#美国ADP就业数据表现超出市场预期 Pourquoi les market makers aiment-ils « cuire des grenouilles à l'eau tiède » ? Décomposons les véritables stratégies de pump et de dumping sur le marché des cryptomonnaies.

Beaucoup de nouveaux venus se posent la question suivante : pourquoi certaines cryptomonnaies n'augmentent pas ou ne diminuent pas de manière spectaculaire, mais montent et descendent lentement comme si on pressait un tube de dentifrice ? Qu'est-ce qui se cache derrière cela ?

D'abord, parlons de la pump.

Supposons qu'une cryptomonnaie coûte maintenant 10 dollars, et que le market maker a accumulé une grande quantité de spots qu'il souhaite faire monter. Que se passerait-il s'il la faisait directement passer à 20 dollars aujourd'hui ? Les petits investisseurs se précipiteraient pour vendre et réaliser des bénéfices, et le coût pour le market maker augmenterait également. Quelle serait la meilleure stratégie ? Augmenter de 3 % à 5 % par jour, et en un mois, atteindre 15 dollars.

Quels phénomènes vont se produire au cours de ce processus ? La plupart des gens regardent la montée si lente et pensent « qu'est-ce que ça veut dire d'avoir seulement augmenté de 50 % », ils vendent donc leurs jetons trop tôt. Et les principaux acteurs ? Ils profitent justement de l'occasion pour rattraper toutes ces cryptomonnaies vendues, accumulant de plus en plus de jetons. Plus important encore, cette hausse stable va également attirer une vague d'« investisseurs prudents » qui vont suivre — ils pensent que cette cryptomonnaie a une « tendance saine » et « ne semble pas sur le point de s'effondrer », et finalement, ils deviennent les acheteurs de soutien des principaux acteurs.

Parlons encore de dumping.

Les principaux acteurs ont actuellement une pile de pièces achetées à 100 dollars, comment doivent-ils les écouler ? Si ils les font chuter directement à 80 dollars, non seulement ils perdent 20 %, mais le marché s'effondrera instantanément sans acheteurs. Donc, ils choisiront de baisser lentement : le premier jour à 95 dollars, le deuxième jour à 90 dollars, le troisième jour à 85 dollars...

Chaque fois que le prix baisse de 5 dollars, il y a toujours des gens qui pensent "ce n'est pas beaucoup, l'opportunité d'acheter au plus bas est arrivée", et ils achètent. Les investisseurs principaux continuent ainsi à refourguer leurs actifs à ces acheteurs d'illusions. Lorsque le prix de la cryptomonnaie tombe à 70 dollars et que les petits investisseurs s'effondrent complètement et commencent à vendre en panique, les investisseurs principaux rachètent à bas prix les cryptomonnaies qu'ils avaient précédemment vendues à un prix élevé, complétant ainsi un cycle de récolte parfait.

La logique fondamentale est en réalité très simple : les acteurs principaux exploitent toujours la nature humaine — la cupidité vous pousse à acheter lors des hausses, la peur vous incite à vendre à perte. Le lent pump et le lent dumping allongent ce processus, vous amenant à coopérer avec eux sans même vous en rendre compte pour réaliser la récolte.

Comment éviter de devenir une victime facile ? Ne vous concentrez pas uniquement sur les graphiques K pour observer les hausses et les baisses, mais étudiez également les fondamentaux des projets, les flux de capitaux et les données on-chain. Il y aura toujours des personnes plus intelligentes que vous sur le marché, mais au moins, ne laissez pas les autres vous récolter aussi facilement.