🌹Le marché futur du BTC ne dépend pas seulement de La Réserve fédérale (FED), mais aussi d'une autre donnée importante 👇
======================== Après une semaine de tensions tarifaires fluctuantes, le marché a enfin eu un peu d'oxygène pendant le week-end, mais il est encore incertain de savoir combien de temps cette pause pourra durer, car la question tarifaire est une situation d'événement imprévu qui entraîne à la fois une recherche de sécurité pour les capitaux et un effondrement temporaire des émotions, ce qui entraîne également une grande volatilité. Cependant, une fois que le marché aura confirmé les changements fondamentaux apportés par les tarifs et la libération des émotions de recherche de sécurité, l'ensemble du marché financier pourra trouver un nouvel équilibre, c'est pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché américain, ont terminé la semaine dernière sur une note positive vendredi, comme nous pouvons le voir à partir des variations de l'indice de volatilité du S&P 500. ======================== 🌹 On peut voir que l’indice VIX a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière, et au cours des dernières années, il a été « comparable » à l’événement extrême de la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon l’année dernière, puis aux turbulences financières causées par l’épidémie en 2020, ce qui explique pourquoi le marché a connu une telle fluctuation au cours de la semaine dernière, après tout, c’est rare dans l’histoire. Ensuite, lorsque cette énorme fluctuation prendra fin pour le moment, ce qui affectera la tendance du marché des crypto-monnaies reviendra au cliché de « l’inflation » et des « baisses de taux d’intérêt », car seules les baisses de taux d’intérêt peuvent inaugurer un « flot d’or » et apporter de l’espoir pour la croissance des actifs à risque menés par le BTC. Nous pouvons analyser cette corrélation en comparant la tendance de la masse monétaire mondiale au sens large (M2) et du BTC au cours des 10 dernières années, et le graphique ci-dessous montre que l’énorme augmentation du BTC au cours des 10 dernières années est basée sur la flambée mondiale de M2, et cette tendance de corrélation dépasse de loin les autres données financières. ======================== 🌹 C’est pourquoi le BTC fluctuera toujours chaque fois que les États-Unis voudront publier des données relatives à l’inflation ou aux baisses de taux d’intérêt, car cela affecte en fin de compte si de nouveaux fonds peuvent entrer dans l’espace Crypto. Mais à l’heure actuelle, il semble que la plupart des gens sur le marché des crypto-monnaies ne se concentrent que sur la trajectoire de réduction des taux d’intérêt de la Fed et ignorent une autre donnée à laquelle il convient de prêter attention - la taille des actifs de la PBOC, c’est-à-dire la taille des actifs de la banque centrale, qui reflète la situation actuelle de liquidité de la monnaie chinoise. Alors que tout le monde regarde les marchés financiers de la côte ouest, nous ignorons notre propre liquidité financière, qui est également étroitement liée à la hausse et à la chute du BTC, après tout, nous sommes l’un des plus grands pays du monde. Le graphique ci-dessous montre l’évolution entre la croissance du BTC au cours des 3 derniers cycles et la croissance de la taille de l’actif de la PBOC, et vous pouvez voir que cette fluctuation de corrélation se retrouve dans presque tous les rallyes du BTC, et qu’elle correspond également au cycle tous les 4 ans. ======================== 🌹La liquidité de la PBOC a joué un rôle dans le marché haussier des crypto-monnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise depuis le point bas du cycle de début 2022 à début 2023, la montée en flèche du quatrième trimestre 2023 (avant l'approbation des ETF BTC) et le recul du deuxième au troisième trimestre de 2024. De même, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la PBOC est à nouveau devenue positive, entraînant tout juste une vague de « bulles électorales ». Cependant, dans le graphique ci-dessous, nous pouvons également voir que la taille de la PBOC a commencé à diminuer après septembre 2024 et a touché un creux à la fin de 2024 avant de remonter, atteignant actuellement un sommet des douze derniers mois. Et d'après la corrélation des données, les variations de la liquidité de la PBOC précèdent généralement les fluctuations importantes du marché BTC et des crypto-monnaies. ======================== 🌹Il est intéressant de noter que pendant le marché haussier du BTC en 2017, La Réserve fédérale (FED) n'était pas du côté de « l'assouplissement », mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année, et il y avait une contraction quantitative. Cependant, les actifs risqués, dirigés par le BTC, ont tout de même affiché des performances très optimistes en 2017, car la PBOC a atteint un nouveau sommet cette année-là. ======================== 🌹 En ce qui concerne les gains du S&P 500, il existe également une corrélation avec la liquidité de la PBOC. Historiquement, le coefficient de corrélation annuel entre le total des actifs de la PBOC et l’indice S&P 500 est d’environ 0,32 (sur la base des données de 2015 à 2024). Bien sûr, dans un sens, c’est aussi parce que le rapport trimestriel sur la politique monétaire de la PBOC chevauche la fenêtre temporelle de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt, de sorte que la corrélation sera amplifiée à court terme. En résumé, nous pouvons constater qu’en plus de prêter une attention particulière à la libération de l’eau de Laomei, nous devons également prêter attention à l’évolution des données financières nationales. Il y a une semaine, la nouvelle a été annoncée : « Les outils de politique monétaire tels que les baisses de RRR et les baisses de taux d’intérêt ont laissé une marge d’ajustement suffisante et peuvent être introduits à tout moment », ce que nous devons faire, c’est suivre ce changement. Il convient de noter qu’en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le total des dépôts de la Chine s’élevait à 42,3 billions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis était d’environ 17,93 billions de dollars. Bien sûr, un autre point qui doit être exploré est de savoir si la liquidité des fonds peut affluer sur le marché des crypto-monnaies s’il y a, après tout, encore des restrictions, mais Hong Kong a donné la réponse, et elle est différente d’il y a quelques années en termes de resserrement de la politique et de commodité. Enfin, pour reprendre une phrase de Rebus pour terminer le commentaire de cette semaine, « Quand le vent viendra, les cochons voleront », il vaut mieux surfer sur l’élan que de naviguer à contre-courant, ce qu’il faut faire c’est oser monter les escaliers et voler contre le vent quand le vent se lève. #om##sol##pi##eth##btc#
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🌹Le marché futur du BTC ne dépend pas seulement de La Réserve fédérale (FED), mais aussi d'une autre donnée importante 👇
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Après une semaine de tensions tarifaires fluctuantes, le marché a enfin eu un peu d'oxygène pendant le week-end, mais il est encore incertain de savoir combien de temps cette pause pourra durer, car la question tarifaire est une situation d'événement imprévu qui entraîne à la fois une recherche de sécurité pour les capitaux et un effondrement temporaire des émotions, ce qui entraîne également une grande volatilité. Cependant, une fois que le marché aura confirmé les changements fondamentaux apportés par les tarifs et la libération des émotions de recherche de sécurité, l'ensemble du marché financier pourra trouver un nouvel équilibre, c'est pourquoi les marchés boursiers mondiaux, en particulier le marché américain, ont terminé la semaine dernière sur une note positive vendredi, comme nous pouvons le voir à partir des variations de l'indice de volatilité du S&P 500.
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🌹 On peut voir que l’indice VIX a atteint un nouveau sommet récent la semaine dernière, et au cours des dernières années, il a été « comparable » à l’événement extrême de la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon l’année dernière, puis aux turbulences financières causées par l’épidémie en 2020, ce qui explique pourquoi le marché a connu une telle fluctuation au cours de la semaine dernière, après tout, c’est rare dans l’histoire. Ensuite, lorsque cette énorme fluctuation prendra fin pour le moment, ce qui affectera la tendance du marché des crypto-monnaies reviendra au cliché de « l’inflation » et des « baisses de taux d’intérêt », car seules les baisses de taux d’intérêt peuvent inaugurer un « flot d’or » et apporter de l’espoir pour la croissance des actifs à risque menés par le BTC. Nous pouvons analyser cette corrélation en comparant la tendance de la masse monétaire mondiale au sens large (M2) et du BTC au cours des 10 dernières années, et le graphique ci-dessous montre que l’énorme augmentation du BTC au cours des 10 dernières années est basée sur la flambée mondiale de M2, et cette tendance de corrélation dépasse de loin les autres données financières.
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🌹 C’est pourquoi le BTC fluctuera toujours chaque fois que les États-Unis voudront publier des données relatives à l’inflation ou aux baisses de taux d’intérêt, car cela affecte en fin de compte si de nouveaux fonds peuvent entrer dans l’espace Crypto. Mais à l’heure actuelle, il semble que la plupart des gens sur le marché des crypto-monnaies ne se concentrent que sur la trajectoire de réduction des taux d’intérêt de la Fed et ignorent une autre donnée à laquelle il convient de prêter attention - la taille des actifs de la PBOC, c’est-à-dire la taille des actifs de la banque centrale, qui reflète la situation actuelle de liquidité de la monnaie chinoise. Alors que tout le monde regarde les marchés financiers de la côte ouest, nous ignorons notre propre liquidité financière, qui est également étroitement liée à la hausse et à la chute du BTC, après tout, nous sommes l’un des plus grands pays du monde. Le graphique ci-dessous montre l’évolution entre la croissance du BTC au cours des 3 derniers cycles et la croissance de la taille de l’actif de la PBOC, et vous pouvez voir que cette fluctuation de corrélation se retrouve dans presque tous les rallyes du BTC, et qu’elle correspond également au cycle tous les 4 ans.
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🌹La liquidité de la PBOC a joué un rôle dans le marché haussier des crypto-monnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise depuis le point bas du cycle de début 2022 à début 2023, la montée en flèche du quatrième trimestre 2023 (avant l'approbation des ETF BTC) et le recul du deuxième au troisième trimestre de 2024. De même, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la PBOC est à nouveau devenue positive, entraînant tout juste une vague de « bulles électorales ». Cependant, dans le graphique ci-dessous, nous pouvons également voir que la taille de la PBOC a commencé à diminuer après septembre 2024 et a touché un creux à la fin de 2024 avant de remonter, atteignant actuellement un sommet des douze derniers mois. Et d'après la corrélation des données, les variations de la liquidité de la PBOC précèdent généralement les fluctuations importantes du marché BTC et des crypto-monnaies.
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🌹Il est intéressant de noter que pendant le marché haussier du BTC en 2017, La Réserve fédérale (FED) n'était pas du côté de « l'assouplissement », mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année, et il y avait une contraction quantitative. Cependant, les actifs risqués, dirigés par le BTC, ont tout de même affiché des performances très optimistes en 2017, car la PBOC a atteint un nouveau sommet cette année-là.
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🌹 En ce qui concerne les gains du S&P 500, il existe également une corrélation avec la liquidité de la PBOC. Historiquement, le coefficient de corrélation annuel entre le total des actifs de la PBOC et l’indice S&P 500 est d’environ 0,32 (sur la base des données de 2015 à 2024). Bien sûr, dans un sens, c’est aussi parce que le rapport trimestriel sur la politique monétaire de la PBOC chevauche la fenêtre temporelle de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt, de sorte que la corrélation sera amplifiée à court terme. En résumé, nous pouvons constater qu’en plus de prêter une attention particulière à la libération de l’eau de Laomei, nous devons également prêter attention à l’évolution des données financières nationales. Il y a une semaine, la nouvelle a été annoncée : « Les outils de politique monétaire tels que les baisses de RRR et les baisses de taux d’intérêt ont laissé une marge d’ajustement suffisante et peuvent être introduits à tout moment », ce que nous devons faire, c’est suivre ce changement. Il convient de noter qu’en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le total des dépôts de la Chine s’élevait à 42,3 billions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis était d’environ 17,93 billions de dollars. Bien sûr, un autre point qui doit être exploré est de savoir si la liquidité des fonds peut affluer sur le marché des crypto-monnaies s’il y a, après tout, encore des restrictions, mais Hong Kong a donné la réponse, et elle est différente d’il y a quelques années en termes de resserrement de la politique et de commodité. Enfin, pour reprendre une phrase de Rebus pour terminer le commentaire de cette semaine, « Quand le vent viendra, les cochons voleront », il vaut mieux surfer sur l’élan que de naviguer à contre-courant, ce qu’il faut faire c’est oser monter les escaliers et voler contre le vent quand le vent se lève.
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