Aujourd'hui, les options sur le bitcoin expirent BTCUSD et Ethereum ETHUSD d'une valeur d'environ 8,05 milliards de dollars
Voyons comment l'expiration des options influencera la dynamique des prix à court terme des deux plus grandes cryptomonnaies par capitalisation.
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Analyse des options sur le Bitcoin et l'Ethereum expirant aujourd'hui
Selon Deribit, aujourd'hui, 77 642 contrats d'options sur Bitcoin d'une valeur de 7,24 milliards de dollars arrivent à expiration. Le point de douleur maximal pour ces contrats se situe à 86 000 $, et le ratio put/call est de 0,73.
! Options Bitcoin expirant445 926 contrats d’options sur Ethereum d’une valeur nominale de 808,3 millions de dollars expirent également aujourd’hui.
Dans le trading d'options, le point de douleur maximal désigne le niveau de prix auquel les détenteurs de cryptomonnaies subiront les plus grandes pertes. Le ratio put-call évalue quel sentiment prévaut parmi les investisseurs. Un indicateur supérieur à la moyenne indique que les participants au marché sont optimistes et parient sur une hausse des prix du BTC et d'Ethereum.
Selon la théorie des points de douleur maximaux dans le trading d'options, les cryptomonnaies tendent souvent vers leurs prix d'exercice, où le plus grand nombre de contrats (, tant des calls que des puts, ) expirent sans être exercés.
Selon CoinMarketCap, au moment de la rédaction, le BTC se négocie à 93 471 $, tandis que l'ETH est à 1 764 $.
Le Bitcoin n'atteindra pas 100 000 $ d'ici la fin avril
Selon Deribit, les traders vendent activement des options de vente sur le bitcoin, garanties par des fiat. Les traders utilisent des stablecoins pour vendre des puts, en verrouillant les primes et en se préparant à acheter du BTC lors des baisses. Cela signale un sentiment haussier à long terme, malgré la volatilité à court terme.
«Les traders BTC sur Deribit montrent une confiance dans l'avenir en vendant des options de vente garanties en espèces et en utilisant des stablecoins pour des achats potentiels lors d'une baisse», indique le communiqué de Deribit.
Les analystes de Deribit notent que le plus grand intérêt pour les options BTC est concentré autour du prix d'exercice de 100 000 $. Le marché s'attend à une percée à ce niveau. Cependant, sur Polymarket, la probabilité d'atteindre ce niveau en avril est seulement de 16 %.
Une autre observation intéressante : la delta cumulée (CD) sur le bitcoin et les options ETF qui y sont liées sur Deribit a atteint 9 milliards de dollars. Bien que cela indique une forte sensibilité aux variations de prix du BTC, cela indique également une volatilité potentielle. Les market makers couvrent leurs positions.
L'analyste crypto Kyle Shasse note que les hedge funds ne parient jamais sur une croissance à long terme du prix du Bitcoin. Au lieu de cela, ils tirent un rendement sans risque grâce à l'arbitrage. Une fois qu'une telle opportunité disparaît, ils retirent de la liquidité, renforçant ainsi les ventes à découvert de BTC.
Les analystes de Deribit notent également une augmentation des achats d'options d'achat sur Bitcoin avec expiration d'avril à juin 2025. Actuellement, les investisseurs se concentrent sur des strikes dans la fourchette de 90 000 $ à 110 000 $. Cet optimisme est survenu après que le prix du BTC a franchi les 89 000 $.
Le sentiment haussier du marché a probablement été provoqué par la peur de rater le profit (FOMO) après l'augmentation du prix de BTC au-dessus de 90 000 $. Les experts soulignent l'effet stabilisateur de l'annulation par Trump de la politique tarifaire du neuf avril. Cela a réduit la volatilité sur les marchés mondiaux et a peut-être provoqué un transfert de capitaux de l'or vers les cryptomonnaies, ce qui a soutenu la reprise du prix du bitcoin.
Cependant, toute la hausse du BTC n'a pas été soutenue par un afflux de nouveaux capitaux. Comme le souligne Tony Stewart de Deribit, la moitié de l'activité est liée au rollover des positions existantes — cela indique des ajustements stratégiques des traders.
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Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Comment l'expiration des options de 8 milliards de dollars influencera-t-elle le cours du bitcoin (BTC) et d'Ethereum (ETH) ?
Aujourd'hui, les options sur le bitcoin expirent
BTCUSD et Ethereum 
ETHUSD d'une valeur d'environ 8,05 milliards de dollars
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Analyse des options sur le Bitcoin et l'Ethereum expirant aujourd'hui
Selon Deribit, aujourd'hui, 77 642 contrats d'options sur Bitcoin d'une valeur de 7,24 milliards de dollars arrivent à expiration. Le point de douleur maximal pour ces contrats se situe à 86 000 $, et le ratio put/call est de 0,73.
! Options Bitcoin expirant445 926 contrats d’options sur Ethereum d’une valeur nominale de 808,3 millions de dollars expirent également aujourd’hui.
Selon la théorie des points de douleur maximaux dans le trading d'options, les cryptomonnaies tendent souvent vers leurs prix d'exercice, où le plus grand nombre de contrats (, tant des calls que des puts, ) expirent sans être exercés.
Selon CoinMarketCap, au moment de la rédaction, le BTC se négocie à 93 471 $, tandis que l'ETH est à 1 764 $.
Le Bitcoin n'atteindra pas 100 000 $ d'ici la fin avril
Selon Deribit, les traders vendent activement des options de vente sur le bitcoin, garanties par des fiat. Les traders utilisent des stablecoins pour vendre des puts, en verrouillant les primes et en se préparant à acheter du BTC lors des baisses. Cela signale un sentiment haussier à long terme, malgré la volatilité à court terme.
«Les traders BTC sur Deribit montrent une confiance dans l'avenir en vendant des options de vente garanties en espèces et en utilisant des stablecoins pour des achats potentiels lors d'une baisse», indique le communiqué de Deribit.
Les analystes de Deribit notent que le plus grand intérêt pour les options BTC est concentré autour du prix d'exercice de 100 000 $. Le marché s'attend à une percée à ce niveau. Cependant, sur Polymarket, la probabilité d'atteindre ce niveau en avril est seulement de 16 %.
L'analyste crypto Kyle Shasse note que les hedge funds ne parient jamais sur une croissance à long terme du prix du Bitcoin. Au lieu de cela, ils tirent un rendement sans risque grâce à l'arbitrage. Une fois qu'une telle opportunité disparaît, ils retirent de la liquidité, renforçant ainsi les ventes à découvert de BTC.
Les analystes de Deribit notent également une augmentation des achats d'options d'achat sur Bitcoin avec expiration d'avril à juin 2025. Actuellement, les investisseurs se concentrent sur des strikes dans la fourchette de 90 000 $ à 110 000 $. Cet optimisme est survenu après que le prix du BTC a franchi les 89 000 $.
Le sentiment haussier du marché a probablement été provoqué par la peur de rater le profit (FOMO) après l'augmentation du prix de BTC au-dessus de 90 000 $. Les experts soulignent l'effet stabilisateur de l'annulation par Trump de la politique tarifaire du neuf avril. Cela a réduit la volatilité sur les marchés mondiaux et a peut-être provoqué un transfert de capitaux de l'or vers les cryptomonnaies, ce qui a soutenu la reprise du prix du bitcoin.
Cependant, toute la hausse du BTC n'a pas été soutenue par un afflux de nouveaux capitaux. Comme le souligne Tony Stewart de Deribit, la moitié de l'activité est liée au rollover des positions existantes — cela indique des ajustements stratégiques des traders.
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