Le rapport de l'Imperial College London met en lumière la preuve de réserve de Chainlink comme clé de la sécurité des stablecoins.

Source : CryptoNewsNet Titre original : Le rapport de l'Imperial College London met en avant la preuve de réserve de Chainlink comme clé de la sécurité des stablecoins Lien original : Un nouveau rapport sur les stablecoins de l'Imperial College London, intitulé “Mind the Gap: How Stablecoins Can Secure the UK's Financial Future” et publié le 18 septembre, identifie la Proof of Reserve (PoR) de Chainlink comme une technologie essentielle pour renforcer la sécurité et la transparence des stablecoins.

Le rapport commence par noter qu'à ce jour, l'économie britannique, représentant environ 3,5 % du PIB mondial et accueillant un centre financier responsable de 11 % du secteur de la technologie financière, est le seul marché majeur qui n'a pas encore introduit de cadre politique pour les stablecoins.

Les stablecoins commandent déjà une capitalisation boursière mondiale dépassant $280 milliards, actuellement dominée par des instruments adossés au dollar américain. Cette domination stimule non seulement la demande pour les obligations du gouvernement américain mais renforce également l'influence mondiale du dollar, un marché qui, selon les projections, pourrait atteindre $2 trillions d'ici 2030.

Actuellement, un petit nombre de stablecoins contrôlent de manière écrasante le marché. Les dix premiers représentent près de 95 % de la capitalisation totale, dominés par Tether (USDT) et USD Coin, qui représentent à eux deux environ 83 %.

Proof de Réserve de Chainlink

Les stablecoins sont des actifs numériques adossés à une monnaie fiduciaire comme le dollar américain, la livre sterling ou l'euro. Leur valeur dépend de la confiance que l'émetteur détient réellement les réserves revendiquées pour garantir les pièces.

Certains des risques auxquels les investisseurs sont exposés lorsqu'ils s'engagent avec des stablecoins incluent : un sous-garanti, un manque de transparence autour des audits périodiques, et non en temps réel, ainsi que la mauvaise gestion ou la fraude.

La preuve de réserve est un mécanisme cryptographique qui permet aux émetteurs de prouver, sur la chaîne, qu'ils détiennent des réserves suffisantes pour soutenir leurs stablecoins. Les stablecoins reposent fortement sur la confiance des utilisateurs. Cela élimine le besoin de faire confiance aveuglément à l'émetteur en fournissant une preuve vérifiable des actifs de soutien ; ainsi, chacun peut auditer la preuve de manière indépendante.

Dans un environnement où les émetteurs peuvent faire face à des risques de mauvaise gestion ou de fraude, le PoR offre une preuve inviolable que les soldes de réserve existent vraiment. L'étude explique que les paiements traditionnels sont réversibles dans certaines circonstances, mais cela n'est généralement pas considéré comme une menace pour la stabilité financière. Les paiements traditionnels, tels que les transactions par carte, peuvent être annulés en cas de fraude, d'erreur ou de litige.

En comparaison, le PoR aide à fournir clarté et assurance dans des systèmes où la réversibilité est limitée. Le résultat est un cadre standardisé et auditable que les régulateurs peuvent utiliser comme référence pour la conformité sans nécessiter d'audits manuels invasifs.

Des exemples de stablecoins qui utilisent la preuve de réserve de Chainlink incluent TrueUSD (TUSD), Poundtoken (GBPT), Pax Dollar (USDP), et PAX Gold (PAXG).

L'application de la preuve de réserve aux réserves financières complexes répond à plusieurs défis majeurs. La synchronisation des données de réserve en temps réel entre les systèmes on-chain et off-chain est techniquement exigeante, surtout à grande échelle.

La complexité augmente lorsque les réserves couvrent plusieurs classes d'actifs et réseaux blockchain, rendant crucial le maintien d'une image unique et cohérente de leur statut.

Dans ces cas, évaluer une valeur nette d'actif fiable (NAV) devient plus important que de suivre la valeur de chaque actif individuel. Cela nécessite généralement une vérification indépendante par des auditeurs ou des administrateurs de fonds pour évaluer avec précision la valeur marchande.

L'attestation de la valeur de réserve par des tiers est essentielle pour garantir la transparence et maintenir la confiance des détenteurs de jetons, et c'est ce que fournit le PoR.