La baisse des taux d'intérêt, est-ce vraiment pour bientôt ?

Les dernières nouvelles montrent que sur les 11 membres de la Réserve fédérale, 10 ont levé la main pour approuver une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base. La dernière fois que nous avons vu une telle unanimité, c'était lors du grand chaos de 2020. Après l'annonce, le marché a explosé instantanément : le dollar a chuté de 60 points, l'or a grimpé de 25 dollars, et les futures sur le Nasdaq ont enregistré une forte hausse de 1,8 %.

C'est encore plus incroyable du côté du Bitcoin, avec une augmentation de 6% en 24 heures, il semble prêt à atteindre le seuil de 110 000 dollars.

Pourquoi tourner si brusquement ? En consultant les données, on comprend rapidement :
• L'inflation de l'indice PCE de base est déjà tombée à 2,1 %, il ne reste plus qu'un souffle pour atteindre l'objectif.
• Le taux de chômage a augmenté pendant trois mois consécutifs, il est maintenant de 4,3 %.
• La croissance des salaires a également ralenti, il est difficile de dépasser 3%

Le président de la Réserve fédérale de Chicago a été assez franc : "Plutôt que d'attendre que l'économie fasse des chutes, il vaut mieux desserrer le frein à main plus tôt."

Qu'est-ce que cela signifie pour nous ? Une fois que la porte de la liquidité est ouverte, l'argent doit trouver un moyen de s'échapper. En regardant l'histoire, au cours des trois mois suivant la première baisse des taux d'intérêt, les indices boursiers mondiaux augmentent en moyenne d'environ 7 %, et des actifs comme l'or et le bitcoin ont tendance à progresser encore plus rapidement.

Mais en y réfléchissant, que se passerait-il si l'inflation se réveillait à nouveau ? La Réserve fédérale n'est pas à l'abri de freiner brusquement. Ce genre de scénario où "les bonnes nouvelles se transforment en mauvaises nouvelles", le marché n'en a-t-il pas déjà vu beaucoup ?

Les opportunités sont effectivement là, mais il faut garder l'esprit clair. Ne vous laissez pas emporter par l'excitation et oubliez que le risque est toujours à proximité.