L'histoire indique que le Nasdaq pourrait exploser en 2025 : 2 actions d'IA avec un fractionnement à acheter maintenant, selon Wall Street

Le Nasdaq Composite a augmenté de 29 % en 2024, et l'histoire suggère que cette dynamique pourrait se poursuivre en 2025. Depuis sa création en 1971, le Nasdaq a gagné plus de 20 % dans 20 années différentes. Après ces épisodes, l'indice technologique a enregistré un rendement moyen de 16 % l'année suivante.

En d'autres termes, les précédents historiques indiquent que le Nasdaq pourrait augmenter de 16 % en 2025, mais la plupart des analystes de Wall Street voient un potentiel encore plus grand pour Nvidia et Lam Research, deux entreprises qui ont réajusté leurs cotations en flèche grâce à des divisions d'actions 10 pour 1 en 2024.

Parmi les 66 analystes qui suivent Nvidia, 92 % maintiennent une note d'achat et le reste recommande de conserver. L'objectif moyen est de 175 dollars par action, ce qui implique un potentiel haussier de 17 % par rapport au prix actuel de 149 dollars.

Parmi les 34 analystes qui suivent Lam Research, 65 % classent l'action comme un achat et le reste recommande de conserver. Le prix cible moyen est de 95 dollars par action, ce qui représente un potentiel de 27 % par rapport à son prix actuel de 75 dollars.

1. Nvidia

Nvidia développe des solutions de calcul accéléré qui englobent matériel et logiciel. La société est connue pour ses unités de traitement graphique (GPUs), des puces qui accélèrent diverses charges de travail complexes, allant du rendu de médias visuels à l'entraînement de modèles d'apprentissage automatique et à la simulation scientifique.

Les GPU de Nvidia sont la norme industrielle en matière de puces accélératrices pour les centres de données, en particulier dans le domaine de l'intelligence artificielle. Mais l'entreprise fournit également des unités de traitement central (CPUs) et des équipements réseau. Cette intégration verticale lui permet de construire des systèmes pour les centres de données avec un coût total de possession supérieur, selon son PDG Jensen Huang.

Le plus important est qu'Nvidia a créé un écosystème d'outils de développement de logiciels appelé CUDA, ainsi que des produits logiciels par abonnement construits sur cette plateforme. Ces outils simplifient le développement d'applications d'IA dans des cas allant des systèmes de recommandation aux véhicules autonomes. Aucun concurrent n'offre quelque chose d'aussi complet.

En résumé, Nvidia devrait être un grand bénéficiaire alors que les centres de données passent de l'informatique à usage général à l'informatique accélérée, y compris la demande croissante d'infrastructure d'IA. Les dépenses en accélérateurs pour les centres de données devraient augmenter de 24 % par an jusqu'en 2030.

2. Lam Research

Lam Research développe des équipements de fabrication de wafers (WFE), qui se réfère aux machines et outils dont les fabricants de semi-conducteurs ont besoin pour convertir des wafers en silicium en puces. Plus précisément, la société fournit des technologies qui répondent à trois verticales du marché : dépôt, gravure et nettoyage.

Les produits de dépôt appliquent une fine couche électrique au silicium qui finira par former les voies de conductivité nécessaires au fonctionnement des semi-conducteurs. Les produits de gravure éliminent sélectivement le matériau ajouté lors du dépôt pour créer des motifs de circuits. Et les produits de nettoyage éliminent les matériaux indésirables des wafers entre autres étapes du processus.

Lam est un leader dans les équipements d'enregistrement et se classe au deuxième rang des équipements de dépôt, derrière Applied Materials. Cette échelle est un avantage concurrentiel important dans l'industrie WFE intensive en capital. Elle soutient les dépenses élevées en R&D nécessaires pour maintenir l'entreprise à la pointe des équipements de fabrication de semi-conducteurs.

En résumé, Lam Research devrait bénéficier alors que le monde devient de plus en plus dépendant des semi-conducteurs, ce qui est inévitable compte tenu de la demande croissante d'infrastructure d'intelligence artificielle. Et il est peu probable que Lam perde beaucoup de parts de marché car très peu d'entreprises ont l'expérience et le capital nécessaires pour produire des équipements de fabrication de puces.

Avec cela à l'esprit, Wall Street s'attend à ce que les bénéfices de Lam augmentent de 15 % au cours des quatre prochains trimestres. Cela rend l'évaluation actuelle de 24 fois les bénéfices raisonnable. Les investisseurs devraient se sentir à l'aise d'acheter une petite position dans cette action aujourd'hui.