Analyse des nouveaux sommets du marché boursier japonais et des titres à surveiller 【avec stratégie d'investissement】

En 2025, le marché boursier japonais a surmonté le plummet d'avril et montre une tendance à la reprise. En particulier, mai et juin ont été marqués par un marché en forte bounce back. Le 30 juin, l'indice Nikkei 225 a franchi les 40000 points, atteignant 40487 points, un niveau élevé d'environ un an. Dans cette analyse, nous aborderons les points suivants :

Facteurs d'augmentation et durabilité du marché boursier japonais

Titres d'actions japonais à forte valeur d'investissement

Comment acheter des actions japonaises

La logique de la hausse du marché boursier japonais et les perspectives futures

La hausse du marché boursier japonais est principalement due à la "réévaluation de la valeur des entreprises japonaises par le marché" et au "moteur de l'avantage structurel".

En avril de cette année, suite à l'annonce de l'augmentation des droits de douane aux États-Unis, les marchés mondiaux ont plummeté, et le PER (ratio Cours/Bénéfice) de l'indice Nikkei a temporairement chuté à 12 fois, devenant ainsi moins cher que les principaux marchés internationaux. Par la suite, les perspectives pessimistes sur l'économie ont été révisées, et le PER a récupéré jusqu'à environ 13 fois. Cette réévaluation de la valeur est le principal moteur de cette bounce back.

De plus, une atmosphère de "déplacement de fonds des actions américaines" s'est répandue sur le marché, et alors que les capitaux étrangers ajustent leur allocation d'actifs, le marché boursier japonais, relativement sous-évalué, devient une destination d'investissement importante pour les capitaux internationaux. Cependant, cette hausse n'est pas simplement un rebond technique. Grâce aux réformes de gouvernance d'entreprise de la Bourse de Tokyo, de plus en plus d'entreprises mettent en œuvre des augmentations de dividendes et des rachats d'actions, améliorant ainsi les fondamentaux.

De plus, la récupération de la chaîne industrielle technologique mondiale soutient la performance du secteur japonais des semi-conducteurs et des équipements de précision, augmentant ainsi l'appétit des acheteurs sur le marché. Cependant, la durabilité du marché à l'avenir dépendra également des ajustements de la politique monétaire de la Banque du Japon et des changements dans le degré de tolérance au risque des investisseurs mondiaux.

M. Buffett a investi dans les cinq grandes sociétés commerciales japonaises (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni) depuis 2019 et a augmenté sa participation en juin 2025. Le style d'investissement de M. Buffett est bien connu pour être axé sur la détention à long terme, et lors de l'assemblée générale des actionnaires de Berkshire Hathaway cette année, il a déclaré qu'il ne vendrait pas les actions des cinq grandes sociétés commerciales pendant "50 ans".

Alors, examinons les actions japonaises de qualité qui conviennent aux investisseurs individuels.

Actions japonaises recommandées 1【Keyence 6861.JP】

Keyence n'est peut-être pas familier pour le consommateur moyen, mais dans le domaine de l'automatisation industrielle, elle est connue comme un "champion caché". Fondée en 1974 par Takeshi Takizaki à Osaka, l'entreprise a maintenu la philosophie de "conception dirigée" et s'est consacrée au développement de capteurs d'automatisation à forte valeur ajoutée, de systèmes de vision, d'équipements de marquage au laser et d'instruments de mesure industriels. Elle ne fabrique pas ses produits en interne, mais les vend par le biais d'un réseau de vente directe mondial qui s'étend à 46 pays et régions.

Les produits de Keyence se concentrent principalement sur trois domaines : l'automatisation industrielle (capteurs, lecteurs de codes-barres), la mesure de précision (microscopes numériques, équipements de mesure) et le contrôle des processus (équipements de traitement au laser). Ces solutions sont largement adoptées dans les secteurs de la fabrication avancée, tels que les semi-conducteurs, la fabrication automobile et les biopharmaceutiques, et le logo bleu de Keyence est devenu un équipement standard dans les principales nations industrielles d'Amérique du Nord, d'Europe et d'Asie.

Les derniers rapports financiers montrent une performance stable de Keyence. Pour l'exercice 2024, le chiffre d'affaires est de 1,059 trillion de yens, le bénéfice d'exploitation de 549,78 milliards de yens, le bénéfice avant impôts de 561,01 milliards de yens et le bénéfice net de l'exercice est de 398,66 milliards de yens, poursuivant ainsi une croissance solide.

Au cours des trois derniers mois, cinq analystes de Wall Street ont prédit le prix cible des actions de Keyence sur 12 mois, avec un prix cible moyen de 74 282,41 yens, un maximum de 80 075,16 yens et un minimum de 66 235,01 yens. Comparé au prix actuel de l'action de 56 800 yens, cela représente environ 30 % de potentiel d'augmentation, ce qui en fait une action japonaise à surveiller.

Actions japonaises recommandées 2【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron, un leader des équipements semi-conducteurs basé à Tokyo, a atteint une capitalisation boursière de 12,6 billions de yens et est un fournisseur clé de la chaîne d'approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Elle fournit des équipements importants pour les processus de fabrication, tels que des systèmes de nettoyage de wafers et des équipements de revêtement, à des géants de l'industrie comme Samsung, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) et Intel.

Ces dernières années, avec l'importance stratégique croissante des matériaux semi-conducteurs dans les appareils électroniques et le domaine de la défense, la demande pour les équipements associés a également plummeté.

Selon le dernier rapport financier, les performances pour l'exercice 2024 sont très remarquables. Le chiffre d'affaires consolidé a atteint 2,43 billions de yens, soit une augmentation de 32,8 % par rapport à l'année précédente. La croissance sur les marchés étrangers est particulièrement marquée, avec un chiffre d'affaires en hausse de 36,2 % pour atteindre 2,24 billions de yens, représentant 92,2 % du chiffre d'affaires total. En revanche, le marché intérieur japonais a enregistré une augmentation de 2,7 % pour atteindre 189,98 milliards de yens.

Bien que le coût des ventes ait augmenté de 28,5 %, une gestion appropriée des coûts a été effectuée, ce qui a permis d'atteindre un bénéfice brut de 1,15 trillion de yens, en hausse de 38,1 %, avec un taux de marge brute qui a augmenté de 1,7 point pour atteindre 47,1 %. De plus, la part des frais de vente et d'administration a diminué de 2,1 points pour s'établir à 18,4 %, tandis que le bénéfice d'exploitation a augmenté de 52,8 % pour atteindre 697,32 milliards de yens, avec un taux de marge d'exploitation qui a également augmenté de 3,8 points pour atteindre 28,7 %.

Au final, le bénéfice net après impôts a augmenté de 49,5 % pour atteindre 5441,3 milliards de yens, le bénéfice par action passant de 783,8 yens l'année précédente à 1182,4 yens, ce qui démontre le succès de la stratégie de gestion mondiale.

Après l'annonce des résultats financiers, le prix des actions de Tokyo Electron a déjà considérablement augmenté, mais de nombreux analystes restent optimistes quant aux perspectives futures et estiment qu'il y a encore de la place pour une nouvelle hausse. Les analystes de Jefferies maintiennent leur évaluation à « acheter » et fixent un prix cible à 32 000 yens.

Actions japonaises recommandées 3【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Lorsqu'on envisage d'investir dans des actions japonaises, les actions liées à la défense sont toujours l'un des bons choix. Dans ce domaine, il est impossible d'ignorer Mitsubishi Heavy Industries Ltd., qui peut être qualifiée d'"entreprise marquante de l'histoire industrielle japonaise". Son histoire remonte à 1884, avec la création du chantier naval Mitsubishi, et elle a contribué à l'industrialisation du Japon depuis l'ère de la restauration Meiji.

Cette entreprise, qui incarne l'esprit industriel japonais, a commencé par la construction navale et les machines lourdes, et s'est maintenant développée en un vaste conglomérat industriel s'étendant à des domaines stratégiques tels que l'aérospatial, les équipements énergétiques et les machines industrielles.

En tant qu'entreprise phare du groupe Mitsubishi, son histoire de développement peut être considérée comme un microcosme de l'évolution de l'industrie lourde moderne du Japon, représentant encore aujourd'hui le plus haut niveau de technologie dans l'industrie manufacturière japonaise.

Les prévisions de résultats récemment publiées sont très optimistes : en l'absence des impacts des tarifs douaniers américains, la force durable de la demande de défense devrait faire croître le bénéfice d'exploitation pour l'exercice 2025-26 de 9,6 % à 420 milliards de yens (environ 2,9 milliards de dollars). Cette prévision est basée sur le bénéfice d'exploitation réel de 383,2 milliards de yens pour l'exercice 2024-25 (en hausse de 35,6 % par rapport à l'année précédente), mais elle est légèrement inférieure aux attentes des analystes du marché.

En examinant par secteur, le bénéfice opérationnel prévu pour le secteur aérospatial et de la défense devrait augmenter de 40 %, ce qui constitue un facteur de croissance majeur. De plus, le secteur des systèmes énergétiques (y compris les équipements de production d'électricité tels que les turbines) devrait également connaître une augmentation des bénéfices de 17 %.

Au cours des trois derniers mois, huit analystes de Wall Street ont prédit le prix cible des actions de Mitsubishi Heavy Industries, et le prix cible moyen sur 12 mois est de 3 743,76 yens, avec un maximum de 4 100 yens et un minimum de 3 030 yens. Comparé au prix actuel de l'action de 3 185 yens, le potentiel de hausse est de 17,54 %, ce qui indique que le marché est très optimiste quant à l'avenir de cette entreprise centenaire.

Actions japonaises recommandées 4 【Nintendo 7974.JP】

Quand on parle de Nintendo, l'image d'un grand développeur de jeux qui a marqué l'enfance de beaucoup de gens est forte. Cependant, le rapport sur les résultats de l'exercice 2024 n'était pas très optimiste : le chiffre d'affaires a diminué de 30,3 % pour atteindre 1,16 trillion de yens, le bénéfice d'exploitation a chuté de 46,6 % à 282,5 milliards de yens, et le bénéfice net a également baissé de 43,2 % pour s'établir à 278,8 milliards de yens.

Qu'est-ce qui a causé la baisse des ventes ? Nintendo cite deux raisons principales dans son rapport financier : tout d'abord, l'ancien modèle de Switch est en fin de cycle de vie, et les consommateurs attendent pour faire leurs achats. Ensuite, l'annonce de la prochaine génération, le Nintendo Switch 2, a encore réduit l'envie d'achat des consommateurs. En regardant la répartition du marché, les Amériques restent le plus grand marché de Nintendo, représentant 44,2 % des ventes, suivies par l'Europe avec 24,5 % et le Japon avec 23,6 %, tandis que d'autres régions représentent au total 7,7 %.

Pourquoi recommander malgré de mauvais chiffres financiers ? C'est parce que de nombreux analystes de marché estiment que la valeur d'investissement des actions liées aux jeux électroniques réapparaît après un ralentissement de la croissance post-pandémique. Doug Cruetz, analyste chez TD Cowen, cite l'expansion de la base de joueurs ainsi que la diversification des modèles de revenus tels que l'abonnement, les objets virtuels et les mises à jour de contenu saisonnier comme des facteurs qui continuent de faire croître l'industrie du jeu à un rythme supérieur à celui du PIB mondial. Cela permet aux entreprises de générer plus de revenus par joueur.

Au cours des trois derniers mois, 11 analystes de Wall Street ont prévu le prix cible de Nintendo sur 12 mois, avec une moyenne de 14 035,27 ¥, un maximum de 20 780 ¥ et un minimum de 10 000 ¥.

Actions japonaises recommandées 5 【Sony Group 6758.JP】

Selon le dernier rapport trimestriel de Sony Group, grâce aux bonnes performances des activités musicales et cinématographiques, le bénéfice net du trimestre jusqu'en mars a atteint 197,7 milliards de yens, en hausse de 4,6 % par rapport à l'année précédente. Cependant, le bénéfice net pour la nouvelle année pourrait diminuer de 13 % en raison de l'impact des politiques tarifaires américaines.

En examinant en détail la performance commerciale de Sony, on constate que le secteur des contenus musicaux et cinématographiques est le principal moteur de la croissance des bénéfices de l'entreprise, ce qui est le résultat de l'accent mis par Sony sur l'écosystème des contenus ces dernières années. Par exemple, l'acquisition du studio de jeux Bungie, de la plateforme d'anime Crunchyroll, et le développement conjoint de la valeur dérivée de la propriété intellectuelle avec le groupe Kadokawa, ces investissements commencent enfin à porter leurs fruits.

Cependant, l'activité matérielle n'est pas aussi florissante. Les prévisions de vente de la PS5 ont été révisées à la baisse, passant de 18,5 millions d'unités à 15 millions d'unités, ce qui indique que le marché des consoles de jeux est en phase de correction. Un autre problème est la politique tarifaire américaine, qui pourrait retirer 100 milliards de yens du bénéfice opérationnel de Sony, obligeant l'entreprise à reconstruire sa chaîne d'approvisionnement mondiale.

Les dirigeants de Sony ont révélé lors d'une réunion sur les rapports financiers qu'ils avaient déjà commencé à mettre en œuvre des mesures telles que la diversification des sites de production et l'ajustement des stratégies de prix pour répondre aux problèmes de tarifs douaniers. Il est particulièrement remarquable que Sony démontre la capacité de "gestion flexible" propre aux entreprises technologiques japonaises, tout en maintenant son activité matérielle et en accélérant la transition vers les services de contenu. Il sera intéressant de voir si cette stratégie de "développement à la fois matériel et logiciel" pourra faire face aux risques géopolitiques.

au cours des trois derniers mois, 9 personnes