Source : CryptoNewsNet Titre original : Comment une Source Majeure de Stress sur le Marché en 2025 Peut S’atténuer Lien original :

Comprendre la reprise du marché et les tendances de désendettement

Le marché des cryptomonnaies n’a pas encore complètement récupéré du krach d’octobre, qui a provoqué des pertes généralisées et des liquidations à grande échelle.

Malgré des catalyseurs positifs tels que la baisse des taux, les injections de liquidités et la chute de l’indice du dollar américain (DXY), un rallye haussier n’a pas réussi à se matérialiser pour Bitcoin ou le marché plus large, ce qui suscite des inquiétudes parmi les participants au marché. Cependant, de nouvelles données suggèrent que l’une des forces clés derrière la baisse du marché, l’effet de levier excessif, pourrait diminuer.

Comprendre la nature de la faiblesse du marché des cryptomonnaies

Le krach d’octobre a entraîné la plus grande liquidation de l’histoire des cryptomonnaies. Plus de $19 milliard dans des positions à effet de levier ont été effacés.

L’événement a été déclenché par d’importantes annonces géopolitiques, mais la poursuite de la baisse a révélé des vulnérabilités plus profondes.

Des vagues de liquidation supplémentaires ont suivi tout au long de novembre. Le marché a connu des liquidations dépassant $1 milliard plusieurs fois dans le mois.

Ces baisses de marché se sont démarquées par leur déconnexion avec les catalyseurs habituels. La valeur de Bitcoin a continué de baisser malgré des annonces positives concernant les priorités d’adoption des cryptos.

La pression initiale provenait des sorties institutionnelles. Sur un marché avec un effet de levier modéré, de telles sorties auraient probablement entraîné un recul contrôlé, reflétant un déséquilibre temporaire entre acheteurs et vendeurs plutôt qu’une vente massive.

“Le problème devient des niveaux excessifs de levier À CÔTÉ de ces sorties… Des niveaux excessifs de levier ont abouti à un marché apparemment hypersensible.”

Cette vente par liquidation a créé un effet en cascade. Chaque vague de ventes forcées a poussé les prix plus bas, déclenchant d’autres liquidations et accélérant la baisse. Le résultat a été une chute brutale et rapide.

Preuves de réduction de l’effet de levier et de réinitialisation du marché

La structure du marché a considérablement changé depuis le krach. L’intérêt ouvert de Bitcoin a chuté fortement.

Une baisse de l’IO de Bitcoin indique que les traders ferment leurs positions futures et perpétuelles, réduisant la valeur totale des contrats dérivés en circulation. En termes pratiques, l’effet de levier est en train d’être évacué du marché.

Entre août et novembre, Bitcoin a connu le plus grand nombre de trades à effet de levier de son histoire, avec jusqu’à 80 millions sur 19 échanges en une seule journée. Cette activité a diminué, la moyenne sur 7 jours étant maintenant de 13 millions de trades.

“Après le grand événement de liquidation en octobre, le marché est devenu beaucoup plus prudent à l’égard de BTC et de l’effet de levier lui-même.”

Alors que Bitcoin montre des signes clairs de désendettement, Ethereum présente une image plus nuancée. ETH a atteint un pic de près de 50 millions de trades en 2025. De plus, son activité récente reste plus forte, avec une moyenne de 17,5 millions sur 7 jours.

Cela suggère que les traders se détournent davantage des trades à effet de levier sur Bitcoin. En ce qui concerne les altcoins, leur situation actuelle implique que « l’effet de levier excessif est en train d’être éliminé », ce qui est un signe positif.

Ainsi, bien que le marché reste fragile, la réduction de l’effet de levier suggère qu’un des principaux risques structurels s’affaiblit. Si cette tendance se poursuit, elle pourrait créer une base plus stable pour une future reprise.