La baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) en tant que facteur important influençant l'évolution à moyen et long terme de Bitcoin, par la libération de liquidité macroéconomique et la reconstruction de la logique d'allocation d'actifs, a apporté des informations positives systématiques à Bitcoin. L'exemple de la baisse des taux d'intérêt en 2025 valide pleinement ce point de vue.

Tout d'abord, une baisse des taux d'intérêt réduira le rendement des actifs à faible risque tels que les dépôts en dollars et les obligations d'État, incitant les investisseurs à transférer des fonds vers des actifs à risque à forte volatilité comme le Bitcoin. Par exemple, après la baisse des taux en septembre 2025, la liquidité supplémentaire sur le marché des crypto-monnaies a atteint 80 milliards de dollars en une seule journée, dont la capitalisation boursière du Bitcoin représente plus de 55 %.

Deuxièmement, une réduction des taux d'intérêt s'accompagne souvent d'une augmentation de l'offre monétaire, ce qui fait grimper les attentes d'inflation. Bitcoin, avec son offre totale fixe de 21 millions de jetons, est devenu un outil important pour se protéger contre l'inflation. Après la réduction des taux d'intérêt en 2025, les investisseurs institutionnels ont accru leurs positions en Bitcoin par le biais d'ETF au comptant, et la taille des actifs sous gestion a dépassé 58 milliards de dollars, soulignant les propriétés anti-inflation de Bitcoin.

De plus, la baisse des taux d'intérêt a entraîné un affaiblissement du dollar, rendant le Bitcoin, libellé en dollars, plus attrayant pour les investisseurs mondiaux. Cette tendance, combinée à l'avantage écologique des concurrents comme Ethereum, a renforcé davantage la position du Bitcoin en tant qu'actif central.

Cependant, l'impact de la baisse des taux d'intérêt sur le Bitcoin présente également certains risques et limites potentiels. Le marché a tendance à anticiper les attentes de baisse des taux, comme avant la baisse des taux de septembre 2025, où le Bitcoin a déjà augmenté de plus de 15 %, alors que le prix a plutôt connu un léger recul après l'annonce de la politique. Parallèlement, les divergences au sein de la Réserve fédérale (FED) concernant le chemin de la baisse des taux pourraient intensifier la volatilité du marché. Lors de la réunion du FOMC de 2025, les membres soutenant et s'opposant à la poursuite de la baisse des taux étaient presque également répartis, cette incertitude a conduit à une intensification des fluctuations du prix du Bitcoin à court terme.

De plus, si la baisse des taux d'intérêt est due à une récession économique (comme une baisse des taux d'intérêt en 2025 accompagnée d'un taux de chômage atteignant 4,3 %), les investisseurs pourraient privilégier des actifs refuges traditionnels comme l'or, tandis que la nature d'actif à risque du Bitcoin pourrait le mettre sous pression à court terme.

Dans l'ensemble, la baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) a un impact multifacette sur Bitcoin, apportant à la fois des opportunités et des défis. Les investisseurs doivent prendre en compte de manière globale l'environnement macroéconomique, l'évolution des politiques et le sentiment du marché afin de mieux saisir les opportunités d'investissement dans Bitcoin.