Les géants de l'industrie des véhicules électriques : qui sera le champion de la nouvelle ère ?

Ces dernières années, les véhicules électriques à nouvelle énergie, à l'instar des PC et des smartphones d'autrefois, ont suscité un nouvel engouement dans le marché des capitaux grâce aux avancées de l'industrie.

D'après ce que j'ai vu, de nombreuses marques de voitures électriques, avec Tesla en tête, tentent de renverser les anciens fabricants de voitures. Pour être honnête, des fabricants établis comme Toyota, Ford et Volkswagen dominent l'industrie automobile depuis des décennies. Il ne suffit pas de simplement imiter leur chemin pour les dépasser. C'est lorsque l'industrie connaît des changements révolutionnaires que l'opportunité se présente ! Tout comme l'arrivée des smartphones a permis à Apple de dépasser Nokia, et le streaming vidéo a permis à Netflix de vaincre Blockbuster.

Avec la montée de la sensibilisation environnementale et la réduction du carbone devenant un objectif mondial, le marché des voitures électriques se développe régulièrement et pourra profiter d'une période de bénéfices de plusieurs décennies, comme lors de l'invention des automobiles. Comparons maintenant les principales entreprises de l'industrie des véhicules électriques et l'état actuel, ainsi que la situation concurrentielle avec Tesla, BYD et Li Auto, et présentons les actions de voitures électriques à valeur d'investissement et les points d'attention lors de l'investissement.

Entreprises leaders du secteur des voitures électriques

Maintenant, les marques de voitures électriques se disputent le marché, et la Chine et les États-Unis sont deux grandes régions qui possèdent les marchés les plus avancés et les plus importants sur le plan technologique. Honnêtement, de nombreuses actions de véhicules électriques leaders sont des actions de croissance, mais toutes les entreprises n'ont pas de solides capacités de rentabilité. Voici quelques entreprises bien connues et performantes sur le marché américain.

Tesla

En ce qui concerne les actions phares des voitures électriques, c'est sans aucun doute Tesla. Fondée en 2003. Avant cela, il y avait déjà des voitures électriques, mais la plupart étaient des voitures à essence modifiées, utilisant également des carrosseries de voitures à essence. Mais Tesla est différente ! Tout a été redessiné depuis le début, et l'entreprise a mis l'accent sur le développement technologique pour dépasser les limites des performances d'accélération des voitures électriques.

Tesla a lancé la supercar comme premier produit et a construit une image de marque haut de gamme. C'était pour rendre l'acceptation du prix élevé plus facile. De plus, ils ont ouvert leurs brevets gratuitement, incitant en apparence de nombreuses entreprises à entrer sur le marché, mais en réalité, ils voulaient établir les normes de l'industrie pour eux-mêmes. Par la suite, ils ont réalisé des bénéfices grâce aux crédits carbone et ont construit des usines en Chine en recevant des subventions élevées pour élargir leur production. En 2020, Tesla a réalisé des bénéfices, a été sélectionnée pour le S&P500, et son action a grimpé de plus de dix fois en peu de temps, faisant de Musk l'homme le plus riche du monde.

Tesla est un pionnier qui dirige l'industrie et suit les tendances politiques. Actuellement, elle détient la première part de marché avec 21 % de l'industrie des voitures électriques. En adoptant la production robotisée, elle maintient ses coûts de main-d'œuvre bas, ce qui lui permet d'afficher une marge bénéficiaire nette élevée d'environ 15 %, soit près de trois fois celle de son concurrent BYD qui est de 3,9 %.

比亜迪（BYD）

BYD peut être considéré comme le leader des actions de voitures électriques en Chine. Bénéficiant des politiques de réglementation des voitures à essence du gouvernement chinois, ses bénéfices ont fortement augmenté.

Fondée en 1995, BYD est un exemple typique d'un fonctionnaire chinois qui s'est lancé dans le commerce. À l'origine, elle fabriquait et vendait des batteries NiCd, NiMH et lithium pour des produits électroniques grand public, puis s'est également engagée dans les pièces de téléphones portables et l'assemblage. Après avoir acquis Qin Chuan Automobile en 2003, elle s'est spécialisée dans les véhicules à énergie nouvelle en utilisant sa propre technologie de batterie lithium. Lors de la crise financière de 2008, elle a reçu un investissement de 1,8 milliard de dollars de Hong Kong de Buffet, continuant ainsi son développement stable.

L'entreprise a connu une croissance solide, générant des bénéfices chaque année depuis son introduction en bourse, et est actuellement le deuxième fabricant de voitures électriques au monde et le premier en Chine. La marge brute est d'environ 20 %, équivalente à celle de Tesla, mais la marge d'exploitation est considérablement inférieure à celle de Tesla. Les principales raisons sont deux :

1. Tesla bénéficie d'avantages politiques dans le monde entier, tandis que BYD profite principalement du marché chinois.

2. Le champ d'activité de BYD est large et le coût de la main-d'œuvre est élevé, ce qui rend difficile une réduction massive du personnel.

Pour ces raisons, il est difficile pour BYD de surpasser Tesla en termes de PER, mais il sécurise actuellement sa part de marché en Chine et progresse vers l'expansion sur les marchés étrangers. L'établissement futur de sites de production à l'étranger donne des perspectives de croissance très prometteuses. Récemment, le fait que Buffett ait réduit sa participation dans les actions de BYD a rendu le prix des actions relativement bas, ce qui devrait attirer l'attention des investisseurs à long terme.

Li Auto

Li Auto a été fondée en 2015 et est considérée comme une "nouvelle force" dans le domaine des voitures électriques en Chine. En raison d'une entrée tardive sur le marché, elle fait face à la concurrence des géants comme Tesla et BYD, ainsi que des fabricants traditionnels comme Volkswagen. L'entreprise a développé ses activités au prix de pertes pour acquérir des parts de marché, mais commence désormais à réaliser des bénéfices. D'ici juillet 2023, le nombre d'unités expédiées par Li Auto avait augmenté de 2,3 fois par rapport à l'année précédente, dépassant les 30 000 unités pendant deux mois consécutifs, soit une augmentation de 227,5 % par rapport à l'année précédente. Le prix de l'action a également augmenté de 65 % d'ici août 2023. Cependant, à court terme, cette hausse du prix de l'action est importante et, en raison d'un PER élevé, il existe des risques pour les investissements à court terme.

État actuel de l'industrie des voitures électriques

De plus en plus de fabricants entrent dans l'industrie des véhicules à énergie nouvelle, ce qui fait que la demande globale du secteur continue de croître rapidement, mais l'offre augmente encore plus. Selon l'analyse de Wang Chuanfu, président de BYD, lors de la récente assemblée générale des actionnaires, le marché actuel des véhicules à énergie nouvelle est déjà en situation de surapprovisionnement, et l'industrie est entrée dans une phase de sélection, avec des compétitions encore plus intenses prévues dans les 3 à 5 prochaines années.

À mesure que les grands fabricants d'automobiles entrent sur le marché, les fabricants de matières premières en amont augmenteront leurs prix en raison de l'augmentation de la demande, mais les consommateurs n'accepteront pas cette hausse. C'est pourquoi seules les entreprises capables de gérer leur propre chaîne d'approvisionnement ou celles disposant de fonds abondants pourront surmonter cette bataille.

De plus, les voitures intelligentes sont actuellement au centre de l'attention de l'industrie. À moins d'une modification législative, la limite de la technologie de conduite autonome est le niveau 2, mais d'autres aspects peuvent être encore davantage intelligents. Par exemple, l'intégration avec d'autres appareils intelligents (smartphones, stations de charge, futurs parkings automatiques, etc.) est possible. Par conséquent, le contrôle de la plateforme intelligente sera probablement la clé qui déterminera le succès futur.

Dans l'ensemble, le marché des voitures électriques continuera de connaître une forte croissance au cours des 3 à 5 prochaines années, mais il fera face à la difficulté de "ne pas pouvoir augmenter les prix de vente tout en étant confronté à une hausse des prix des matières premières". Dans une telle situation, pour générer des bénéfices, ceux qui contrôleront la chaîne d'approvisionnement complète, ainsi que la gestion des coûts, la part de marché et la technologie, seront les vainqueurs.

Tesla vs BYD : le duel des géants modernes

Tesla et BYD sont les plus grands rivaux en termes de ventes, occupant respectivement la deuxième et la première place dans l'industrie des voitures électriques.

En ce qui concerne la situation globale de gestion et les perspectives de développement, BYD pourrait avoir un avantage. La principale raison est que BYD a commencé par le développement de batteries, ce qui lui permet d'avoir une chaîne d'approvisionnement plus complète que Tesla, et de s'étendre largement sur le marché. Bien que les ventes mondiales ne soient pas à la hauteur de celles de Tesla, la forte croissance du marché chinois prévue au cours des 3 à 5 prochaines années garantit un développement continu.

Si nous consolidons progressivement notre position sur les marchés étrangers pendant cette période, une croissance durable est possible. De plus, les semi-conducteurs pour automobiles ne sont pas soumis aux sanctions, ce qui en fait des produits industriels relativement matures soumis à une concurrence purement de marché.

Au premier trimestre 2023, les ventes de BYD ont augmenté de plus de 100 %, dépassant largement l'augmentation d'environ 50 % de Tesla. La part de marché de Tesla diminue progressivement, en particulier sur le marché chinois où les performances sont décevantes. D'ici 2025, la part de marché de Tesla en Amérique du Nord devrait clairement diminuer, ce qui est principalement dû à la concurrence des nouveaux marques à bas prix. La question est de savoir si Tesla pourra maintenir un bon taux de croissance annuelle et une marge bénéficiaire malgré la baisse de sa part de marché.

Je pense que pour réussir dans cette industrie, il est important d'analyser attentivement les forces et les faiblesses de chaque entreprise, ainsi que l'environnement du marché. Tesla est certainement un pionnier, mais sa compétitivité sur le marché chinois pourrait être surpassée par BYD. Si vous envisagez d'investir, il ne faut pas perdre de vue les tendances de ces deux géants.

Français: # Les leaders de l'industrie des véhicules électriques : qui sera le champion de la nouvelle ère ?

Ces dernières années, les voitures électriques à nouvelle énergie, tout comme les PC et les smartphones par le passé, ont apporté un nouvel engouement dans le marché des capitaux grâce aux avancées de l'industrie.

D'après ce que j'ai observé, de nombreuses marques de voitures électriques, en tête desquelles Tesla, essaient de renverser les fabricants de voitures traditionnels. Pour être honnête, des fabricants historiques comme Toyota, Ford et Volkswagen dominent l'industrie automobile depuis des décennies. Il n'est pas possible de les dépasser simplement en imitant leur chemin. C'est lorsqu'une révolution industrielle se produit que l'opportunité se présente ! Comme Apple a dépassé Nokia avec l'avènement des smartphones et que Netflix a battu Blockbuster avec la vidéo en streaming.

Avec la montée de la sensibilisation environnementale et la réduction des émissions de carbone devenant un objectif mondial, le marché des véhicules électriques continue de croître et devrait bénéficier d'une période d'avantages de plusieurs décennies, tout comme lors de l'invention des automobiles. Nous allons maintenant comparer les principales entreprises du secteur des véhicules électriques et la situation actuelle, ainsi que la concurrence entre Tesla, BYD et Li Auto, et présenter les actions de véhicules électriques qui ont une valeur d'investissement et les points d'attention lors de l'investissement.

Entreprises leaders de l'industrie des voitures électriques

Aujourd'hui, les marques de voitures électriques se disputent le marché, avec la Chine et les États-Unis comme deux grandes régions qui possèdent les marchés les plus avancés et concurrents sur le plan technologique. Honnêtement, de nombreuses actions de véhicules électriques leaders sont des actions de croissance, mais toutes les entreprises ne disposent pas d'une excellente rentabilité. Voici quelques entreprises bien connues et performantes sur le marché américain.

Tesla

En ce qui concerne les actions phares des voitures électriques, il s'agit sans doute de Tesla. Fondée en 2003. Avant cela, il y avait des voitures électriques, mais la plupart étaient des véhicules à essence modifiés, utilisant également des carrosseries de voitures à essence. Mais Tesla est différente ! Ils ont tout redessiné depuis le début et se sont concentrés sur le développement technologique pour dépasser les limites des performances d'accélération des voitures électriques.

Tesla a lancé sa supercar comme premier produit, créant ainsi une image de marque haut de gamme. C'était pour rendre plus acceptable la tarification élevée. De plus, ils ont rendu leurs brevets disponibles gratuitement, ce qui a, en théorie, encouragé l'entrée de nombreuses entreprises, mais en réalité, ils voulaient établir les normes de l'industrie selon leurs propres termes. Par la suite, ils ont réalisé des bénéfices grâce aux crédits carbone et ont construit des usines en Chine en recevant d'importantes subventions. En 2020, Tesla a réalisé des bénéfices, a été sélectionné dans le S&P500 et son action a grimpé de plus de 10 fois en peu de temps, faisant de Musk l'homme le plus riche du monde.

Tesla est un pionnier qui mène l'industrie et suit les tendances politiques. Actuellement, il détient la première part de marché avec 21 % de l'industrie des véhicules électriques. En adoptant la production robotisée et en réduisant les coûts de main-d'œuvre, sa marge bénéficiaire nette est d'environ 15 %, soit près de trois fois celle de son concurrent BYD, qui est de 3,9 %.

BYD