Le ETF Vanguard Russell 2000 Value (VTWV) devrait-il être sur votre radar d'investissement ?

Conçu pour fournir une large exposition au segment des petites capitalisations avec la valeur de marché boursier américain, le Vanguard Russell 2000 Value ETF (VTWV) est un fonds négocié en bourse à gestion passive lancé le 22/09/2010.

Sponsorisé par Vanguard, il a accumulé des actifs de plus de 806,66 millions $, ce qui en fait l'un des ETF de taille moyenne qui tentent d'égaler le segment de petite capitalisation à valeur du marché américain.

La réalité des small cap value

Avec une capitalisation boursière inférieure à $2 milliards, les entreprises de petite capitalisation sont souvent des actions à fort potentiel par rapport à leurs homologues de moyenne et grande capitalisation, mais elles comportent un risque plus élevé. Ne nous y trompons pas - c'est un secteur volatile.

Les actions de valeur ont des ratios cours/bénéfice et cours/valeur comptable plus bas, mais aussi des taux de croissance des ventes et des bénéfices inférieurs. Historiquement, les actions de valeur ont surperformé celles de croissance dans presque tous les marchés, bien qu'elles soient probablement à la traîne dans des marchés haussiers forts. Personnellement, je me demande si cette tendance historique restera valable dans l'économie actuelle.

Coûts : la seule chose vraiment contrôlable

Le coût est un facteur crucial lors de la sélection de l'ETF approprié. Avec des frais opérationnels annuels de seulement 0,15 %, c'est l'un des produits les plus économiques dans son domaine, ce qui me semble l'un de ses points les plus attrayants.

Il a un rendement de dividende de 12 mois de 1,85 %, rien de spectaculaire mais stable.

Exposition sectorielle et principales positions

Bien que les ETF offrent une exposition diversifiée qui minimise le risque lié aux actions individuelles, il est utile d'examiner les participations réelles. Cet ETF a sa plus grande allocation dans le secteur Financier (28% du portefeuille), suivi par les Biens Immobiliers et les Secteurs Industriels.

En ce qui concerne les positions individuelles, Slbbh1142 représente environ 0,67 % des actifs totaux, suivi de Southstate Corp (SSB) et Meritage Homes Corp (MTH). Pour être honnête, aucune de ces positions ne m'enthousiasme particulièrement.

Rendement et risque

VTWV cherche à égaler la performance de l'indice Russell 2000 Value avant commissions et frais. Il a gagné environ 8,67 % depuis le début de l'année et 22,09 % au cours de la dernière année ( jusqu'au 19/09/2024). Au cours de la dernière période de 52 semaines, il a été négocié entre 110,31 $ et 150,96 $.

L'ETF a un bêta de 1,14 et un écart type de 22,23% pour la période de trois ans, ce qui en fait une option à risque moyen. Avec environ 1.451 participations, il diversifie efficacement le risque spécifique de chaque entreprise, bien que je me demande si tant de diversification pourrait diluer les rendements potentiels.

Alternatives que vous ne pouvez pas ignorer

Le Vanguard Russell 2000 Value ETF a un classement Zacks ETF de 2 (Acheter). Il existe d'autres alternatives comme l'Avantis U.S. Small Cap Value ETF (AVUV) avec 13,290 millions de dollars d'actifs et un ratio de dépenses de 0,25 %, ou le Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR) avec 30,050 millions de dollars et un ratio de dépenses de seulement 0,07 %. Ce dernier me semble particulièrement attrayant en raison de son coût plus bas.

Conclusion

Les investisseurs de détail et institutionnels se tournent de plus en plus vers les ETF de gestion passive en raison de leurs faibles coûts, de leur transparence, de leur flexibilité et de leur efficacité fiscale. VTWV offre une exposition solide au segment de petite capitalisation avec valeur, mais personnellement, je ferais des recherches plus approfondies sur VBR en raison de son ratio de dépenses significativement inférieur avant de prendre une décision.