Quelles sont les caractéristiques d'un marché baissier ? Comment survivre pendant une période de stagnation du marché

Récemment, en observant le marché boursier, je suis toujours tourmenté par la même question : « Est-ce vraiment le fond ? Ou va-t-il encore descendre ? » Investir dans un marché baissier, c'est comme avancer à tâtons dans l'obscurité.

Qu'est-ce qu'un marché baissier ? Ma propre définition

Un marché baissier ( est une situation où le prix du marché diminue de plus de 20 % par rapport à son sommet, et cette tendance à la baisse dure plusieurs mois à plusieurs années. Par exemple, l'indice Dow Jones a chuté de son sommet de 36 952,65 le 5 janvier 2022 à 29 260,81 le 26 septembre, entrant officiellement dans un marché baissier.

Honnêtement, cette "règle des 20 %" n'est qu'une simple indication dans l'industrie. Ce que je ressens vraiment, c'est que la peur de voir la valeur des actifs diminuer chaque jour et l'angoisse de se demander "quand cela va-t-il finir" sont l'essence même du marché baissier.

Un marché baissier se produit non seulement sur le marché boursier, mais aussi dans toutes les classes d'actifs telles que les obligations, l'immobilier, les métaux précieux, les matières premières, les devises et les actifs numériques. En d'autres termes, nos actifs ne sont en sécurité nulle part, peu importe où nous nous réfugions.

Signes de marché baissier : caractéristiques que je ne manque jamais

) 1. Une baisse de plus de 20% par rapport au prix élevé

C'est un chiffre simple, mais c'est le premier signe d'avertissement. Cependant, cela varie selon les indicateurs, et la Securities and Exchange Commission des États-Unis définit un marché baissier comme étant lorsque "l'indice boursier principal a chuté de 20 % ou plus pendant au moins 2 mois."

2. Douleur longue moyenne de 367 jours

Prenons l'exemple de l'indice S&P 500 : un marché baissier décline en moyenne de 38 % avant de se retourner. Au cours des 140 dernières années, il y a eu 19 marchés baissiers qui ont connu une baisse moyenne de 37,3 %, avec une durée moyenne de 289 jours. En 2020, lors du choc du coronavirus, il a exceptionnellement pris fin en un mois, mais c'est un cas rare.

En fin de compte, un marché baissier est un marathon qui teste notre patience.

3. La récession économique et un taux de chômage élevé sont toujours des ombres.

Un marché baissier est souvent associé à une récession économique, un taux de chômage élevé et une déflation. C'est pourquoi les banques centrales tentent de sauver le marché par des assouplissements quantitatifs. Mais l'histoire nous enseigne que la hausse avant l'assouplissement quantitatif n'est rien d'autre qu'un "piège à ours". C'est véritablement un ascenseur vers l'enfer.

4. L'effondrement de la bulle d'actifs

Dans les premières étapes de l'expansion économique, les marchés baissiers se produisent rarement, mais lorsque les actifs sont en état de bulle et que les investisseurs montrent un enthousiasme irrationnel, la banque centrale resserre les fonds pour contenir l'inflation. En conséquence, le marché entre dans un marché baissier cyclique. Et de nombreux investisseurs individuels en viendront à crier.

Causes du marché baissier : d'après mon expérience

Un marché baissier est formé par l'interaction de plusieurs facteurs. Voici les principaux déclencheurs que j'ai observés à maintes reprises :

• Perte de confiance dans le marché : Lorsque les consommateurs s'inquiètent de l'avenir de l'économie, ils tendent à épargner de l'argent, les entreprises réduisent leurs embauches et leurs investissements, et le marché des capitaux prédit une baisse des bénéfices des entreprises, ce qui entraîne une disparition des acheteurs. Ce cercle vicieux provoque un effondrement rapide des prix des actions.

• Bulles de prix excessives : Lorsque le marché est surchauffé et que les prix des actifs montent à un niveau que personne ne veut acheter, la chute commence et les ventes de panique s'accélèrent. Cela s'appelle l'"effet de piétinement" et accélère encore plus la chute. J'ai moi-même été entraîné par cette vague plusieurs fois.

• Risques financiers et globaux : Des événements majeurs tels que l'effondrement des institutions financières, la crise de la dette souveraine ou la guerre peuvent provoquer une panique sur les marchés. C'est le cas lorsque la guerre en Russie et en Ukraine fait monter les prix de l'énergie ou lorsque la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine perturbe les chaînes d'approvisionnement des entreprises.

• Restructuration financière : Des mesures telles que l'augmentation des taux d'intérêt et le resserrement quantitatif réduisent la liquidité des fonds, freinent les dépenses des entreprises et des consommateurs, et pèsent sur le marché boursier.

• Choc externe : Des catastrophes naturelles, des pandémies ou des crises énergétiques peuvent provoquer un effondrement des marchés mondiaux. La panique mondiale de 2020 due à la pandémie de COVID-19 en est un exemple.

Stratégie d'investissement en marché baissier : ma méthode

Stratégie 1 : Réduction des risques du portefeuille

Dans un marché baissier, il est crucial de conserver suffisamment de liquidités pour se protéger des fluctuations du marché. Réduisez l'effet de levier et diminuez les investissements dans des actions à PER élevé ou dans des entreprises qui ne font que vendre des rêves. Les titres qui ont explosé pendant la période de bulle ont tendance à chuter encore plus fortement lors d'un marché baissier. J'ai ressenti cette leçon encore et encore.

Stratégie 2 : cibler les actions de qualité et les actions sous-évaluées

Tout en sécurisant des liquidités, si vous souhaitez investir, il est préférable de se concentrer sur des secteurs moins sensibles aux fluctuations économiques, tels que le secteur médical ou des niches. De plus, les actions de qualité qui ont fortement chuté peuvent également être une bonne option. Cependant, il est conditionné que l'entreprise dispose d'un avantage concurrentiel durable (fossé économique) d'au moins 3 ans. Sinon, même si le marché se redresse, il est possible que le prix de l'action ne retrouve pas son sommet.

Si vous n'êtes pas sûr de votre capacité à évaluer des actions individuelles, il y a aussi l'option d'investir dans des ETF indiciels. Si l'économie se redresse lors du prochain cycle, elle devrait revenir à une tendance haussière.

Stratégie 3 : Sélection de produits financiers adaptés au marché baissier

Dans un marché baissier, la probabilité de baisse est élevée, ce qui augmente également le taux de réussite des ventes à découvert. Les investisseurs peuvent utiliser des CFD (contrats pour différence) pour vendre à découvert. Les CFD permettent d'acheter et de vendre, offrant ainsi des opportunités de profit autant dans un marché haussier que baissier. Il est également possible d'utiliser l'effet de levier pour améliorer l'efficacité des fonds.

Cependant, les CFD peuvent également entraîner des pertes importantes, il est donc recommandé de s'exercer sur un compte de démonstration avant d'investir réellement. Pour ma part, pendant un marché baissier, je teste d'abord ma stratégie sur un compte de démonstration CFD avant de passer à la phase réelle.

Qu'est-ce qu'un rebond de marché baissier ? Comment le reconnaître

La reprise du marché baissier, également appelée « piège à ours », est un phénomène où une hausse temporaire se produit pendant une tendance baissière, durant quelques jours à quelques semaines.

En général, une hausse de plus de 5 % est considérée comme un rebond. Cela peut amener les investisseurs à croire que le marché s'est déjà retourné et qu'un nouveau marché haussier a commencé, mais le marché ne se déplace pas de manière linéaire. Tant qu'une tendance haussière continue n'est pas observée pendant plusieurs jours ou plusieurs mois, ou tant qu'une hausse de 20 % ou plus n'est pas réalisée pour sortir d'un marché baissier, cela doit être considéré comme un simple rebond.

Pour distinguer le rebond du marché baissier et le début d'un véritable marché haussier, on observe les indicateurs suivants :

1. 90 % des actions dépassent la moyenne mobile sur 10 jours.
2. Il y a plus de 50 % d'actions en hausse.
3. Plus de 55 % des actions atteignent un nouveau sommet dans les 20 jours.

Cependant, pour être honnête, je ressens vraiment que suivre ces indicateurs rend extrêmement difficile de déterminer le véritable creux.

Enfin

Un marché baissier n'est pas effrayant ! L'important est de déterminer rapidement le début d'un marché baissier et d'utiliser les produits financiers appropriés. Tout en protégeant vos actifs, vous pouvez également trouver des opportunités d'investissement grâce à la vente à découvert. En vous préparant mentalement et en saisissant le bon moment, il est possible de réaliser des bénéfices tant sur un marché haussier que baissier.

Pour un investisseur prudent, ce qui est le plus important en période de marché baissier, c'est d'avoir suffisamment de patience et de mettre en œuvre des stop-loss et des prises de bénéfices strictes pour tout investissement. Je crois que c'est le seul moyen de protéger son patrimoine.