#OctoberRateCutForecast

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« Les marchés retiennent leur souffle alors que la Fed fait face à une décision cruciale »

Le paysage financier mondial se trouve à un carrefour ce mois d'octobre, avec des investisseurs, des économistes et des décideurs politiques tous fixés sur une question : la Réserve fédérale des États-Unis va-t-elle effectuer une nouvelle réduction des taux ce mois-ci ?

Après deux baisses de taux consécutives plus tôt en 2025, la stratégie de la Fed est entrée dans une phase d'évaluation critique. Bien que l'économie américaine continue de montrer une résilience en matière d'emploi et de dépenses des consommateurs, des signes croissants de ralentissement dans les secteurs manufacturier, immobilier et des crédits ravivent les appels à une troisième baisse de taux pour soutenir l'élan économique.

La division parmi les responsables de la Réserve fédérale
Une divergence claire est apparue au sein de la Réserve fédérale.

Les partisans d'une politique monétaire accommodante soutiennent qu'une nouvelle baisse de taux de 25 points de base pourrait stabiliser les marchés, réduire les coûts d'emprunt et maintenir la confiance des investisseurs alors que l'incertitude mondiale persiste.

Les faucons, en revanche, estiment que l'économie est encore suffisamment solide pour supporter les taux actuels, avertissant qu'un assouplissement agressif pourrait raviver les pressions inflationnistes que la Fed a lutté pour contrôler en 2023–2024.

Ce débat interne a laissé les traders dans le suspense, comme en témoigne la récente volatilité sur les marchés obligataires, des actions et des cryptomonnaies. Les rendements du Trésor se sont assouplis, tandis que les actions technologiques et les actifs numériques ont montré des signes d'optimisme prudent, laissant entendre que les marchés pourraient déjà intégrer un léger ajustement des taux.

Réactions du marché jusqu'à présent :

L'indice du dollar américain (DXY) s'est légèrement affaibli en raison de spéculations accommodantes.

L'or et le Bitcoin ont gagné en force, car les investisseurs se protègent contre d'éventuels changements de politique.

Les marchés boursiers adoptent une position neutre, attendant des signaux plus clairs de la Fed avant de prendre des positions plus fortes.

Implications mondiales
La décision n'impactera pas seulement les États-Unis, elle est destinée à provoquer des répercussions dans le monde entier. Les marchés émergents, déjà confrontés à des pressions sur les devises et des changements de flux de capitaux, regardent de près. Une réduction des taux pourrait apporter un soulagement à court terme grâce à un affaiblissement du dollar, mais un maintien des taux pourrait renforcer le dollar et resserrer la liquidité à l'échelle mondiale.

Mon avis :
Bien que l'inflation ait modéré par rapport aux années précédentes, l'inflation de base reste tenace, et la Fed pourrait préférer observer un mois de données supplémentaires avant d'agir de manière décisive. Pourtant, compte tenu de l'augmentation des contraintes fiscales, du ralentissement de la croissance de l'emploi et de la baisse de la confiance des consommateurs, je pense qu'il y a 60 % de probabilité d'une réduction de 25 points de base en octobre — signalant l'engagement de la Fed envers un "atterrissage en douceur" plutôt que de risquer un ralentissement plus profond.

Dans le contexte crypto :
Une position accommodante de la Fed bénéficie généralement aux actifs risqués, en particulier à Bitcoin et Ethereum, car la liquidité s'améliore et l'appétit des investisseurs se renforce. Si la réduction a lieu, nous pourrions voir une nouvelle vague haussière sur le marché des cryptomonnaies, BTC testant potentiellement à nouveau des zones de résistance clés.

Le monde attend le prochain mouvement de la Fed, et quelle que soit la décision qui en ressort, elle façonnera probablement le sentiment du marché au T4 dans chaque secteur, des finances traditionnelles aux actifs numériques.

Une décision, d'innombrables répercussions.
Restez à l'écoute, octobre pourrait redéfinir à nouveau le récit économique mondial.