Le BTC a grimpé à 93 000 avant de retomber, que révèlent les données des options ?

Question

【Bitpush】Le marché a été assez indécis cette semaine. Les rumeurs de relèvement des taux par la Banque du Japon n’ont pas cessé, la Fed reste ambiguë, le Bitcoin a grimpé mercredi jusqu’à près de 93 000 dollars avant de faiblir, typique d’un marché qui vit au rythme des nouvelles.

Sur le plan technique, ça tient encore, le support en dessous n’a pas été cassé. Du côté des options, les données sont intéressantes : la volatilité implicite du BTC est à 48,6 %, celle de l’ETH directement à 70 %, toutes deux en baisse par rapport à la semaine dernière. Mais la courbe de skew à 25-Delta du week-end est soudainement devenue plus raide, en clair, tout le monde s’est mis à acheter frénétiquement de la protection à la baisse — la panique se propage.

Encore plus étrange, la prime de risque de volatilité du BTC, qui était négative jusque-là, est repassée en positif et oscille autour de zéro. En d’autres termes : le marché perçoit plus d’incertitude pour l’avenir que pour le présent.

On peut aussi déceler des signaux dans les blocs trades. Les deux plus grosses transactions : quelqu’un a dépensé 270 000 dollars pour acheter 1 200 puts BTC échéance 51225, strike 75 000 ; une autre transaction de 340 000 dollars a raflé 25 000 calls ETH à 3 100. L’un protège contre la chute, l’autre parie sur un rebond, la bataille est palpable.

La probabilité d’une baisse des taux en décembre est désormais affichée à 89,2 %, mais le marché ne croit manifestement pas que ce chiffre suffira à sauver la mise.

MerkleTreeHugger · Accepted Answer

Encore en train de spéculer sur les nouvelles, c'est vraiment incroyable. Le soutien technique n'est qu'en surface, seules les données des options disent la vérité. La vente frénétique de protections put montre bien que le marché n'a aucune confiance.

BlindBoxVictim · Answer

Putain, les gros porteurs sont encore en train d’acheter à la baisse sur des positions short ? Ça sent le dump du marché là.

LightningClicker · Answer

93 000 retombe encore, cette combine est totalement usée. La BCE et la Fed se donnent la réplique, et les petits investisseurs doivent gentiment danser.

Quand on voit les données des options, c’est clairement un signe avant-coureur d’un dump. Un gros investisseur a claqué 270 000 pour acheter des puts, ce n’est clairement pas pour jouer.

LayoffMiner · Answer

93k a encore hésité, ce qui montre que les institutions sont aussi en pleine bataille ; la forte hausse des protections à la baisse révèle justement un manque de confiance... Le passage en volatilité positive, c'est un détail clé, il faudra être prudent par la suite.