La participation sportive peut-elle devenir le prochain pilier de croissance pour ROKU ?

Le pari stratégique de Roku sur le contenu sportif représente un effort calculé pour capter des audiences de plus grande valeur et augmenter les métriques d'engagement qui attirent généralement des tarifs publicitaires premium. L'intégration de YouTube TV dans son Expérience Sportive ajoute des événements phares tels que NFL Sunday Ticket ainsi que des partenaires comme DAZN Live Sports, FOX One, Spectrum TV et Xfinity Stream. Cela positionne Roku comme un carrefour pour la programmation en direct, une catégorie qui fidélise les utilisateurs et attire des sponsors premium.

Les sports ont contribué de manière significative aux résultats du deuxième trimestre 2025 de Roku. Les revenus de la plateforme ont augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente, atteignant $975 millions. Les heures de streaming ont progressé à 35,4 milliards, soit 5,2 milliards de plus que l'année précédente. Au sein de The Roku Channel, MLB Sunday Leadoff a augmenté sa portée moyenne de plus de 40 % lors de ses sept premiers matchs, tandis que les parrainages de Corona, T Mobile et Geico reflètent l'appétit des annonceurs pour le contenu sportif. Des événements à venir tels que les X Games Aspen 2025, Pro Volleyball Federation et les qualifications Bassmaster Elite stimuleront également l'engagement.

Le consensus de Zacks pour les revenus de la plateforme du troisième trimestre 2025 est de 1,050 millions de dollars, représentant une croissance de 15,5 % par rapport à l'année précédente. Les heures de streaming sont estimées à 37,030 millions, soit 15,8 % de plus. Ces attentes suggèrent que l'intégration sportive n'est pas seulement un coup de pouce saisonnier mais potentiellement un moteur de croissance récurrent.

Roku fait face à une concurrence féroce dans le streaming sportif

Netflix et Amazon intensifient leur présence dans les sports en direct, rivalisant directement avec la stratégie de Roku. Netflix a expérimenté des événements tels que la Netflix Cup et s'étend vers des spéciaux sportifs en direct. Amazon, via Prime Video, détient des droits exclusifs pour le NFL Thursday Night Football, faisant du sport un pilier clé de son attrait. Les deux géants cherchent à tirer parti du sport pour stimuler l'engagement récurrent et attirer des annonceurs premium.

Performance des actions, évaluation et estimations

Les actions de ROKU ont augmenté de 28,1 % depuis le début de l'année, égalant la croissance de l'industrie de la Radiodiffusion et de la Télévision selon Zacks, mais surpassant le rendement du secteur de la Consommation Discrétionnaire de 11,3 %.

D'un point de vue d'évaluation, les actions de Roku se négocient actuellement à un ratio C/B futur de 12 mois de 2,8X comparé au 4,95X de l'industrie. ROKU a une note de valeur D.

L'estimation du consensus de Zacks pour les bénéfices du troisième trimestre 2025 est de 7 cents par action, inchangée au cours des 30 derniers jours, indiquant une amélioration significative par rapport à la perte de 6 cents par action de l'année précédente.

Actuellement, Roku maintient un Rango Zacks #3 (Maintenir).

Je me demande si cette stratégie sportive parviendra vraiment à distinguer Roku alors que des géants comme Amazon dominent déjà les droits sportifs les plus importants. La concurrence est féroce et les évaluations actuelles ne reflètent peut-être pas complètement les défis auxquels elle sera confrontée pour monétiser ce contenu premium.

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