Le marché des cryptomonnaies connaît une correction, et beaucoup commencent à se tourner vers les actions et les métaux précieux, poursuivant des actifs déjà en hausse. En termes simples, c’est une stratégie typique de chasing the rally — acheter en voyant les autres gagner, pour finir par perdre le plus rapidement.

Le principal problème de cette approche est qu’elle va totalement à l’encontre de la logique fondamentale de l’allocation d’actifs. La véritable difficulté d’investissement ne réside pas dans la poursuite des tendances à court terme, mais dans la construction d’une allocation d’actifs à long terme en fonction du rapport risque/rendement.

Examinons d’abord les caractéristiques de ces trois catégories d’actifs. Les actions et les métaux précieux se comportent plutôt bien en période de stabilité relative, avec moins de volatilité, mais honnêtement, leur rendement à long terme est en réalité limité. Les cryptomonnaies, quant à elles, sont complètement différentes — lors des marchés haussiers, les rendements peuvent largement dépasser ceux des actifs traditionnels, mais au prix d’une volatilité beaucoup plus grande. Selon les données de 2015 à 2024, le potentiel de rendement des cryptomonnaies dépasse effectivement celui des actifs traditionnels, mais le risque de baisse est également beaucoup plus élevé. La question de savoir si ces actifs vous conviennent dépend principalement de votre tolérance au risque.

La situation du marché est très intéressante en ce moment. Les actions et les métaux précieux ont déjà connu une hausse significative, avec des valorisations relativement élevées ; à l’inverse, les cryptomonnaies sont encore à des niveaux bas, avec des fondamentaux en amélioration constante. C’est précisément le moment de faire preuve de sagesse en matière d’investissement.

L’adage sur l’allocation d’actifs dit souvent "ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier", mais ce qui est encore plus crucial, c’est "changer de cycle d’évaluation entre différents actifs". La véritable stratégie intelligente consiste à combiner des actifs traditionnels déjà en hausse avec des actifs cryptographiques encore à bas prix — en profitant de la stabilité des premiers pour assurer une sécurité, tout en captant le potentiel de croissance des seconds pour saisir les opportunités futures. C’est cela, une allocation rationnelle.