Les actions de Ford peuvent-elles vraiment sécuriser votre vie ?

Points importants

• Le segment professionnel de Ford se porte plutôt bien. Il connaît une croissance avec un taux de marge opérationnelle à deux chiffres, ce qui est un élément prometteur.

• L'achat d'une voiture neuve est essentiellement influencé par les fluctuations économiques. Ford n'est pas une exception.

• La performance des actions de Ford, pour être honnête, est décevante. Surtout par rapport au S&P500.

Ford (NYSE: F) se porte plutôt bien cette année. En octobre 2025, le prix de l'action a augmenté d'environ 20 % depuis le début de l'année. Comparé à Tesla, qui a chuté de 15 %, et même à Apple, qui a vu une baisse de 7 %, on peut dire qu'il s'en sort plutôt bien.

Il y a de l'élan. Mais si j'achète des actions Ford en ce moment, vais-je vraiment assurer ma vie ?

Il y a aussi des aspects positifs

Ford a plusieurs aspects brillants. Le succès de Ford Pro est particulièrement remarquable. Les services aux clients commerciaux ont augmenté de 11 % par rapport à l'année précédente. La marge bénéficiaire opérationnelle est également assez solide à 12,3 %. Si l'entreprise renforce sa position dans les logiciels et services ici, les revenus stables devraient augmenter.

Le secteur des voitures électriques, Model e, subit d'importantes pertes d'exploitation, mais les expéditions de septembre ont augmenté de 19,3 % par rapport à l'année précédente. Si l'échelle s'élargit, cela pourrait éventuellement contribuer aux bénéfices.

Le prix des actions est très bas avec un P/E prévisionnel de 8,6 fois. Si des améliorations fondamentales ont lieu, ce chiffre pourrait également augmenter. Un rendement de dividende élevé de 5,13 % est également attrayant.

Avec plus de 120 ans d'histoire, sa durabilité ne peut pas être ignorée. L'entreprise emploie 171 000 personnes et sa contribution à l'économie américaine est importante. Les camions de la série F sont en tête des ventes depuis 48 ans consécutifs. Cela laisse à penser qu'elle devrait survivre encore plusieurs décennies.

Il y a également beaucoup de préoccupations.

Mais j'ai l'impression qu'il y a plus d'aspects qui sont inférieurs en tant qu'investissement.

Une faible croissance et une rentabilité réduite sont marquées. Les revenus de 2024 n'augmenteront que de 28 % par rapport à 2014. Dans une industrie automobile mature, de fortes augmentations de ventes sont peu probables à l'avenir.

La rentabilité est également difficile. La marge bénéficiaire opérationnelle moyenne au cours des dix dernières années n'est que de 1,9 %. Il n'y a pas de signes de l'effet d'échelle. Les coûts des pièces, de la main-d'œuvre et de fabrication restent élevés et continueront probablement à être affectés par l'inflation à l'avenir.

Personnellement, le meilleur type d'entreprise est celui qui traite de petits achats répétés. C'est pourquoi les services d'abonnement sont préférés sur le marché. Les revenus sont stables et prévisibles. Les clients ne sont pas non plus très sensibles aux fluctuations économiques.

Ford est à l'opposé. Une voiture est le deuxième plus gros achat après une maison. Si l'économie se détériore, l'achat d'une nouvelle voiture sera repoussé. Les consommateurs attendront une baisse des taux d'intérêt ou un rétablissement de la confiance des consommateurs. Au lieu de cela, ils dépenseront de l'argent pour l'entretien de leur voiture actuelle. Ce caractère cyclique est défavorable à l'investissement.

Ce n'est pas un investissement judicieux

À l'heure actuelle, il ne semble pas que Ford soit un investissement judicieux. La probabilité de surperformer le S&P 500 à long terme est extrêmement faible. En regardant le rendement total des dix dernières années, Ford est à 49 %. Pendant ce temps, le S&P 500 est à 304 %. Si vous aviez investi 10 000 dollars, cela aurait dépassé les 40 000 dollars avec le S&P 500. Il n'y a aucune raison qui pourrait changer cette tendance.

En fin de compte, les actions de Ford ne garantiront pas votre sécurité financière. Bien qu'elles aient été les leaders de l'industrie automobile américaine pendant des années, les résultats sont loin d'être les meilleurs en ce qui concerne l'effet de capital des actionnaires.