Les bases de l'investissement avec effet de levier : avantages et risques d'acheter des actions avec des fonds empruntés.

La nature et la dualité de l'investissement à effet de levier

L'investissement à effet de levier est une méthode qui consiste à ajouter des fonds empruntés à un capital propre limité pour élargir l'échelle d'investissement et viser des rendements plus importants.

L'effet de levier est une épée à double tranchant. Lorsque le coût d'emprunt est faible et que le rendement de l'actif investi est élevé, l'effet de levier amplifie le retour. C'est cela qui constitue le plus grand attrait de l'investissement à effet de levier.

Il existe des titres qui connaissent des hausses rapides sur le marché en peu de temps, mais ces opportunités sont difficiles à prévoir. Lorsqu'une telle chance se présente, vous pouvez tirer le meilleur parti de l'occasion et augmenter vos gains en utilisant l'effet de levier.

De plus, il est possible d'améliorer l'efficacité des fonds en allouant une partie des fonds à d'autres opportunités d'investissement grâce à l'investissement avec effet de levier.

Cependant, l'investissement à effet de levier comporte également des risques.

Les emprunts sont soumis à l'obligation de payer des intérêts, ce qui augmente le coût de l'investissement. De plus, l'effet de levier amplifie non seulement les rendements, mais aussi les pertes.

Si le cours de l’action n’augmente pas comme prévu, investir dans de l’argent emprunté sera également éprouvant psychologiquement. Face aux fortes fluctuations du marché, l’emprunt peut influer sur les décisions d’investissement, ce qui rend difficile la prise de décisions sereines.

Les quatre principales méthodes d'investissement à effet de levier

1. Finance de titres (transactions sur marge)

• Emprunter des fonds auprès d'une société de courtage pour acheter des actions (transactions sur marge d'achat), ou emprunter des actions pour les vendre à découvert (transactions sur marge de vente)
• Catégorie d'investisseurs appropriée : investisseurs ayant une certaine expérience en investissement et une tolérance au risque.

« Vente à découvert » permet aux investisseurs d'emprunter des fonds à une société de courtage pour acheter des actions, amplifiant ainsi le retour grâce à l'effet de levier. Cependant, il est important de noter que les pertes sont également amplifiées et qu'un coût d'intérêt peut également survenir. « Vente à découvert » est une méthode où les investisseurs empruntent des actions à une société de courtage pour les vendre, puis les rachètent à un prix plus bas après une baisse du marché, ou clôturent une position de vente déjà établie pour réaliser un profit.

2. Prêt sur crédit

• Obtenir un prêt sur crédit auprès d'une banque pour investir en actions
• Catégorie d'investisseurs appropriée : investisseurs ayant un bon historique de crédit et un revenu stable.

Le prêt de crédit est un financement accordé en fonction de la solvabilité de l'emprunteur, sans nécessité de garantie, mais avec des taux d'intérêt relativement élevés. Les banques examinent en détail la situation économique et l'état de crédit des demandeurs.

3. Prêt garanti par des actions

• Présenter des actions détenues en garantie auprès d'une société de courtage ou d'une banque pour lever des fonds à des fins d'investissement.
• Catégorie d'investisseurs appropriée : investisseurs détenant des actions de qualité et n'ayant pas l'intention de les vendre à court terme.

Vous pouvez utiliser vos actions comme garantie auprès d'une société de courtage, et les fonds levés peuvent être utilisés pour diverses fins, y compris l'investissement en actions. Les taux d'intérêt sont modérés, généralement plus élevés que ceux des transactions sur marge, mais plus bas que ceux des prêts sur marge.

4. Trading sur marge

• Construire une position en payant une partie de la valeur du contrat comme marge.
• Catégorie d'investisseurs appropriée : investisseurs ayant une forte tolérance au risque et expérimentés dans le trading de dérivés

Le trading sur marge a un effet de levier, permettant aux investisseurs de trader en ne versant qu'une partie de la valeur du contrat en tant que marge. Les contrats à terme, les contrats de différence (CFD) et le trading des devises sont des exemples typiques de produits dérivés sur marge.

Comparaison des méthodes d'investissement à effet de levier

| Méthode d'emprunt | Niveau d'intérêt | Conditions d'utilisation | Catégorie d'investisseurs appropriée | | --- | --- | --- | --- | | Financement de titres (transactions sur marge) | Taux d'intérêt annuel d'environ 5%-8% | Ouverture d'un compte de crédit chez un courtier, exigences de capital et d'expérience de trading | Investisseurs ayant une certaine expérience d'investissement et une tolérance au risque | | Prêt garanti par des actions | Taux d'intérêt annuel d'environ 6%-10% | Détention d'actions ayant une certaine valeur marchande (généralement des grandes actions à forte liquidité) | Investisseurs détenant des actions de qualité et n'ayant pas l'intention de les vendre à court terme | | Prêt sur crédit | Taux d'intérêt annuel d'environ 8%-15% | Bon historique de crédit et source de revenus stable | Investisseur avec un bon historique de crédit et des revenus stables | | Trading sur marge | Taux d'intérêt annuel d'environ 5%-10% | Ouverture d'un compte de marge, exigences de fonds spécifiques | Investisseurs ayant une tolérance au risque élevée et familiarisés avec les transactions de dérivés |

Gestion des risques dans l'investissement à effet de levier

1. Évaluation du niveau des taux d'intérêt

Dans l'investissement à effet de levier, des charges d'intérêts surviennent, ce qui augmente le coût de l'investissement et pèse sur les bénéfices. Avant d'investir, calculons les coûts d'intérêts et vérifions si les bénéfices potentiels peuvent couvrir ces coûts.

2. Contrôle du niveau d'endettement / ratio de levier

Le ratio d'endettement peut également être appelé ratio de levier. En général, il est recommandé de maintenir le ratio d'endettement en dessous de 50 % pour assurer une capacité de remboursement. Même si la tolérance au risque est élevée, l'utilisation excessive de l'effet de levier doit être évitée.

3. Satisfaction des exigences de remboursement

Après un investissement à effet de levier, il est nécessaire de rembourser régulièrement le capital et les intérêts, et la gestion des flux de trésorerie devient plus importante. Préparez-vous à l'imprévu en constituant un fonds d'urgence.

4. Couper les pertes strictement

La coupe des pertes est une stratégie essentielle de gestion des risques. Lors de l'achat d'actions, définissez un point de coupe des pertes et, si le prix de l'action tombe à ce niveau, vendez immédiatement pour éviter l'aggravation des pertes.

5. Éviter le trading émotionnel

L'investissement avec effet de levier exerce une pression psychologique importante et peut facilement déclencher des comportements émotionnels tels que la poursuite, la vente précipitée et le sur-trading. Il est essentiel d'établir un plan clair pour chaque investissement, de l'exécuter rigoureusement et de ne pas se laisser influencer par ses émotions.