Dans des années de recherche sur le marché des cryptoactifs, un fait évident a progressivement émergé : ce qui peut réellement changer la donne, ce ne sont jamais ces projets vides qui reposent sur une spéculation conceptuelle, mais plutôt les infrastructures de base capables de franchir les barrières entre le chiffrement et le TradFi.

En 2025, un projet nommé BounceBit Prime suscite un large intérêt. Ce projet, qui vient de faire son apparition sur la plateforme Binance et a reçu des investissements de Boya Interactive, connecte habilement le plus grand pool d'actifs de chiffrement, le Bitcoin, au marché des flux de trésorerie de la TradFi grâce à son modèle unique de 'tokenisation RWA + re-staking BTC'. Ce n'est pas seulement une simple innovation produit, mais cela pourrait également révolutionner la dynamique des flux de capitaux mondiaux.

Traditionnellement, les flux de capitaux mondiaux se concentrent principalement sur trois domaines : les obligations à faible risque des marchés développés (comme les bons du Trésor américain), les investissements en actions et obligations à haut rendement sur les marchés émergents, et les investissements alternatifs destinés aux institutions à haute valeur nette (comme le capital-investissement). Dans ce cadre, les cryptoactifs sont souvent considérés comme des produits spéculatifs, difficiles à intégrer dans le portefeuille central des investisseurs institutionnels.

Cependant, l'apparition de BounceBit Prime est en train de changer la donne. Il a créé une 'usine de rendement en chaîne', ce modèle innovant repose principalement sur trois éléments clés : tout d'abord, il offre des rendements stables grâce aux intérêts des fonds tels que BUIDL et BENJI, dont la stabilité peut rivaliser avec celle des obligations d'État ; ensuite, il utilise le bitcoin comme garantie, ce qui constitue la première fois que des actifs cryptographiques sont systématiquement intégrés dans le système financier traditionnel ; enfin, grâce à la garde multiple et à la conception de la titrisation, il contourne habilement les obstacles réglementaires de différents pays, permettant ainsi aux institutions du monde entier d'y participer.

Ce modèle d'innovation a complètement transformé les voies de circulation du capital traditionnel. Il n'est plus limité au cycle unidirectionnel 'dollar → marchés émergents', mais a inauguré un tout nouveau modèle de circulation multidimensionnelle 'capital mondial → cryptoactifs → TradFi'. Ce changement a non seulement amélioré l'efficacité de l'utilisation du capital, mais a aussi offert aux investisseurs mondiaux des choix d'investissement plus diversifiés.

L'innovation de BounceBit Prime pourrait devenir un pont important entre le monde des cryptoactifs et le TradFi, apportant une nouvelle vitalité et des opportunités sur les marchés de capitaux mondiaux. Cependant, nous devons également prêter une attention particulière aux risques et aux défis réglementaires que ce nouveau modèle pourrait engendrer, afin d'assurer son développement durable à long terme.