Stephanie Link, stratège en investissement chez Hightower, a récemment partagé une opinion intéressante : elle estime que Wall Street sous-évalue sérieusement ce que Microsoft a construit dans le domaine de l’IA.

C’est une affirmation audacieuse, surtout alors que tout le monde ne parle que des infrastructures liées à l’IA. Mais l’argument de Link repose sur le fait que le marché ne prend pas correctement en compte l’écosystème d’IA intégré de Microsoft — de la domination d’Azure auprès des entreprises à leur partenariat avec OpenAI, qui transforme les outils de productivité.

Bien que les actions technologiques aient été volatiles récemment, sa thèse suggère qu’il existe un décalage entre les flux de revenus réels de Microsoft issus de l’IA et la valorisation du titre par les investisseurs. L’entreprise se positionne différemment des startups spécialisées dans l’IA : elle dispose déjà de canaux de distribution, de relations avec les entreprises et de moyens de monétisation opérationnels.

À noter : les investisseurs institutionnels comme Link ne font généralement pas ce genre de déclaration publique sans conviction. Cela pourrait être un premier signal que la barrière à l’entrée de Microsoft dans l’IA est plus solide que ce que reflètent les multiples actuels.