MBANK abaisse la note de Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW)

Selon les rapports de Fintel, le 1er janvier 2025, MBANK a abaissé sa perspective pour Jastrzebska Spólka Weglowa (WSE:JSW) de Neutre à Sous-pondérer.

Les prévisions de prix des analystes suggèrent une baisse de 4,36 %. Au 23 décembre 2024, l'objectif de prix moyen sur un an pour JSW est de 21,44 PLN par action. Les prévisions varient entre un minimum de 16,16 PLN et un maximum de 30,45 PLN. L'objectif de prix moyen représente une diminution de 4,36 % par rapport à son dernier prix de clôture rapporté de 22,42 PLN par action.

Les revenus annuels projetés pour Jastrzebska Spólka Weglowa sont de 12,758 millions, une augmentation de 4,53 %. Cependant, le BPA non-GAAP projeté est de -15,93, ce qui me fait sérieusement remettre en question la viabilité financière de l'entreprise à court terme.

La société maintient un rendement en dividendes de 7,84 % au prix le plus récent, ce qui semble attrayant à première vue. Mais attention à cette donnée trompeuse - son ratio de paiement des dividendes est de -0,03. Cela signifie qu'ils paient des dividendes malgré des pertes, une stratégie totalement insoutenable qui cherche seulement à maintenir artificiellement l'intérêt des investisseurs.

Le sentiment des fonds est également préoccupant. Il y a 43 fonds ou institutions qui rapportent des positions dans JSW, une diminution de 5 propriétaires (10,42%) au cours du dernier trimestre. Les actions totales en mains institutionnelles ont diminué de 6,76 % au cours des trois derniers mois pour atteindre 4,71 millions. Cette sortie institutionnelle pourrait être un indicateur de problèmes futurs que les petits investisseurs devraient prendre en considération.

Parmi les principaux actionnaires se trouvent le Vanguard Total International Stock Index Fund avec 708.000 actions (0,60%), l'iShares Core MSCI Emerging Markets ETF avec 542.000 actions (0,46%), et le Emerging Markets Core Equity Portfolio avec 526.000 actions (0,45%). Notamment, iShares a réduit sa participation de 3,37% au dernier trimestre.

Avec ces perspectives négatives et la sortie institutionnelle claire, personnellement, j'éviterais cette action à tout prix. Le marché envoie des signaux clairs que les investisseurs particuliers ne devraient pas ignorer.