La Banque du Japon a officiellement annoncé aujourd'hui le début d'un cycle de hausse des taux, mettant fin à la plus longue période de taux zéro au monde de 37 ans. Cette décision du gouverneur de la Banque, Ueda Kazuo, marque un tournant important dans le paysage financier mondial.

Il est à noter que la Banque du Japon a adopté une double mesure apparemment contradictoire : d'un côté, elle resserre la liquidité en augmentant les taux, et de l'autre, elle libère une somme énorme de 122 trillions de yens. Cette opération apparemment contre-productive a plongé les acteurs du marché dans une incertitude à court terme — s'agit-il d'une politique de resserrement ou d'assouplissement ?

Ce changement de politique a déjà déclenché une réaction en chaîne sur les marchés mondiaux. Le yen s'apprécie rapidement face au dollar, obligeant de nombreux traders d'arbitrage à liquider leurs positions sous la pression de marges appelées. La fin de ce qui était considéré comme la source de financement la moins chère au monde, l'arbitrage en yen, marque un tournant, et les capitaux internationaux commencent à réajuster massivement leurs allocations d'actifs. La réduction de l'écart de taux entre les États-Unis et le Japon intensifie encore la pression sur le système monétaire asiatique.

Pour le marché des cryptomonnaies, ce changement de politique est particulièrement significatif. Le yen, en tant que principale source de financement pour l'arbitrage, voit sa liquidité évoluer, ce qui influence profondément la volatilité du marché. Les principales cryptomonnaies comme BTC, ETH, etc., vont probablement connaître des fluctuations de prix plus violentes. Il ne s'agit pas seulement d'une correction technique, mais d'un changement fondamental dans les règles de l'offre de liquidités mondiales. L'époque de l'"arbitrage sans coût" appartient désormais au passé.