Stratégies d'investissement et cadre d'analyse des Memecoins

Pourquoi choisir les Memes?

Les memecoins ont une valeur beta élevée par rapport aux actifs Layer 1, ce qui en fait un choix d'investissement intéressant. Une allocation modérée de certains memecoins peut offrir un effet de levier sur les actifs L1 sans augmenter le risque de levier.

Le signal que nous surveillons est lorsque le beta sur 30 jours dépasse le beta sur 90 jours. Dans ce cas, le rendement moyen des memecoins sur 30 et 60 jours peut atteindre respectivement 124 % et 413 % avec une médiane de 45 % et 57 % (.

Ce changement de préférence pour le risque se produit généralement rapidement, les memecoins peuvent surperformer considérablement le marché en peu de temps. Il est donc crucial d'acheter au bon moment.

L'explosion des memecoins se produit généralement en même temps qu'une augmentation de 5 % ou plus de l'actif L1 correspondant dans la semaine. Dans ce cas, le rendement moyen de certains memecoins est le suivant :

• Retour sur 1 semaine : moyenne de 26 %, médiane de 14 %
• Retour sur 30 jours : moyenne de 141 %, médiane de 11 %
• Retour sur 60 jours : moyenne de 512 %, médiane de 27 %

Il est important de noter qu'environ 1/3 du temps, les memecoins chutent réellement, ce qui indique que la performance des actifs L1 ne garantit pas entièrement la performance exceptionnelle des memecoins.

Points clés

• Les memecoins ont une valeur beta élevée par rapport aux actifs L1 sur des périodes de 30, 60 et 90 jours, avec une valeur beta encore plus élevée en termes de rendement absolu.
• Cela signifie que les fluctuations des memecoins sont généralement bien supérieures à celles des actifs L1 correspondants, ce qui en fait des actifs à haut risque/haute récompense.
• Nous considérons certains memecoins comme un pari de levier sur les actifs L1, mais sans avoir à supporter le risque de liquidation lié à l'effet de levier.
• Ce modèle s'applique non seulement à un memecoin spécifique, mais aussi à d'autres memecoins "blue chip" et à leur relation avec les actifs L1.

Analyse des données sur la chaîne

En plus d'analyser la performance des memecoins par rapport à leurs actifs L1, l'analyse des données on-chain est également un outil important. Elle peut nous aider à comprendre la qualité relative et la conviction de la base de détenteurs. Voici quelques indicateurs clés :

1. Croissance des détenteurs de Token )90 jours ( : reflète la popularité récente du Token et la vitesse de propagation.

2. Médiane et moyenne des avoirs : aide à comprendre la croyance globale des détenteurs de Token. Certaines communautés de memecoin sont plus centralisées, ce qui peut entraîner une médiane des avoirs plus faible.

3. Proportion des détenteurs ayant plus de 1000 $ : En tant qu'indicateur d'intérêt et de conviction, nous espérons voir une proportion élevée de portefeuilles détenant plus de 1000 $.

4. Proportion des détenteurs détenant > 100k $ : reflète l'intérêt et la croyance relatifs des grands détenteurs envers le Token.

5. Taux de conservation des baleines : Vérifiez les portefeuilles qui ont déjà détenu >)Token et qui conservent encore plus de 50 % de leur unité maximale, mesurant ainsi la conviction des plus grands détenteurs.

6. Flux net d'entrée/sortie sur le DEX des baleines : analyser si les détenteurs importants achètent plus de tokens ou quittent le projet.

Autres facteurs à considérer

• Nous ne nous concentrons que sur les memecoins ayant une liquidité de trading suffisante et ayant subi plusieurs retraits de plus de 50 %.
• Pour les tokens échangés sur les principales plateformes de trading, nous prêterons attention au volume des contrats non réglés.
• Les facteurs communautaires et de croyance sont également importants, y compris la surveillance des activités et des émotions sur les réseaux sociaux, l'analyse des intérêts potentiels du public pour le projet, etc.
• Nous recherchons des récits qui résonnent, une forte croyance communautaire, un bon leadership et une coordination, ainsi que des signes d'intégration du projet dans la culture.

Évaluation et opportunité d'achat

• Comparer la valeur réalisée à la valeur du marché $100k Le ratio MVRV ( peut aider à déterminer si l'on achète à un "prix équitable". Un MVRV inférieur à 1 peut indiquer qu'il est proche d'un creux local.
• Les indicateurs de dynamique comme le RSI et les moyennes mobiles peuvent aider à déterminer les moments d'achat et de vente.
• Les tendances de recherche Google et d'autres indicateurs d'émotion sociale sont également des références utiles.

Résumé

Investir dans les memecoins nécessite de prendre en compte plusieurs facteurs :

1. Valeur bêta élevée des actifs L1
2. Indicateurs de données en chaîne puissants
3. Évaluation raisonnable ) MVRV (
4. Moment d'achat approprié ) point de retournement / environnement macro / dynamique (
5. Moment de vente approprié ) Momentum/RSI (

Il est important de noter que les memecoins sont des actifs à haut risque, dont la performance dépend fortement d'une liquidité et d'un environnement économique favorables. Ce cadre peut aider les investisseurs à prendre de meilleures décisions sur le marché des memecoins, mais il ne peut pas éliminer tous les risques. Des rendements excessifs s'accompagnent toujours de risques plus élevés.