Les prix de l'or en forte hausse : les attentes de baisse des taux de la Fed, le Dollar faible et les risques géopolitiques poussent à des sommets de 4 mois

L'or (XAU/USD) est en pleine ascension, grimpant plus haut lors de 6 des 7 derniers jours de négociation et atteignant environ 3 486 $ lors des échanges asiatiques tôt lundi - son plus haut niveau depuis le 22 avril. J'ai observé ce rallye avec fascination, car le métal jaune semble inarrêtable en ce moment.

Les données sur l'inflation de vendredi n'ont pas douché les attentes concernant une réduction des taux de la Fed ce mois-ci, et cela a été un vent arrière massif pour l'or en tant qu'actif sans intérêt. Ce qui est vraiment intéressant, c'est que les préoccupations concernant l'indépendance de la Fed entraînent en réalité une faiblesse du dollar, ce qui alimente encore l'élan à la hausse de l'or. Et n'oublions pas les tensions géopolitiques croissantes qui ajoutent encore plus de carburant aux forces de XAU/USD.

Les investisseurs comme moi sont maintenant fixés sur les données macroéconomiques clés des États-Unis prévues pour le début de ce mois, cherchant désespérément des indices sur le chemin de réduction de la Fed. Cela aura sans aucun doute un impact sur les mouvements des prix des matières premières à l'avenir.

Acteurs du marché : un dollar faible et l'attrait des valeurs refuges maintiennent l'or fort

Le Bureau d'Analyse Économique du Département du Commerce a rapporté que l'inflation des Dépenses de Consommation Personnelle de juillet (PCE) est restée inchangée à 2,6 % en glissement annuel. Le PCE de base (excluant les aliments et l'énergie volatils) a légèrement augmenté à 2,9 % contre 2,8 % en juin, correspondant aux attentes du marché. Ces données ont renforcé les paris sur une réduction des taux de la Fed ce mois-ci - CME FedWatch montre que les traders anticipent une probabilité de 87 % d'une réduction de 25 points de base lors de la réunion de septembre, avec au moins deux réductions anticipées avant la fin de l'année.

Le président Trump a licencié la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, en raison d'allégations de fraude hypothécaire. Le refus de Cook de démissionner et la poursuite qui s'ensuit ont soulevé de sérieuses inquiétudes concernant l'autonomie de la Fed. Si Cook part, Trump pourrait obtenir une majorité au sein du conseil de sept membres pour la première fois depuis des décennies - c'est un gros problème !

Sur le front géopolitique, la Russie a lancé des frappes mortelles sur des villes ukrainiennes la semaine dernière en utilisant 598 drones/appâts et 31 missiles. Le président ukrainien Zelensky a promis des frappes de représailles en profondeur sur le territoire russe. La Russie affirme avoir abattu 112 drones ukrainiens en 24 heures dimanche. Pendant ce temps, les forces israéliennes ont bombardé les banlieues de Gaza City, le ministre de la défense israélien annonçant la mort du porte-parole militaire du Hamas, Abu Ubaida. Cette incertitude stimule la demande de refuges sûrs, soutenant les prix de l'or.

Les marchés américains sont fermés lundi pour la fête du Travail. Les paris directionnels pourraient rester limités avant les importantes publications de données américaines cette semaine, y compris les Non-Farm Payrolls de vendredi.

Au-dessus de la 'Ligne de Rupture' de 3 440 $, un potentiel de hausse reste valide

La rupture à la hausse de vendredi au-dessus de la zone de résistance de 3 440 $ ( la limite supérieure d'une plage durant plus de 3 mois ) a ravivé le cas haussier pour XAU/USD. Les oscillateurs quotidiens s'améliorent, soutenant un potentiel de gains supplémentaires. Cependant, le RSI quotidien approche du territoire de surachat, suggérant qu'une pause pourrait être nécessaire près du niveau psychologique de 3 500 $ - proche du sommet historique d'avril.

Lors de tout repli, attendez-vous à ce qu'un intérêt d'achat émerge au niveau du support devenu résistance à 3 440 $, avec des baisses supplémentaires probablement limitées autour du "grand chiffre" de 3 400 $. Une cassure claire en dessous déclencherait des ventes techniques vers le support intermédiaire de 3 372 $ et pourrait potentiellement entraîner un nouveau test de la zone des 3 350 $.