Qu'est-ce qu'un jeton ? Quelle est la différence avec une pièce ? Comment effectuer des transactions avec un jeton ?

Au début des cryptoactifs, les noms « pièces » tels que Bitcoin, Litecoin et Dogecoin étaient principalement utilisés, et le terme « jeton » n'était pas employé. Par conséquent, il n'y avait pas de confusion entre les deux.

Cependant, avec l'arrivée d'Ethereum, les pièces et les jetons sont devenus utilisés de manière interchangeable, et en japonais, les deux sont traduits par « jeton » ou « cryptoactifs », ce qui a conduit de nombreux investisseurs à ne plus pouvoir les distinguer. Ici, nous allons expliquer principalement la définition des jetons, les types de jetons, etc., et clarifier la différence avec les pièces.

Que sont les jetons ?

Les jetons, en japonais, sont généralement traduits par passage, jeton, jeton numérique, et représentent des droits spécifiques, des certificats ou d'autres formes d'actifs numériques, pouvant être échangés, transférés, ou échangés sur la blockchain correspondante.

Les jetons sont émis sur d'autres chaînes publiques et n'ont pas leur propre chaîne publique. En 2015, Ethereum a introduit la norme de jeton ERC-20, permettant à quiconque d'émettre son propre jeton. Aujourd'hui, Ethereum est devenue la plus grande plateforme d'émission de jetons.

Comme on peut le voir ci-dessus, le jeton est un terme générique et ne désigne pas le nom d'un jeton numérique spécifique. Si vous ne savez pas ce que désigne le jeton, vous pouvez facilement comprendre qu'il s'agit de jetons numériques de type non blockchain public. Cela inclut les DeFi, les couches 2, et les jetons NFT (APE, SAND, etc.).

Quels sont les types et les usages des jetons ?

Selon l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) en Suisse, les jetons sont classés en trois catégories :

Paiement Jeton

L'objectif principal est de réaliser des paiements sûrs, efficaces et à faible coût. Des exemples typiques incluent des stablecoins comme USDT, USDC et DAI.

jeton utilitaire

Un jeton qui fournit un accès à diverses applications, principalement des jetons ERC-20 sur Ethereum.

actifs Jeton

Fonctionnant comme un service d'actifs pour le développement du projet, posséder ce jeton signifie être membre du projet et profiter de la valeur du jeton. Bien que cela soit similaire aux actions, en général, dans le monde des cryptoactifs, cela ne confère pas de droits de propriété ou de dividende sur le projet.

En théorie, les jetons peuvent être classés en trois catégories, mais en pratique, un jeton peut posséder simultanément deux ou trois des attributs ci-dessus, rendant une classification claire difficile.

Quelle est la différence entre un jeton et une pièce ?

La différence fondamentale est que les pièces ont leur propre blockchain. Par exemple, le Bitcoin (BTC) fonctionne sur la blockchain Bitcoin, et l'Ether (ETH) fonctionne sur la blockchain Ethereum, qui sont les actifs natifs de ces réseaux. En revanche, les jetons n'ont pas de blockchain propre, ils sont construits sur des écosystèmes blockchain existants. Pour cette raison, les applications de l'écosystème des jetons peuvent être limitées par rapport aux pièces, et il se peut qu'il ne soit pas possible de construire des applications propres.

De plus, il existe des différences dans les principales fonctionnalités des deux. Résumons les principales différences entre les jetons et les pièces dans le tableau ci-dessous.

【Jeton et pièce : différences, source : enquête Gate】

Investir dans des jetons ou dans des pièces, quelle est la meilleure option ?

L'investissement dans des Jetons et l'investissement dans des pièces, lequel est préférable ? En réalité, les deux sont étroitement liés et chacun présente des avantages.

Lorsqu'on considère les pièces comme des cryptoactifs basés sur une blockchain publique, les jetons peuvent être facilement compris comme des cryptoactifs basés sur des applications. Les premiers résolvent principalement des problèmes d'infrastructure et répondent indirectement aux besoins de vie des gens. Les seconds développent diverses applications et services sur cette base et répondent directement aux besoins de vie des gens. Les deux sont importants et indispensables.

Comparé aux pièces, l'applicabilité et l'évolutivité des services des Jetons sont considérables et leur réalisation est relativement facile. En général, la valeur des pièces est limitée à la construction et à l'optimisation de l'infrastructure, et en cas d'échec, il peut ne pas y avoir d'autres options (par exemple : Qtum, Bytom, etc.). D'un autre côté, la valeur des Jetons réside dans la fourniture de divers produits et services, et il est possible qu'ils ne soient pas acceptés par le marché ou qu'il soit simplement souhaité d'introduire de nouveaux produits. Par exemple, il y a eu des cas où MakerDAO a lancé des affaires RWA.

De plus, la volatilité des jetons a tendance à être plus grande que celle des pièces. Par exemple, la volatilité de UNI, SNX et MKR est plus importante que celle de BTC et ETH, surtout en période de marché haussier. Cela crée davantage d'opportunités d'investissement, plus importantes, pour les investisseurs à court terme. Bien sûr, une grande volatilité signifie également un risque élevé.

Comment investir dans les Jetons ?

Comme pour les pièces, il existe deux méthodes d'investissement dans les Jetons :

Méthode 1 : négociation au comptant de jetons

Le trading au comptant est une transaction complète portant sur des actifs réels. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, A vend 1 UNI à B, A reçoit 3 dollars de B et B reçoit 1 UNI et acquiert la propriété.

Cependant, lors de la négociation d'actifs réels, il est nécessaire de faire attention aux faux jetons portant le même nom. Par exemple, supposons que l'équipe A développe un jeton précieux nommé ABC. L'équipe B, voyant cette situation, émet immédiatement un jeton ABC portant le même nom, mais qui peut ne pas avoir de valeur et ne pas être listé sur les échanges. Une fois acheté, il peut ne pas être possible de le revendre. Par conséquent, lorsque vous émettez un jeton portant le même nom, assurez-vous de vérifier l'adresse du contrat du jeton sur le site officiel ou l'explorateur de blocs.

Méthode 2 : trading sur marge des Jetons

En plus du trading au comptant, les jetons peuvent également être négociés sur marge. Dans ce type de transaction, dans la plupart des cas, les jetons réels ne sont pas impliqués, donc les risques mentionnés ci-dessus ne s'appliquent pas.

Contrairement aux transactions au comptant qui nécessitent un paiement intégral, le trading sur marge est une transaction partielle. Cela signifie que vous n'avez pas besoin de payer le montant total pour acheter, mais que vous utilisez une partie des actifs comme marge.

Par exemple, si vous prenez une position longue sur UNI avec un effet de levier de 10x et que le prix actuel est de 3 dollars, vous pouvez acheter une position d'1 UNI pour 0,3 dollar. Dans le cas des CFD ou des contrats à marge U, vous ne détenez en réalité pas le jeton natif UNI.

Comme mentionné précédemment, la volatilité des Jetons est généralement supérieure à celle des pièces, ce qui nécessite une attention particulière à la gestion de la taille des positions et de l'effet de levier. En particulier, il est recommandé de ne pas dépasser un effet de levier de 10 fois. Dans le cas du BTC, il est de moins en moins fréquent que la fluctuation quotidienne dépasse 10 %, mais ce n'est pas le cas pour les Jetons, en particulier les nouveaux Jetons. Par conséquent, il est nécessaire de faire attention au risque de liquidation.

Que ce soit pour le trading au comptant ou pour le trading sur marge, les étapes d'opération sont presque les mêmes. Cependant, choisir une plateforme de trading supervisée par des organismes sûrs et autorisés est un point important à considérer en premier lorsque vous commencez à investir dans des jetons. Ensuite, nous allons démontrer les étapes d'opération de l'investissement dans des jetons en utilisant une plateforme de courtage CFD, en prenant le jeton UNI de DeFi comme exemple.

Procédure de transaction de jetons :

Étape 1 : Accédez au site officiel de Gate et cliquez sur le bouton 【Connexion】 indiqué par la flèche. Si vous n'avez pas encore de compte Gate, cliquez sur 【Créer un compte】 pour vous inscrire.

Étape 2 : Tapez 【UNI】 dans la boîte de recherche en haut à gauche, puis un pop-up pour 【Uniswap】 s'affichera. Cliquez sur ce pop-up.

Étape 3 : Saisissez les paramètres en fonction de vos besoins. Cela inclut l'achat, le type, la quantité, l'effet de levier, le stop loss / take profit. Ensuite, cliquez sur le bouton 【Acheter】 en bas pour finaliser la transaction.

Questions fréquentes

La sécurité des jetons est-elle ?

Après avoir expliqué la définition des jetons, nous pouvons comprendre ce qui suit : une pièce est un jeton natif d'une chaîne publique, et un jeton est un jeton émis en supplément sur cette base. Sous cet angle, si la sécurité technique de la chaîne publique est élevée, les jetons correspondants sont également garantis. Actuellement, Ethereum est reconnu comme une chaîne publique ayant une sécurité et des performances relativement élevées, mais comme les nouvelles chaînes publiques manquent de validation, il est nécessaire d'être prudent lors de l'émission de jetons sur de nouvelles chaînes publiques.

Cependant, par rapport aux cryptoactifs natifs, la sécurité des jetons peut être légèrement inférieure, et divers risques existent, tels que l'émission malveillante, la fuite de l'émetteur, le manque de compétences techniques de l'équipe, et les vulnérabilités des contrats.