et des principaux risques en 2025-2026 La semaine dernière, l’attention du marché des crypto-monnaies s’est sans aucun doute portée sur Pyth Network (PYTH). Le gouvernement américain a annoncé qu’il mettrait des données économiques sur la chaîne et a choisi PYTH comme infrastructure de déploiement, et dès que la nouvelle est sortie, le prix de PYTH a grimpé de plus de 100 % en intraday, atteignant un niveau record, et le volume des transactions et le marché des produits dérivés ont tous deux explosé. Les analystes estiment que PYTH a encore de la place pour une nouvelle hausse en 2025-2026. Tout d’abord, en tant qu’infrastructure officielle de données sur la chaîne, PYTH recevra un fort soutien de la part des gouvernements et des institutions, et devrait devenir un standard de l’industrie. Deuxièmement, le mécanisme d’oracle décentralisé de PYTH garantit la fiabilité et la transparence des données, conformément aux exigences réglementaires. En outre, l’écosystème PYTH se développe rapidement, y compris la DeFi, les produits dérivés et d’autres applications devraient stimuler la demande de jetons. Mais PYTH comporte également certains risques. Le premier est le risque d’une concurrence accrue, d’autres projets oracle pouvant gruger des parts de marché. Le deuxième est le risque réglementaire, et les changements de politique peuvent affecter le développement de PYTH. De plus, les risques techniques ne peuvent être ignorés, et toute vulnérabilité ou piratage majeur pourrait ébranler la confiance du marché. Dans l’ensemble, PYTH a un potentiel de croissance à long terme, s’appuyant sur le soutien du gouvernement et les avantages technologiques. Cependant, les investisseurs doivent également être attentifs aux risques potentiels et examiner les fluctuations de prix de manière rationnelle. 3. Le projet crypto de la famille Trump, World Liberty Financial, est pris dans une controverse de trading renouvelable de 750 millions de dollars ! Le World Liberty Financial (WLFI), une cryptomonnaie émise par la famille Trump, a été mis en ligne sur les principales bourses le 1er septembre, mais a ensuite fait l’objet d’une controverse. Certains analystes ont souligné que la valeur marchande en circulation de WLFI se situe entre 20 et 55 milliards de dollars, mais que sa circulation initiale n’est que de 5 % et qu’il existe un risque sérieux de déflation. Selon certains analystes, l’équipe de WLFI a mené une opération de trading circulaire d’une valeur allant jusqu’à 750 millions de dollars dans les premières 24 heures avant le lancement, faisant grimper artificiellement le prix du jeton. Cette pratique serait un comportement typique de « spéculation préalable à la vente », qui nuit gravement aux intérêts des investisseurs. L’équipe WLFI n’a pas fait de commentaire. Cependant, certains initiés de l’industrie ont déclaré qu’en tant que jeton politique, WLFI lui-même a une grande controverse et un grand désaccord. L’implication directe de la famille Trump en a fait une pièce de monnaie politique qui a suscité un fort soutien et de vives critiques. Les analystes estiment généralement que les connotations hautement spéculatives et politiques de WLFI poseront un risque important de volatilité des prix. Les investisseurs doivent être très vigilants et examiner rationnellement sa valeur à long terme. Dans le même temps, il est nécessaire que les autorités de régulation renforcent la surveillance et maintiennent l’ordre du marché. Dans l’ensemble, le lancement de WLFI a apporté une nouvelle vitalité au marché des crypto-monnaies, mais il a également suscité beaucoup de controverses et de questions. Les investisseurs doivent faire preuve d’une grande prudence et la régulation des marchés doit suivre l’évolution de leur temps. III. Nouvelles du projet1. La proposition Solana Alpenglow a été approuvée, et le temps de finalisation du bloc a été raccourci à 150 millisecondes, et la proposition Alpenglow du réseau Solana 019283746574839201SIMD-0326( a été officiellement approuvée par le vote de la communauté. Le résultat principal de cette mise à niveau est de réduire le temps de finalisation des blocs déterministes du réseau d’environ 12,8 secondes à la plage cible de 100 à 150 millisecondes. Alpenglow n’est pas un simple ajustement et une optimisation des paramètres, mais un remodelage de la couche consensus du réseau Solana. L’impact derrière cela ne se limite pas à l’amélioration des performances, mais plus important encore, il peut y avoir une gamme complète de changements dans le mécanisme de consensus, le modèle économique et l’orientation du développement futur de Solana. En bref, l’impact considérable de ce changement se répercutera sur l’ensemble de l’écosystème. Les analystes estiment que la finalité inférieure à la milliseconde améliorera considérablement la composabilité de Solana, ouvrant la voie à la création d’applications financières décentralisées complexes. Dans le même temps, le nouveau modèle économique favorisera également un écosystème plus diversifié et attirera davantage de projets innovants à s’y installer. Cependant, en raison de l’intensité du changement, le réseau peut être confronté à certaines incertitudes à court terme, qui doivent être surveillées de près. 2. L’écosystème Sui continue de s’étendre, Grayscale Trust et USDC sont mis en ligneL’écosystème Sui continue de se développer, et Grayscale Trust et USDC ont été lancés sur le réseau principal Sui. Grayscale Trust est le premier produit de fiducie de qualité institutionnelle lancé sur Sui, marquant l’accès de Sui au système financier institutionnel mondial. Dans le même temps, le lancement de l’USDC a également apporté un stablecoin natif à Sui, ce qui contribuera à attirer davantage d’applications DeFi. En tant que chaîne publique émergente utilisant le langage Move, Sui a attiré beaucoup d’attention depuis sa sortie. Son moteur d’exécution parallèle innovant et son tout nouveau mécanisme de consensus devraient permettre de briser le goulot d’étranglement des performances des chaînes publiques existantes. L’ajout de Grayscale Trust et d’USDC a sans aucun doute renforcé la force de Sui. Selon les analystes du secteur, Sui est en passe de devenir une véritable « chaîne d’applications ». La prise en charge de produits de confiance de qualité institutionnelle et de stablecoins a permis à Sui d’attirer les institutions financières traditionnelles et les applications DeFi. À l’avenir, Sui doit continuer à faire des efforts dans la construction écologique et l’expansion des applications pour démontrer sa valeur unique. 3. Le jeton IoTeX IOTX a été inclus dans CF Benchmarks, ce qui devrait promouvoir la demande institutionnelleLe jeton écologique IoTeX IOTX a été officiellement inclus dans CF Benchmarks le 1er septembre, marquant que IOTX a obtenu l’accès au système financier institutionnel mondial, a le potentiel de développement d’ETF et de produits dérivés, et devrait encore améliorer la liquidité du marché et la reconnaissance mondiale. Depuis 2017, IoTeX s’efforce d’apporter des données fiables et en temps réel du monde physique aux systèmes et applications d’IA. À l’heure actuelle, il a soutenu 100+ projets et 40 millions + d’appareils, couvrant les voyages, la robotique, l’énergie, la santé et d’autres domaines. Grâce à des partenariats avec Google, Samsung, IEEE, ARM, etc., IoTeX est à la tête de l’économie des données AI+, qui pèse des milliards de dollars. Les analystes estiment que l’inclusion d’IOTX dans les benchmarks CF est une étape importante dans le développement de l’écosystème IoTeX. À l’avenir, IOTX devrait devenir l’outil privilégié des investisseurs institutionnels pour déployer l’économie des données AI+. Dans le même temps, en tant qu’actif numérique hautement décentralisé, l’IOTX fournira également une nouvelle méthode d’investissement pour les institutions financières traditionnelles. Cependant, certains pensent également que la question de savoir si l’IOTX peut vraiment gagner les faveurs des institutions dépend de la mise en œuvre réelle de son application écologique. Après tout, les investisseurs institutionnels sont plus intéressés par la valeur réelle et les perspectives à long terme d’un projet. Dynamique économique1. L’emploi non agricole aux États-Unis a augmenté modérément en août, et les pressions inflationnistes ont persisté, et les données d’août du département américain du Travail sur l’emploi non agricole ont montré que le nombre de nouveaux emplois était de 232 000, inférieur aux 350 000 attendus. Le taux de chômage a légèrement augmenté pour s’établir à 3,7 %, conformément aux attentes du marché. Malgré le ralentissement de la croissance de l’emploi, le marché du travail dans son ensemble reste relativement tendu. Contexte économique : L’économie américaine a connu une forte reprise au cours de la première moitié de l’année, la croissance du PIB ayant dépassé les attentes. Mais les pressions inflationnistes se sont également intensifiées, l’indice des prix PCE de base ayant augmenté de 4,6 % en glissement annuel, bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed. Afin de freiner la hausse de l’inflation, la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt de 5 points de pourcentage depuis mars de l’année dernière. Le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré lors de la réunion annuelle de la banque centrale en août que les hausses de taux d’intérêt se poursuivront jusqu’à ce que l’inflation tombe à environ 2 %. Le consensus s’attend à une nouvelle hausse des taux de 0,75 point de pourcentage en septembre. La croissance modeste des données sur l’emploi pourrait donner plus de marge de manœuvre à la Fed. Réaction du marché : Les réactions des investisseurs aux données sur l’emploi ont été divergentes. D’une part, le ralentissement de la croissance de l’emploi signifie que l’économie pourrait se refroidir, ce qui atténuerait les pressions inflationnistes. D’autre part, le marché de l’emploi reste tendu et la Fed devrait continuer à augmenter les taux d’intérêt de manière agressive pour freiner la demande. Les marchés boursiers et obligataires ont été volatils. L’économiste en chef de Goldman Sachs, Jan Hatzius, a déclaré que malgré le ralentissement de la croissance de l’emploi, le marché du travail est encore trop tendu. Il s’attend à ce que la Fed mette fin à son cycle de hausse des taux en novembre, mais les taux devraient rester supérieurs à 4 %. Michael Feroli, économiste chez JPMorgan Chase, estime que le marché du travail se refroidit progressivement et que la Fed pourrait cesser de relever les taux d’intérêt dans l’année. 2. La Banque centrale européenne a relevé les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage, la plus forte hausse de taux en 20 ansLa Banque centrale européenne a décidé de relever les taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de politique monétaire de septembre, portant le taux d’intérêt de référence à 1,25 %, la première hausse de taux depuis 2011 et la plus forte hausse de taux en 20 ans. Cette mesure vise à freiner les pressions inflationnistes obstinément élevées dans la zone euro. Contexte économique : L’inflation dans la zone euro a atteint un sommet de 9,1 % en août, bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la BCE. Des facteurs tels que la flambée des prix de l’énergie, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et le conflit entre la Russie et l’Ukraine ont tous exacerbé les pressions inflationnistes. Dans le même temps, la croissance économique de la zone euro ralentit, le PIB n’ayant progressé que de 0,6 % au deuxième trimestre. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré lors d’une conférence de presse que des « mesures décisives » seraient prises pour supprimer les anticipations d’inflation et a signalé que les hausses agressives des taux d’intérêt se poursuivraient dans les mois à venir. Elle a également averti que l’Europe pourrait tomber en récession si l’inflation continuait d’augmenter. Réaction du marché : L’EUR/USD a légèrement rebondi après la hausse des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne (BCE). Cependant, les inquiétudes des investisseurs quant aux perspectives de l’économie européenne sont restées fortes et les marchés boursiers européens ont chuté. La courbe des taux obligataires s’inverse davantage, signalant un risque accru de récession. David Folkerts-Landau, économiste en chef pour la zone euro chez Commerzbank, a déclaré que la BCE avait augmenté les taux d’intérêt de manière plus agressive que prévu, montrant ainsi sa détermination à lutter contre l’inflation. Mais il a averti qu’une politique monétaire trop agressive pourrait faire basculer l’économie de la zone euro dans la récession. Goldman Sachs estime que la Banque centrale européenne pourrait relever les taux d’intérêt à plus de 2 % à l’avenir. 3. Le nouveau Premier ministre britannique déclare qu’il lancera un plan de réduction d’impôts massif pour aider l’économie à se redresserLa nouvelle Première ministre britannique, Liz Truss, a annoncé dans son premier discours important après son entrée en fonction qu’un plan de réduction d’impôts massif serait lancé pour stimuler la croissance économique, attirer les investissements et aider les ménages et les entreprises à surmonter la crise actuelle du coût de la vie. Contexte économique : L’économie britannique est confrontée à la pire pression inflationniste depuis 40 ans, avec une inflation atteignant 9,9 % en août. Dans le même temps, l’économie britannique ralentit également, le PIB ayant chuté de 0,1 % en glissement trimestriel au deuxième trimestre. La Banque d’Angleterre a relevé ses taux d’intérêt six fois de suite pour freiner l’inflation. Événements importants : Dans son discours, Truss a promis de dévoiler un plan de réduction d’impôts « décisif » dans les semaines à venir, y compris l’élimination de l’impôt sur les sociétés et des cotisations d’assurance nationale levées sous le défunt Premier ministre Boris Johnson. Elle a également fait allusion à d’autres réductions d’impôts pour stimuler l’investissement et la croissance économique. Réaction du marché : La promesse de réduction d’impôts de Truss a provoqué un fort rebond de la livre. Mais les investisseurs ont remis en question la viabilité de son plan, craignant que les réductions d’impôts n’aggravent davantage les pressions inflationnistes. Les rendements obligataires britanniques ont bondi, reflétant les attentes croissantes de futures hausses des taux d’intérêt. Analyse d’expert : Kim Fowler, ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre, a dénoncé le plan de réduction des impôts de Truss comme étant « très irresponsable », qui poussera encore plus l’inflation et augmentera la pression sur la banque centrale pour qu’elle augmente les taux d’intérêt. James North, économiste en chef pour le Royaume-Uni à la Standard Chartered Bank, estime que même si les réductions d’impôts peuvent aider à stimuler l’économie, elles doivent être accompagnées de réductions des dépenses pour contrôler le déficit budgétaire. V. Réglementation et politique 1. Le lauréat du prix Nobel d’économie met en garde contre une réglementation inadéquate des stablecoins ou déclenche des renflouements gouvernementaux : Les stablecoins ont connu une croissance rapide ces dernières années en tant que pont entre les crypto-monnaies et le système financier traditionnel, mais leurs politiques réglementaires ont été controversées. L’économiste Jean Tirole, lauréat du prix Nobel, a récemment lancé )Jean Tirole( un avertissement sur la réglementation des stablecoins, qui a attiré l’attention de l’industrie. Lauréat du prix Nobel d’économie en 2014, Tirolet jouit d’une solide réputation dans le domaine de la politique monétaire et de la régulation financière. Contenu de la politique : Tiroler a déclaré dans une interview qu’il était « très, très préoccupé » par la réglementation des stablecoins et la ruée potentielle sur les déposants en cas de doutes sur les actifs de réserve sous-jacents liés à ces jetons numériques. Il a averti qu’il y a actuellement une « réglementation insuffisante » des stablecoins et que le gouvernement pourrait être contraint de fournir des milliards de dollars de renflouement si ces jetons s’effondrent lors d’une future crise financière. Réaction du marché : Les émetteurs de stablecoins et les échanges de crypto-monnaies sont inquiets. Ils soutiennent qu’une réglementation trop restrictive peut étouffer l’innovation, mais qu’un vide réglementaire pose également un risque systémique. Les initiés de l’industrie ont appelé à un cadre réglementaire clair et raisonnable pour créer un environnement favorable au développement des stablecoins tout en protégeant les droits et les intérêts des investisseurs. Analyse d’expert : L’analyste des crypto-monnaies Nic Carter a déclaré qu’il y a effectivement un manque de réglementation des stablecoins, mais qu’il ne doit pas être assimilé à la banque traditionnelle. Il estime que les émetteurs de stablecoins devraient suivre une gestion prudente des réserves et être audités par un tiers pour garantir une transparence totale. Dans le même temps, les régulateurs doivent établir des règles pratiques, et pas seulement des restrictions. 2. La Japan Post Bank prévoit de lancer la monnaie de dépôt numérique DCJPY Contexte : En tant que plus grande institution de dépôt du Japon, la Japan Post Bank )Japan Post Bank( prévoit d’introduire la DCJPY, une monnaie de dépôt numérique basée sur la technologie blockchain. Cette mesure vise à améliorer l’efficacité de l’infrastructure financière, à attirer des utilisateurs plus jeunes et à intensifier potentiellement la concurrence dans l’industrie fintech japonaise. Le gouvernement japonais a continué à progresser dans la réglementation des stablecoins et des crypto-actifs ces dernières années. Contenu de la politique : La Japan Post Bank s’attendrait à permettre à ses quelque 120 millions de titulaires de comptes d’échanger leur épargne contre des jetons DCJPY à partir de l’exercice 2026. La monnaie sera rattachée 1:1 au yen japonais et sera principalement utilisée pour les règlements de jetons de sécurité et la distribution de subventions aux gouvernements locaux. Le DCJPY est défini par les régulateurs comme un « dépôt tokenisé » et, contrairement aux stablecoins, il fonctionne sur une blockchain autorisée et est géré par une institution financière réglementée. Réaction du marché : Cette décision a suscité de vives discussions dans les initiés de l’industrie. Les partisans soutiennent que le DCJPY peut aider à améliorer l’efficacité des services financiers, à réduire les coûts et à offrir plus d’options financières aux résidents japonais. Mais on craint également que cela n’intensifie une concurrence homogène dans le secteur bancaire et n’entraîne de nouveaux défis en matière de réglementation. Avis d’expert : Les experts de la fintech ont noté que le DCJPY représente une étape importante dans le parcours de numérisation de la Banque du Japon et des régulateurs. Il contribue non seulement à l’innovation et à la transformation du secteur bancaire, mais jette également les bases de l’émission de futures )CBDC( de monnaie numérique de banque centrale. Dans le même temps, cependant, les institutions doivent être très attentives aux risques potentiels pour la stabilité financière. 3. Contexte de la mise en œuvre par l’Autorité monétaire de Hong Kong du cadre réglementaire pour les stablecoins en octobre : En tant que centre financier international, Hong Kong explore activement la réglementation des actifs numériques. L’Autorité monétaire de Hong Kong ) la HKMA ( récemment tenu une réunion sur la réglementation des stablecoins pour discuter des directives et des mécanismes de licence pertinents, ce qui a attiré l’attention du marché. Les stablecoins sont considérés comme un lien clé entre les crypto-monnaies et le système financier traditionnel, et leurs politiques réglementaires ont attiré beaucoup d’attention. Contenu de la politique : Il est rapporté que la HKMA a tenu une réunion sur la réglementation des stablecoins à la fin du mois dernier et a discuté de cinq thèmes majeurs, notamment les directives sur les stablecoins, le mécanisme de licence, la collaboration de l’écosystème et la création d’un groupe de travail. La réunion se concentre sur les exigences de conformité telles que KYB) connaître votre entreprise ( et KYC) connaître votre ( client. Un certain nombre d’institutions, dont Ant Group et la Bourse de Hong Kong, ont assisté à la réunion. On s’attend à ce que le cadre réglementaire pour les stablecoins soit officiellement mis en œuvre en octobre de cette année. Réaction du marché : Les initiés de l’industrie ont eu des réactions mitigées. Les partisans estiment qu’un cadre réglementaire clair créera un environnement favorable au développement des stablecoins et renforcera la confiance des investisseurs. Mais on craint également qu’une réglementation trop stricte n’étouffe l’innovation et n’entrave le développement de Hong Kong en tant que plaque tournante de la fintech. Les experts en droit financier de Hong Kong affirment que la réglementation des stablecoins doit trouver un équilibre entre la protection des investisseurs, la stabilité financière et le développement innovant. Il a suggéré que la réglementation suive le principe du « même secteur et des mêmes réglementations », établisse des normes unifiées pour les émetteurs de stablecoins et les institutions financières traditionnelles, et crée des conditions de concurrence équitables.
