Actions technologiques chinoises qui défient les tensions commerciales avec les États-Unis.

Les actions technologiques chinoises comme PDD Holdings, Tencent Holdings, Bilibili et Taiwan Semiconductor montrent une résistance surprenante face à des tarifs sans précédent de 145 % et à des tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine en 2025. Malgré ces vents contraires géopolitiques, leurs avancées révolutionnaires dans l'IA, les semi-conducteurs et les véhicules électriques les positionnent pour une croissance soutenue.

La Révolution de l'IA Montre un Leadership Mondial

Le secteur de l'IA chinois a atteint un moment décisif avec le modèle révolutionnaire R1 de DeepSeek qui est en train de bouleverser le paysage mondial. Le modèle égalise la performance de l'o1 d'OpenAI tout en coûtant seulement 5,6 millions de dollars pour être entraîné, contre des dizaines de millions pour ses concurrents occidentaux. Cette approche open source démontre la capacité d'innovation chinoise malgré l'accès restreint aux semi-conducteurs américains avancés.

Cette avancée a effacé près de $600 milliards de la capitalisation boursière de NVIDIA, remettant en question la durabilité des dépenses massives dans l'infrastructure de l'IA. Pendant ce temps, Alibaba Cloud a signalé une croissance de 26 % de ses revenus au cours du premier trimestre fiscal de 2026.

Le secteur des semi-conducteurs réalise des avancées stratégiques

L'industrie des semi-conducteurs chinoise a montré une adaptabilité remarquable pour contourner les contrôles d'exportation occidentaux. SMIC a réussi à progresser dans la production de puces de 7 nm en utilisant la lithographie ultraviolette profonde avec des techniques de motifs multiples, sans avoir besoin des machines d'ultraviolet extrême interdites. Les rapports indiquent que SMIC et Huawei se rapprochent de la production de puces de 5 nm.

Les fonderies chinoises ont maintenu des taux d'utilisation de 87 % en 2025, soutenus par des politiques de "Conception par la Chine + Fabrication en Chine". La Chine domine les technologies d'emballage avancé, avec plus de 25 % du marché mondial.

La domination des véhicules électriques s'accélère

BYD a capturé 28,5 % du marché chinois des véhicules à énergie nouvelle en mai 2025, avec plus de 300 000 unités vendues par mois. Ses avantages stratégiques en termes de prix, avec des modèles comme le Song Plus à 21 000 $ contre une moyenne de 33 500 $ pour Tesla, démontrent sa compétitivité.

Tesla a connu une baisse des ventes pendant huit mois en Chine avant d'enregistrer une croissance de 0,8 % en juin 2025. Les ventes mondiales de BYD ont atteint 4,2 millions de véhicules en 2024, dépassant Tesla alors qu'elle étend sa présence au Brésil, en Thaïlande et en Indonésie pour éviter les barrières tarifaires émergentes.

Résilience Technologique Malgré les Incertitudes Commerciales

Le secteur de la robotique chinois a atteint des jalons historiques avec la première semi-marathon mondial de robots humanoïdes à Pékin. On prévoit que le secteur atteindra une valeur de marché de 14,6 milliards de dollars d'ici 2034, avec des entreprises chinoises contrôlant 63 % des chaînes d'approvisionnement mondiales de robots humanoïdes.

Les réalisations en exploration spatiale incluent le retour réussi d'échantillons du côté obscur de la Lune par Chang'e-6. Le secteur spatial commercial chinois vise à atteindre les $344 milliards d'ici 2025.

4 Actions Technologiques Chinoises à Suivre

PDD Holdings : Cette entreprise présente une opportunité d'investissement convaincante en 2025, avec un ratio C/B futur de 12,66 qui offre une remise significative. Avec des réserves de liquidités de $54 milliards et un programme stratégique de soutien aux commerçants de 100 milliards de RMB, PDD démontre son engagement envers la domination de l'écosystème à long terme.

Tencent Holdings : En tant que leader de l'écosystème numérique chinois, ses investissements stratégiques dans l'IA portent leurs fruits, améliorant la monétisation des jeux et l'efficacité publicitaire. Malgré les vents réglementaires contraires, les avantages de l'écosystème de Tencent et sa forte génération de liquidités la positionnent bien.

Bilibili : Ses revenus du deuxième trimestre ont augmenté de 20 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 7,3 milliards de RMB, réalisant un bénéfice opérationnel de 252 millions de RMB contre des pertes l'année précédente. Les revenus des jeux ont explosé de 76 %, tandis que la publicité alimentée par l'IA a augmenté de 30 %.

Taiwan Semiconductor : A présenté des résultats stellaires au deuxième trimestre avec des revenus augmentant de 44,4 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 30,1 milliards de dollars, stimulés par la demande insatiable de puces pour l'IA. Les technologies avancées de 7 nm et moins ont représenté 74 % des revenus, montrant la domination technologique de TSMC.

Il me semble que ces entreprises profitent habilement de la situation, mais pourront-elles vraiment maintenir ce rythme face aux restrictions de plus en plus sévères ? La dépendance technologique occidentale pourrait diminuer plus rapidement que ce que de nombreux analystes reconnaissent.