Il existe un antidote à la FOMO crypto de votre gestionnaire de patrimoine | Opinion

Source : CryptoNewsNet Titre original : Il existe un antidote à la FOMO crypto de votre gestionnaire de patrimoine | Opinion Lien original : La tendance positive actuelle dans l'écosystème des monnaies numériques pousse de nombreux investisseurs traditionnels, tels que les RIA et les bureaux familiaux, à reconsidérer leur implication dans l'industrie. Cependant, le conservatisme inhérent de ces investisseurs traditionnels entre souvent en conflit avec la volatilité que les cryptomonnaies présentent à ce stade.

Résumé

• L'entrée des institutions augmente mais des erreurs se profilent : Les investisseurs traditionnels rejoignent la crypto en raison de la demande et des rendements solides, mais beaucoup comptent sur une exposition coûteuse aux ETF.
• La politique et l'infrastructure favorisent l'adoption : Les réglementations pro-crypto et les nouvelles plateformes stimulent l'accès grand public aux actifs numériques.
• Une allocation intelligente nécessite une stratégie crypto-native : La possession directe de BTC/ETH et une exposition diversifiée surperforment les produits synthétiques à frais élevés.

De nombreux gestionnaires d'actifs sont donc prêts à allouer des fonds à la crypto, poussés par la peur de manquer le coche. Ce mouvement pourrait déclencher plusieurs paris sur les expositions beta de la crypto, tout en passant à côté des opportunités alpha les plus prometteuses. Notamment, ces erreurs critiques ne protègent pas les investisseurs des frais élevés facturés par ces gestionnaires.

Les politiques macroéconomiques façonnant l'attractivité du marché des cryptomonnaies

Dans ses débuts, la crypto était une classe d'actifs choisie uniquement par des investisseurs particuliers. Notamment, il y a eu un changement crucial au cours des cinq dernières années, alors que des entreprises ont ouvert la voie à des acquisitions d'entreprises.

Les avantages, en termes de revenus non réalisés et d'actions, ont maintenant poussé certaines autres entreprises à commencer à adopter le Bitcoin (BTC). Un grand catalyseur observé ces dernières années est le soutien croissant du gouvernement pour l'industrie.

De l'impulsion pour une réglementation proactive aux décrets exécutifs fonctionnels, des régions comme les États-Unis et divers pays européens ouvrent la voie à un nouveau changement dans l'adoption grand public des cryptomonnaies. Il y a un nouveau pivot qui pourrait amener des trillions sur le marché. En particulier, le gouvernement a rendu possible l'inclusion du Bitcoin dans les portefeuilles 401(k).

Pour les gestionnaires d'actifs qui ont brusquement mis de côté le Bitcoin par le passé, ces politiques les obligent à reconsidérer leur position. Malgré la quête d'un 'comment', ces entreprises risquent de présenter des défauts dans leurs allocations, coûtant aux clients des rendements potentiels et une exposition à l'innovation.

Qu'est-ce qui pousse exactement l'allocation traditionnelle vers la crypto

Malgré la baisse actuelle, le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 78 % d'une année sur l'autre. Cette perspective contraste avec les 15 % de l'indice S&P 500 ou les 10,65 % de l'indice Dow Jones Industrial Average.

En plus du désir de réaliser des gains grâce à cette surperformance relative, la nouvelle génération de gestionnaires d'actifs parie sur la crypto pour les raisons suivantes :

• Demande des clients et pression concurrentielle. La nouvelle génération d'investisseurs, y compris les Millennials et la Gen Z, s'intéresse de plus en plus aux actifs numériques.
• Le feu vert politique. Soutien gouvernemental et réduction de la surveillance réglementaire autour du marché de la cryptographie en général.
• L'infrastructure institutionnelle est intacte. Les gestionnaires d'actifs traditionnels ont des exigences de diligence pour rester sur le marché. De grands acteurs de l'industrie, comme certaines plateformes réglementées, commencent à développer des infrastructures pour soutenir ces nouvelles demandes des entreprises. Les plateformes unifient les mondes du trading crypto centralisé, de la DeFi et de la finance traditionnelle, afin que les gestionnaires d'actifs et les investisseurs ordinaires puissent gérer un portefeuille diversifié de crypto, d'actions, d'ETFs, et plus encore depuis une seule interface. Avec l'aide d'outils alimentés par l'IA et de solutions de garde hybrides, l'industrie est suffisamment mature pour accueillir des investisseurs coordonnés.
• Performance et narration. Le Bitcoin et les cryptomonnaies en général resteront attrayants pour les gestionnaires d'actifs en raison de leurs performances exceptionnelles. Le BTC surpasse les indices boursiers traditionnels et reste l'actif le plus performant de la dernière décennie.

Comment les gestionnaires d'actifs traditionnels pourraient se tromper sur l'allocation en crypto

Pour s'exposer au Bitcoin, l'approche la plus simple, basée sur ce avec quoi les gestionnaires d'actifs sont familiers, est de passer par des produits ETF au comptant. Cependant, certains gestionnaires peuvent éviter une exposition directe qui leur permettra d'allouer les fonds directement au Bitcoin.

Choisir des ETF plutôt que l'autogestion pourrait être une erreur coûteuse. Alors que la plupart des gestionnaires d'actifs sont obsédés par le rendement des roulements, la majorité oublie les offres qui sont natives à la crypto.

Dans les mois ou les années à venir, il est possible de trouver des gestionnaires d'actifs piégés dans les marchés des contrats à terme et des ETF. Cette sur-indexation sur l'exposition synthétique crée un défi unique : le coût d'entraînement. Les émetteurs d'ETF sont connus pour facturer des frais élevés pour la détention d'un actif que les investisseurs pourraient naturellement détenir eux-mêmes, effaçant ainsi la valeur pour les investisseurs.

Un autre facteur important à noter est le risque de contrepartie associé. Les investisseurs partagent les risques du fonds associé qui alloue leurs actifs. De nombreuses situations imprévues pourraient surgir.

Un exemple de répartition de crypto

Le marché des cryptomonnaies est volatile, et les investisseurs ont besoin d'une stratégie éprouvée pour tirer le meilleur parti de l'industrie. Un portefeuille d'investissement modèle comportera une propriété directe des actifs cryptographiques fondamentaux. Cependant, pour des allocations plus importantes en Bitcoin et Ethereum (ETH), il est préférable d'utiliser les services de custodians réglementés. Cela peut aider à réduire les frais élevés.

Une bonne allocation de portefeuille crypto prendra en compte tous les secteurs clés à forte croissance de l'industrie. Un portefeuille diversifié peut allouer 60 % à 70 % des avoirs au Bitcoin en tant que valeur refuge principale. Au-delà de cela, les gestionnaires d'actifs ayant un objectif plus axé sur la croissance peuvent allouer 30 à 40 % à l'Ethereum et/ou à d'autres protocoles L1 basés sur l'utilité.

Un portefeuille de capital-risque avec une exposition au risque légèrement plus élevée peut également contenir 0-5 % de blue-chips DeFi. Dans l'ensemble, un gestionnaire d'actifs s'engageant dans la crypto peut capter un rendement réel en allouant une partie de ses avoirs en ETH aux protocoles de staking liquide. Cela aidera à maximiser la valeur grâce à la génération de rendement passif.

Les investisseurs doivent traiter l'écosystème crypto avec respect et justifier chaque point de base d'allocation de capital. Bien que les frais et les impôts soient à surveiller de près, adopter une solution pro-crypto native peut aider à alimenter un compromis correctement équilibré.

Remarque cruciale pour les gestionnaires d'actifs

En tant qu'industrie très prometteuse, les chances que les gestionnaires d'actifs ressentent de la FOMO pour entrer sur le marché sont élevées. Cela est dû au fait qu'ils peuvent principalement réagir à la tendance, non pas avec conviction, mais pour rivaliser avec leurs pairs.

Étant donné que la demande des clients est valide, les gestionnaires d'actifs n'ont peut-être d'autre choix que de parier sur la crypto. Quelle que soit la motivation, une base d'actifs correctement choisie peut faire la différence entre les nouveaux venus et les sociétés d'investissement en crypto établies.