Dans le monde des cryptoactifs, il y a un investisseur expérimenté, que nous appellerons Lao Wang. Il a été témoin des hauts et des bas de la Finance Décentralisée (DeFi), de la frénésie du "minage de liquidité" en 2020 à la maturation progressive du secteur des "revenus stables" en 2024. Cependant, dans ce domaine rempli d'opportunités et de défis, Lao Wang a toujours été préoccupé par un problème : les nombreuses lacunes du mécanisme de liquidation de la DeFi.

Lors d'une forte volatilité du marché, Lao Wang a profondément ressenti la gravité de ce problème. Lorsque le prix des garanties chute de manière abrupte, il réalise que la vitesse de liquidation de la plupart des chaînes publiques et des réseaux de deuxième couche ne suit pas du tout le rythme des changements du marché. Ce retard pourrait entraîner un énorme risque de créances douteuses pour les protocoles de prêt, comme une bombe à retardement prête à exploser à tout moment.

En plus du problème de la vitesse de liquidation, les frais de Gas élevés du réseau principal d'Ethereum laissent Lao Wang se sentir dépassé. Chaque opération de liquidation nécessite de payer des frais de plusieurs dizaines de dollars, ce qui représente un fardeau lourd pour une stratégie d'investissement axée sur des marges bénéficiaires minimes. Ces coûts supplémentaires réduisent considérablement son retour sur investissement, rendant les investissements en Finance décentralisée déjà difficiles encore plus compliqués.

Ce qui est encore plus préoccupant, c'est que le processus de liquidation entraîne souvent des disputes entre l'emprunteur, le liquidateur et les trois parties de l'accord en raison d'une vitesse de confirmation lente. Cela affecte non seulement l'efficacité des investissements, mais augmente également les risques et l'incertitude pour toutes les parties impliquées.

Face à ces défis, Lao Wang a commencé à réfléchir aux directions d'amélioration du mécanisme de liquidation de la Finance Décentralisée. Il estime que les futurs protocoles DeFi doivent s'améliorer dans plusieurs domaines : tout d'abord, augmenter la vitesse de liquidation pour pouvoir répondre plus rapidement aux fluctuations du marché ; ensuite, réduire les coûts de liquidation pour permettre aux petits investisseurs de participer ; enfin, optimiser le processus de liquidation pour réduire la possibilité de litiges entre les parties.

Bien qu'il existe de nombreux problèmes dans le mécanisme de liquidation DeFi actuel, Lao Wang reste confiant dans ce domaine. Il croit qu'avec les progrès technologiques et la maturité de l'industrie, ces problèmes seront finalement résolus. Pour lui, les difficultés actuelles sont précisément le moteur du développement futur de la Finance décentralisée, et l'écosystème DeFi à venir sera plus sain, plus efficace et plus équitable.

En tant qu'investisseur expérimenté ayant traversé de multiples fluctuations du marché, l'expérience de Lao Wang nous enseigne que dans le monde en pleine évolution du chiffrement, les opportunités et les défis vont de pair. Ce n'est qu'en réfléchissant, en améliorant et en innovant constamment que l'on peut rester invincible dans ce domaine plein d'incertitudes.