Grande Mise Interne sur la Récupération de Transocean

Dans un marché énergétique apparemment stagnant, un récent investissement massif dans Transocean Ltd. (NYSE: RIG) signale un possible tournant pour les investisseurs en pétrole et gas.

Alerte d'Achat Interne : Un Gros Pari sur la Récupération

Le 24 septembre, Transocean a réalisé une offre publique de 4 millions d'actions à 3,05 $ chacune. Étonnamment, toutes les actions, évaluées à 12,2 millions de dollars, ont été acquises par un actionnaire existant : Perestroika Ltd., un fonds d'investissement basé à Chypre. Cette forte conviction dans les actions de RIG de la part d'un investisseur important est très inhabituelle.

Perestroïka a légèrement augmenté sa participation ( de juste en dessous de 10 % à un peu plus de 10 % ), évitant complètement toute dilution des actions.

La réduction de la dette prépare le terrain pour un BPA plus élevé

Transocean prévoit d'utiliser les fonds pour réduire sa dette, ce qui réduira également les paiements d'intérêts. L'entreprise profite de la chute des prix du pétrole pour renforcer son bilan avant que le secteur ne se redresse.

Cette décision proactive pourrait s'avérer visionnaire si le cycle actuel de réduction des taux de la Réserve fédérale stimule la croissance économique mondiale et augmente la demande de pétrole, une corrélation historiquement fiable.

Sous-évaluée et Sous-estimée

Même avec la récente reprise, les actions de Transocean ne se négocient qu'à 70 % de leur maximum sur 52 semaines, laissant un potentiel haussier considérable. Les analystes ont attribué aux actions de RIG un objectif de prix de consensus de 4,26 $, ce qui implique un gain de 26,5 % par rapport aux niveaux actuels.

Considérant que l'action se négocie à moins de la moitié de son maximum de 2023 de presque $9 par action, un retour à son maximum de 52 semaines, ou plus, pourrait être possible.

Transocean cote à un ratio prix-valeur comptable (P/B) de seulement 0,3x par rapport à la moyenne du secteur énergétique de 4,5x. Ce rabais est compréhensible compte tenu du manque de demande en forage et des bas prix du pétrole.

Perspective du marché Web3

Dans le contexte du marché Web3, la situation de Transocean présente des parallèles intéressants avec le secteur des cryptomonnaies. Les deux marchés connaissent des cycles de hausse et de baisse, influencés par des facteurs macroéconomiques et l'adoption technologique.

La stratégie de Transocean de renforcer son bilan pendant une période baissière rappelle aux entreprises de cryptomonnaies qu'elles profitent des marchés baissiers pour améliorer leur infrastructure et leur efficacité opérationnelle. Cette tactique de "construire pendant l'hiver crypto" est courante parmi les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies.

De plus, l'achat massif par un investisseur interne chez Transocean reflète la confiance que certaines "whales" de cryptomonnaies montrent en accumulant pendant des périodes de prix bas, anticipant une future appréciation du marché.

Analyse Technique et Données Historiques

D'un point de vue technique, le ratio P/B de Transocean de 0,3x est comparable aux valorisations de certaines cryptomonnaies pendant des périodes de marché baissier extrême. Historiquement, tant sur les marchés traditionnels que sur ceux des cryptomonnaies, de tels rabais précèdent souvent de fortes récupérations.

Par exemple, pendant le marché baissier des cryptomonnaies de 2018-2019, de nombreux projets blockchain étaient évalués à des valorisations similaires par rapport à leurs actifs nets. Ceux qui ont survécu à cette période ont connu des augmentations significatives de valeur lors du cycle haussier suivant.

Conclusion

Transocean offre une opportunité unique pour les investisseurs prêts à regarder au-delà de l'agitation actuelle du marché pétrolier. L'achat interne de Perestroika, combiné à la réduction stratégique de la dette, établit une base convaincante pour une croissance plus forte du BPA, en particulier dans un environnement de prix du pétrole à la hausse.

Tout comme dans l'espace des cryptomonnaies, où l'accumulation pendant les marchés baissiers précède souvent des gains significatifs lors du prochain cycle haussier, les investisseurs qui se positionnent en avance sur la courbe dans des actions de forage pétrolier sous-évaluées comme Transocean pourraient trouver un potentiel haussier significatif.