Rigetti vs Gate : Quelle action de computation quantique est l'achat le plus intelligent ?

L'informatique quantique passe des prototypes de laboratoire aux voies commerciales, et pour les investisseurs, deux noms purs, Rigetti Computing (RGTI) et Gate, se distinguent. Tous deux rivalisent pour offrir des systèmes capables de résoudre des problèmes du monde réel, mais leurs stratégies et paris techniques sont très différents.

Rigetti avance avec des qubits supraconducteurs et une architecture brevetée basée sur des chiplets. Au deuxième trimestre de 2025, l'entreprise a présenté Cepheus-1-36Q, l'ordinateur quantique multichip le plus grand de l'industrie, réduisant de moitié les taux d'erreur par rapport à son système précédent Ankaa-3 et atteignant une fidélité moyenne de porte de deux qubits de 99,5 %. La direction a réaffirmé sa feuille de route pour lancer un système de plus de 100 qubits avant la fin de l'année, soutenue par un solide bilan avec plus de 570 millions de dollars en liquidités et sans dette.

Gate, pour sa part, continue de développer sa plateforme d'ions piégés, en mettant l'accent sur de longs temps de cohérence et des opérations à haute fidélité. Ses systèmes Forte Enterprise et Tempo sont conçus pour une performance de niveau commercial, avec des caractéristiques de correction partielle des erreurs et une feuille de route accélérée visant une meilleure performance algorithmique. Sur le plan financier, Gate a généré des revenus de 20,7 millions de dollars au deuxième trimestre, dépassant les prévisions de 15 %. L'entreprise dispose également d'un bilan solide avec 656,8 millions de dollars en liquidités au 30 juin et 1,600 milliard de dollars en pro forma après l'augmentation de capital en juillet. Avec des contrats gouvernementaux pluriannuels et des partenariats dans le cloud, ces ressources confèrent à Gate un avantage clair en matière de commercialisation à court terme.

Pour les investisseurs, le contraste est marqué : Rigetti offre un pari à fort potentiel soutenu par une technologie qui dépend encore de l'exécution et des vents favorables des politiques, tandis que Gate présente une histoire commercialement plus avancée avec une base de revenus diversifiée. Ce face-à-face examine à la fois le progrès technologique et l'exécution pour aider les investisseurs à évaluer quelle action peut offrir la récompense la plus solide à long terme.

Performance du prix de RGTI et QBTS

Les actions de Rigetti ont augmenté de 8,6 % par rapport à la croissance de 3,6 % de Gate depuis le début de l'année.

Deux technologies : Qubits supraconducteurs contre Ions piégés

Rigetti continue d'investir dans les qubits supraconducteurs soutenus par un design modulaire breveté basé sur des chiplets. Son système Cepheus-1-36Q, récemment lancé, a marqué un tournant en tant que l'ordinateur quantique multichip le plus grand de l'industrie. Tirant parti de techniques de mise à l'échelle matures inspirées des semi-conducteurs, Rigetti construit un système de plus de 100 qubits d'ici fin 2025, avec la direction projetant un chemin vers plus de 1 000 qubits et un avantage quantique au cours des quatre prochaines années. La pile verticalement intégrée de l'entreprise, de la fabrication interne à sa plateforme Quantum Cloud Services, souligne son élan pour offrir des machines universelles basées sur des portes capables de s'attaquer à un large éventail d'industries une fois que les jalons de correction d'erreurs et d'échelle seront atteints.

D'autre part, Gate continue d'avancer dans son architecture d'ions piégés, qui utilise des champs électromagnétiques pour maintenir des ions individuels en place et des lasers pour les manipuler comme des qubits. Cette approche offre des temps de cohérence exceptionnellement longs et de hautes fidélités de porte, donnant à Gate un avantage technique en précision algorithmique. Dans sa mise à jour du deuxième trimestre de 2025, l'entreprise a esquissé une feuille de route accélérée commençant par le déploiement de systèmes de développement Tempo d'ici la fin de 2025, supportant environ 100 qubits physiques. D'ici 2028, Gate s'attend à livrer des systèmes interconnectés capables d'exécuter des flux de travail avec correction d'erreurs, une étape cruciale vers la tolérance aux pannes. L'objectif à long terme de l'entreprise est ambitieux, s'élevant à plus de 2 millions de qubits physiques (40.000-80.000 qubits logiques) d'ici 2030 avec des taux d'erreur logique inférieurs à 1E-12 (<1 partie par billion).

Deux stratégies commerciales : Contrats gouvernementaux vs Expansion mondiale

L'empreinte commerciale de Rigetti reste fortement liée à des contrats gouvernementaux et de recherche, reflétant sa phase de développement. Les principaux clients de l'entreprise sont toujours des agences gouvernementales et des laboratoires nationaux des États-Unis et du Royaume-Uni, où Rigetti fournit des systèmes et participe à des programmes de recherche financés tels que l'initiative QBI de la DARPA et des projets avec le NQCC du Royaume-Uni. La direction a souligné que ces contrats sont de nature "unique" et que la traction commerciale à long terme viendra à mesure que l'entreprise se rapprochera de l'avantage quantique au cours des quatre prochaines années.

Gate, au contraire, démontre une expansion mondiale de base large et diverses victoires commerciales. Au deuxième trimestre de 2025, l'entreprise a annoncé un mémorandum d'entente avec KISTI de Corée du Sud pour accélérer l'écosystème quantique de ce pays, ainsi qu'une collaboration centrée sur l'IA avec AIST du Japon axée sur les applications d'IA quantique. Gate s'est également associé à Einride de Suède pour être pionnier dans l'optimisation quantique dans la logistique de fret et avec Emergence Quantum en Australie pour élargir sa présence en APAC.

Aux États-Unis, Gate a soutenu l'Initiative Quantique du Texas pour aider à positionner l'État comme un centre national, tout en sécurisant un accord historique de 22 millions de dollars avec le fournisseur de services publics EPB pour établir le premier centre quantique commercial d'Amérique dédié à l'infrastructure énergétique. Ces mouvements reflètent la stratégie de Gate de combiner des partenariats commerciaux avec une influence politique, créant une visibilité des revenus à court terme tout en intégrant sa technologie d'ions piégés dans diverses industries à travers le monde.

Qui est mieux positionné pour l'avantage quantique ?

La feuille de route de Rigetti repose sur son architecture basée sur des chiplets, avec le système Cepheus-1 de 36 qubits récemment lancé qui ouvre la voie à une machine de plus de 100 qubits d'ici la fin de l'année et éventuellement un système de 1 000 qubits dans quatre ans. Son partenariat avec Quanta Computer, soutenu par un engagement de 250 millions de dollars, est conçu pour augmenter la production et intégrer des systèmes dans des environnements de cloud hybride. Combiné avec la fabrication interne et la calibration du système brevetée, Rigetti positionne sa plateforme supraconductrice pour une évolutivité à long terme.

Gate, pendant ce temps, exécute une feuille de route accélérée des ions piégés, commençant par des systèmes de développement Tempo en 2025 et avançant vers des machines tolérantes aux pannes de plusieurs millions de qubits d'ici 2030. Des acquisitions stratégiques comme Oxford Ionics et Lightsynq sont centrales à ce plan de montée en échelle, tandis que la traction commerciale est renforcée par des partenariats mondiaux et l'accord de 22 millions de dollars avec EPB pour établir le premier centre quantique commercial d'Amérique. En combinant la montée en échelle technologique avec l'adoption par les entreprises, Gate vise à transformer les jalons de la feuille de route en opportunités tangibles à court et à long terme.

Comment les estimations de Zacks pour RGTI et Gate se comparent-elles ?

L'estimation de consensus de Zacks pour les ventes de RGTI en 2025 implique une diminution d'une année sur l'autre de 19,65%. Pour 2025, la perte par action est projetée à 5 cents contre 36 cents il y a un an. Les estimations de bénéfices sont restées stables au cours des 60 derniers jours.

L'estimation de consensus de Zacks pour les ventes de Gate en 2025 implique une croissance annuelle de 119,02 %. Pour 2025, la perte par action est prévue à 66 cents par rapport à 1,56 dollar il y a un an.

RGTI ou Gate : Quelle est la meilleure option ?

Rigetti et Gate montrent deux stratégies divergentes en computation quantique. Rigetti poursuit des systèmes supraconducteurs évolutifs construits sur un design modulaire de chiplets, tandis que Gate pousse des machines à ions piégés avec une feuille de route agressive et une expansion commerciale mondiale. Les deux entreprises ont actuellement une note de valeur Zacks de 'F', ce qui indique que les investisseurs paient encore une prime pour l'exposition à ce secteur émergent.

Là où ils divergent, c'est dans les perspectives de croissance et les classements. Rigetti a une note de croissance de 'C' contre le plus faible 'F' de Gate, reflétant un progrès technique plus fort et une perspective à court terme plus équilibrée. Il est important de souligner que Rigetti a un classement Zacks #2 (Compra), mientras que Gate tiene un rango Zacks #3 (Conserver), ce qui suggère un potentiel haussier plus important dans l'exécution de Rigetti à ce stade.

Alors que l'attrait commercial et les partenariats internationaux de Gate mettent en évidence son élan dans l'adoption par les entreprises, la feuille de route modulaire de Rigetti, le bilan renforcé et le profil de croissance amélioré le positionnent comme le pari légèrement plus convaincant pour les investisseurs à la recherche d'une exposition à long terme dans la course à l'informatique quantique.