Le dernier rapport de recherche de Deutsche Bank a révélé un moment clé : La Réserve fédérale (FED) pourrait relancer l'assouplissement quantitatif au premier trimestre 2026. Après l'annonce de cette nouvelle, des discussions ont commencé dans le cercle des échanges sur l'impact potentiel d'un nouveau cycle de Liquidité sur les actifs chiffrés.

Le marché de l'emploi envoie des signaux subtils. Les données d'octobre dernier montrent que les licenciements mensuels aux États-Unis ont atteint 153 000 personnes, et le nombre de premières demandes d'indemnités de chômage a également grimpé à 232 000. Un tel refroidissement du marché du travail est souvent le prélude à un ajustement de la position politique de la banque centrale.

Il est intéressant de noter que plusieurs personnalités bien connues du marché ont récemment fait des prévisions optimistes à long terme. Cathie Wood de Ark Invest a fixé un objectif de 1,5 million de dollars pour le Bitcoin d'ici 2030 ; tandis que Tom Lee de BitMine pense que l'Ethereum pourrait atteindre 7000 dollars dans les 45 jours à venir - il a mentionné que des institutions avaient récemment acheté plus de 300 millions de dollars d'ETH au comptant.

Si nous entrons vraiment dans un cycle d'assouplissement, quels actifs valent la peine d'être surveillés ?

**Les multiples catalyseurs d'Ethereum**

L'amélioration de la liquidité est toujours bénéfique pour les actifs risqués, en particulier pour l'écosystème DeFi. Le coût du capital des protocoles de prêt diminuera avec la baisse des taux d'intérêt sans risque, ce qui stimule directement l'activité sur la chaîne. La mise à niveau majeure d'Ethereum prévue en décembre mérite également d'être surveillée - la feuille de route technique officielle indique que le débit sera doublé, tandis que les frais de Gas devraient diminuer d'environ 60 %.

Il est encore plus important de noter le changement dans la structure des positions. La part d'allocation des investisseurs institutionnels à l'ETH a déjà dépassé 4 %, et cette tendance à l'augmentation des positions n'est généralement pas un comportement à court terme. La mise à niveau technique, combinée au soutien des liquidités, a créé une logique de double moteur relativement claire. Le niveau de prix actuel pourrait être la phase finale de la fenêtre de positionnement.

**Le cheval noir de la course Perp DEX**

Le projet ASTER a récemment gagné en popularité. Ses caractéristiques de produit sont assez extrêmes : il offre un effet de levier de 1001 fois, des frais de seulement 0,01 % et prend en charge des opérations multi-chaînes sans nécessiter de KYC. Les données TVL montrent qu'il a déjà accumulé 2,2 milliards de dollars, et le programme d'incitation par airdrop est toujours en cours.

Ces échanges décentralisés de contrats perpétuels représentent, dans une certaine mesure, une nouvelle direction pour le trading de dérivés. En particulier sous la pression de la conformité, les plateformes de futures en chaîne sans KYC saisissent effectivement certains points de douleur des utilisateurs. Soutenus par le fondateur d'un échange majeur pour tester le concept, et étant donné que l'espace de valorisation des dérivés DeFi est en soi assez important, l'enthousiasme à court terme pourrait se poursuivre.

**Regarder rationnellement les opportunités cycliques**

Si La Réserve fédérale (FED) lance vraiment un QE en 2026, le délai pour se positionner à l'avance n'est en réalité pas très long. Pour les investisseurs ayant une forte tolérance au risque, il peut être envisagé une stratégie d'investissement programmé à long terme : constituer progressivement une position lorsque le sentiment du marché est morose, afin d'éviter de suivre la tendance haussière.

Rester calme lors d'une chute soudaine est en fait plus crucial. La caractéristique du marché du chiffrement est sa forte volatilité, avec des retraits importants fréquents. Entrer par étapes peut efficacement lisser les coûts et réduire l'anxiété de manquer une opportunité. Un vieux dicton dit vrai : les pessimistes jugent souvent avec précision, mais ce sont les optimistes qui peuvent réellement gagner de l'argent.

Il faut bien sûr rappeler que toute prévision comporte des incertitudes. L'environnement de marché, les politiques réglementaires et les risques technologiques peuvent modifier la logique initiale. Lors de l'investissement dans des actifs chiffrés, il est impératif de contrôler la taille de votre position et de ne pas mettre tous vos avoirs dans une seule direction.

Penses-tu que ce potentiel cycle d'assouplissement pourrait engendrer une nouvelle vague haussière ? Ou bien, dans quel secteur vois-tu davantage d'opportunités ? Partage tes idées dans les commentaires.