Récemment, j’ai suivi la tendance de certains filières technologiques populaires et j’ai constaté qu’il y a beaucoup de choses qui méritent d’être réfléchies dans la subdivision de CPO (optique co-emballée).

**Observation technique**

Du point de vue de la chaîne industrielle, plusieurs cibles liées présentent des caractéristiques techniques différentes : certaines attendent une percée après que le choc prenne de l’ampleur, d’autres commencent à se différencier après avoir doublé le marché ; Certains ouvrent également en hausse puis baissent, ce qui reflète souvent la réévaluation des gains précédents par le marché. D’après l’expérience, les cibles qui montent au bas du terrain et continuent de monter ont tendance à avoir une résilience plus forte, tandis que les expéditions de haut niveau doivent souvent rapporter des profits à temps.

**Organiser les perspectives industrielles**

Mais ce qui les attire vraiment, c’est le potentiel même de la technologie CPO. Cette technologie, en tant que percée majeure dans la prochaine génération d’interconnexions optiques, s’accélère du laboratoire vers le stade commercial. Selon les attentes du marché, le taux de croissance annuel composé de cette voie de 2025 à 2030 pourrait dépasser 60 %, ce qui est assez considérable. Les forces motrices derrière cela sont claires : d’abord, la maturité de la technologie d’intégration silicium-optique, et ensuite, le besoin pressant d’une interconnexion plus efficace dans les clusters d’IA.

**Signaux clés**

Récemment, le projet de Lumentum visant à augmenter significativement la capacité de production des lasers ultra-haute puissance CPO au second semestre de 2026 a envoyé un signal intéressant : la demande mondiale pour les modules CPO est plus urgente que prévu. Du point de vue de l’expansion de la capacité des puces, cela signifie généralement que le marché en aval a établi une certitude de demande considérable.

**Résumé**

Du point de vue du cycle technologique, la fenêtre entre le concept et l’industrialisation du CPO s’ouvre, et la transmission à deux roues motrices de la photonique au silicium et de l’IA devrait soutenir une croissance à long terme. Bien sûr, la sélection des cibles spécifiques doit également être jugée en fonction de leurs fondamentaux respectifs.