La chute de BTC se dirige directement vers le gap des contrats à terme CME de 92 000 dollars. Depuis le sommet de 126k en octobre, il a chuté jusqu'à moins de 96k, avec une baisse de près de 24%. Pourquoi cela se produit-il ? En bref, c'est simplement parce que le marché manque d'argent.

Le gouvernement américain a été fermé pendant 43 jours, établissant un record historique, bloquant directement 1 trillion de dollars de liquidités dans les comptes publics. Pendant ce temps, des fonds d'ETF ont massivement fui, et le mois dernier, les traders à effet de levier ont subi une vague de liquidations épique, tandis que la Réserve fédérale continue de diffuser des signaux hawkish - affirmant qu'elle n'est pas pressée de baisser les taux d'intérêt. Les attentes du marché pour une baisse de taux en décembre sont passées de 100 % à 50 %, et l'humeur du marché est directement tombée dans la zone de "peur extrême", l'indice de peur et de cupidité ne restant qu'à 15 points.

L'or se distingue dans cette situation chaotique, ayant augmenté de 16 % cette année, prouvant encore une fois qu'il est le roi de la valeur refuge. Mais le Bitcoin ? Il ressemble plus à l'ombre du marché boursier américain : dès que le Nasdaq fait du bruit, il tremble aussi. Pourquoi descend-il toujours sans jamais monter ? Parce qu'il est classé comme un actif à haut risque : lorsque le marché boursier chute, les investisseurs se débarrassent des actifs risqués pour obtenir des liquidités ; lorsque le marché boursier monte, les fonds affluent vers les actions populaires, laissant le Bitcoin de côté.

Pendant la fermeture, le Bitcoin a chuté depuis ses sommets, la liquidité semblant être complètement aspirée. Les mineurs ont commencé à vendre leurs avoirs pour payer leurs factures d'électricité. Après la fermeture, le marché a brièvement respiré, le BTC a rebondi légèrement, mais a rapidement perdu de sa dynamique - car les rapports sur l'emploi et l'inflation d'octobre pourraient être publiés avec retard, laissant le marché dans un vide de données, ce qui le rend encore plus nerveux. Les actions américaines étaient également moroses en novembre : le S&P 500 a baissé, les actions technologiques du Nasdaq ont mené la chute, et le BTC a « fidèlement » suivi la tendance baissière. L'or ? Il se tenait tranquillement à côté en buvant son thé et a même légèrement augmenté.

Si le marché boursier américain continue de faiblir, le Bitcoin va-t-il également chuter ? À court terme, c'est très probable – il va suivre la tendance à la baisse comme une queue. Cependant, ce n'est pas la fin du monde, c'est juste un réajustement du marché. L'expérience historique nous apprend qu'après chaque forte chute, le BTC rebondit fortement. Les fonds institutionnels continuent en fait d'accumuler discrètement (bien que des sorties aient eu lieu avec l'ETF, les détenteurs à long terme n'ont pas massivement quitté le marché), et avec la fin de la fermeture, la liquidité devrait revenir.

Il pourrait être nécessaire de combler d'abord le gap des contrats à terme à 92000 dollars, avant de voir une nouvelle hausse. Mais il faut aussi être vigilant, car cela pourrait n'être qu'un rebond de chat mort - si cela est réprimé près de la moyenne mobile sur 200 jours, ce serait un signe de marché baissier. Quant au moment d'acheter au plus bas ? La moyenne mobile sur 200 semaines est proche de 55000 dollars, et le prix réalisé sur la chaîne est également autour de 56000 dollars. Si cela chute dans cette fourchette, on peut envisager de constituer lentement une position par paliers.