Un investissement de 10 000 $ dans des actions de McDonald's peut-il se transformer en 50 000 $ d'ici 2030 ?

Points clés

• Avec environ 44 000 établissements dans plus de 100 pays, McDonald's a déjà atteint sa maturité en tant qu'entreprise.
• La lente croissance des bénéfices et une valorisation moyenne rendent moins probable une hausse rapide du prix des actions.

McDonald's est l'une des chaînes de restaurants les plus réussies de l'histoire. Ce qui a commencé comme un restaurant de hamburgers dans le sud de la Californie est devenu une chaîne mondiale avec plus de 44 000 établissements dans plus de 100 pays.

Bien que cette croissance augure bien pour les investisseurs à long terme, elle pourrait générer de l'incertitude quant aux plans d'expansion futurs. Cela complique les perspectives de transformer 10 000 $ en actions de McDonald's en 50 000 $ au cours des cinq prochaines années.

Atteindre une croissance quintuplée

Malheureusement pour les optimistes de McDonald's, son histoire récente ne laisse pas présager de bénéfices multipliés par cinq en cinq ans. Si quelqu'un avait investi 10 000 $ il y a cinq ans, cette position vaudrait moins de 14 600 $ aujourd'hui. En incluant les revenus des dividendes, qui ont augmenté chaque année depuis 1976, cela atteindrait à peine 16 400 $.

Cela ne signifie pas que McDonald's soit un mauvais choix. Son modèle économique repose sur le fait que 95 % de ses établissements fonctionnent comme des franchises. Après avoir payé des frais, les franchisés doivent louer les biens à McDonald's et payer une redevance de 4 % ou 5 % sur les ventes. Comme la plupart des dépenses sont fixes, ce modèle est très résistant aux récessions.

Cependant, sa croissance financière ne devrait probablement pas inspirer des bénéfices multipliés par cinq au cours des cinq prochaines années. Au cours des six premiers mois de 2025, les revenus de 12,8 milliards de dollars n'ont augmenté que de 1 % par an. Bien qu'il ait maîtrisé les augmentations de coûts, les 4,1 milliards de dollars de bénéfice net au premier semestre ont à peine représenté une augmentation de 4 % par an.

De plus, son ratio C/B de 27 est légèrement inférieur à la moyenne du S&P 500 de 30. Cela donne à ses actions une valorisation moyenne, diminuant la probabilité qu'une expansion du multiple de bénéfices pousse dramatiquement son prix.

En tant qu'entreprise, McDonald's continuera de bénéficier des revenus de ses franchisés et des dividendes croissants. Bien que cela devrait générer des rendements positifs, sa croissance financière ne transformera probablement pas un investissement de 10 000 $ en 50 000 $ au cours des cinq prochaines années.

Il me semble assez naïf de croire qu'une entreprise aussi mature que McDonald's puisse quintupler sa valeur en seulement cinq ans. Les marchés actuels sont trop obsédés par des gains rapides, ignorant la réalité selon laquelle les grandes corporations ont des limites naturelles de croissance. Avec les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine s'intensifiant selon les dernières nouvelles, et l'euro se renforçant face au dollar ( maintenant à 1.16122), le paysage pour des multinationales comme McDonald's se complique encore davantage.