5 raisons pour lesquelles la course record de Crypto à 4,2 trillions de dollars pourrait ne pas durer

Le marché de la cryptographie a atteint un nouveau sommet historique de plus de 4,2 billions de dollars en octobre. Cependant, il existe une liste croissante de signes d'alerte sous l'euphorie.

Des niveaux de levier élevés aux niveaux de sentiment avide et aux prises de bénéfices des baleines, les analystes avertissent que les nouveaux sommets du marché pourraient rapidement devenir fragiles.

1. Enregistrer les signaux de levier de momentum fragile

Les données de Coinglass montrent que l'intérêt ouvert total a atteint un niveau record de 233,5 milliards de dollars, même si les volumes de trading au comptant diminuent.

Cela indique que les traders s'appuient fortement sur les dérivés et l'effet de levier pour amplifier les mouvements à court terme plutôt que d'investir directement.

Selon CryptoQuant, le ratio de levier estimé d'une certaine plateforme de trading (ELR) a grimpé à 0,187, le plus haut depuis juillet. Ce métrique clé reflète le levier moyen utilisé par les traders sur la plateforme.

Un analyste de CryptoQuant note que cette hausse reflète l'appétit croissant du marché pour le risque alors que le Bitcoin approche de nouveaux sommets historiques.

Cependant, lorsque l'effet de levier dépasse 0,18--0,20, l'histoire suggère qu'un repli est imminent, car des liquidations en cascade suivent souvent toute chute de prix brusque.

Les investisseurs de détail sont à l'origine d'une grande partie de cette activité, espérant tirer parti de la tendance haussière, tandis que les institutions semblent réduire leur effet de levier pour préserver leur capital. Cette division révèle un marché à la recherche de profits rapides sur des bases de plus en plus fragiles.

2. Le sentiment avide atteint des niveaux maximaux

Parallèlement, l'indice de peur et de cupidité a grimpé à 70, plaçant le marché dans la zone "cupidité".

Bien que cela signale de l'optimisme, cela marque également souvent des points d'épuisement où les traders deviennent trop confiants.

Historiquement, des lectures au-dessus de 70--80 ont précédé des phases de refroidissement, un signe que le sentiment peut être trop chaud pour être confortable.

3. Les OG Whales réalisent des profits

Ailleurs, l'activité on-chain montre que les détenteurs à long terme, souvent appelés "OG whales", ont commencé à déplacer et à vendre d'importantes quantités de Bitcoin.

Un analyste de CryptoQuant a rapporté que de nouvelles et anciennes baleines ont réalisé plus de $800 millions de profits au cours des trois premiers jours d'octobre.

De plus, 15 000 BTC, d'une valeur d'environ 1,88 milliard de dollars, ont afflué vers les échanges. Cela indique que de grands acteurs déplacent des fonds.

Pendant ce temps, les données on-chain ont révélé que tandis que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 126 000 $, une baleine dormant a déplacé 100 BTC ($12,5 millions) après 12 ans d'inactivité.

Lorsque de vieux portefeuilles se réveillent pendant un rallye, cela signale souvent que des investisseurs aguerris sécurisent des bénéfices. Ce schéma a précédé des corrections de marché par le passé.

4. La menace du retour du Dollar

Alors que la crypto a grimpé de 12 % au-dessus de ses sommets de 2024, l'indice du dollar américain (DXY) a chuté presque dans la même mesure, mais est maintenant en rebond.

Les analystes avertissent que le dollar pourrait regagner de la force alors que l'Europe fait face à des vents économiques contraires et que l'incertitude budgétaire aux États-Unis persiste. Un dollar plus fort exerce généralement une pression sur les actifs à risque, y compris la cryptomonnaie.

Dans le même ton, certains traders affirment que la dévaluation de la monnaie de référence pourrait avoir alimenté le rallye crypto. Si le dollar se renforce à nouveau, cet effet de soutien pourrait s'estomper rapidement.

5. L'avertissement du "moment 1999"

Ailleurs, le milliardaire investisseur Paul Tudor Jones a comparé le marché crypto d'aujourd'hui à la bulle Internet de 1999. Bien qu'il ait admis que le Bitcoin reste très attrayant, son analogie reflète le risque d'un climax spéculatif.

Avec le Bitcoin près de 126 000 $ et le sentiment du marché à son paroxysme, des inquiétudes persistent non pas sur la force de la crypto, mais sur le fait qu'elle soit trop forte.

L'histoire suggère que lorsque la cupidité, l'effet de levier et la sortie des baleines s'alignent, le prochain chapitre apporte souvent un retournement avant la prochaine poussée.