Année de forte envolée des métaux précieux : le prix de l'or dépasse 4 500 dollars, comment les investisseurs peuvent-ils saisir la prochaine opportunité ?

Le marché mondial de l’investissement en 2025 est destiné à entrer dans l’histoire, et la plus brillante étoile d’entre eux nul autre que les métaux précieux. À l’approche de la cloche de fin d’année, les prix de l’or au comptant ont historiquement dépassé la barre psychologique de 4 500 $ l’once et ont récemment atteint un record supérieur à 4 530 $, marquant leur plus forte hausse annuelle depuis la fin des années 1970. Ce n’est pas seulement un spectacle en solo pour l’or, mais aussi des métaux comme l’argent, le platine et le palladium se sont associés pour établir des records historiques ou pluriannuels, composant un drame « ouragan ».

Comme l’a dit un stratège de Wall Street : « Les investisseurs deviennent plus intelligents. » « Ils ajoutent des matières premières stratégiques telles que l’or et l’argent à leurs portefeuilles pour une véritable diversification.

Ruptures d’or : au-delà de la logique traditionnelle des prix

La percée de l’or de 4 500 $ n’est pas une percée technique isolée, mais le résultat de multiples facteurs structurels profonds. Le marché réexamine le rôle de l’or – il évolue d’une simple marchandise refuge à un « actif de crédit non souverain » ou même à une monnaie alternative.

• Moteurs clés : Le cadre traditionnel « taux-dollar » n’est plus suffisant pour expliquer la solidité actuelle des prix de l’or. Cela s’explique en partie par l’attente que la Fed continuera à baisser les taux d’intérêt en 2026 (ce qui réduira le coût d’opportunité de détenir de l’or sans intérêt) et que le dollar s’affaiblira au cours de l’année. La logique plus profonde réside dans les préoccupations mondiales concernant la fondation du crédit du dollar. L’or est devenu l’incarnation concentrée de cette anxiété macroéconomique, alors que le marché commence à douter de la viabilité de la politique actuelle dans un contexte d’expansion continue de la dette publique américaine et de déficits budgétaires croissants.
• Acheteurs clés : Les banques centrales constituent la force d’achat la plus solide sur le marché de l’or. En 2025, les banques centrales mondiales, représentées par la Chine, l’Inde et la Pologne, ont acquis net plus de 1 000 tonnes d’or pour la troisième année consécutive, établissant un record d’achats d’or. Cette considération à long terme, fondée sur la diversification des réserves de change et de la sécurité des actifs, a permis de construire un solide soutien à long terme pour les prix de l’or, et a également rendu une demande en or extrêmement insensible aux fluctuations de prix à court terme.
• Géopolitique et risques : Les frictions géopolitiques et l’incertitude commerciale mondiale persistent, y compris la situation aux États-Unis, au Venezuela et au Moyen-Orient, continuent de renforcer l’aversion au risque sur le marché, incitant à des flux de capitaux vers des actifs sans risque de contrepartie tels que l’or.

L’argent brille : la double explosion des attributs financiers et de la demande industrielle

Si l’or est le moteur central de ce marché haussier, l’argent a montré une explosivité encore plus étonnante. À la fin décembre, l’argent avait augmenté d’environ 150 % à 170 % au cours de l’année, dépassant largement l’or, et son prix au comptant avait déjà dépassé 79 $ l’once en décembre. Cette performance excédentaire découle de ses attributs uniques : « finance + industrie ».

D’un côté, l’argent suit de près le récit de l’or et est devenu un outil de ravitaillement à effet de levier. D’autre part, une forte demande industrielle constitue la base de son marché haussier indépendant. L’utilisation de l’argent dans les industries liées au photovoltaïque, à l’électronique et à l’intelligence artificielle (IA) a explosé, tandis que l’offre de minéraux est limitée par de longs cycles d’investissement et l’efficacité de la récupération, et la tension structurelle entre l’offre et la demande est devenue la clé pour soutenir son prix.

Vol en famille : un carnaval collectif de platine, palladium et cuivre

La chaleur du marché haussier s’est étendue à l’ensemble du secteur métallurgique :

• Les prix du platine ont dépassé les 2 300 $ l’once, un record élevé, en hausse d’environ 160 % sur l’année. En plus des attributs financiers des métaux précieux, la demande pour des catalyseurs automobiles et des facteurs politiques tels que le report du calendrier d’interdiction des moteurs à combustion interne dans certaines régions apportent un soutien.
• Le pallade a également augmenté au-dessus de 1 900 $ l’once, atteignant un sommet en près de trois ans, augmentant également de plus de 100 % sur l’année.
• Le cuivre, un métal industriel important, a également atteint un record des prix à terme, dépassant les 12 000 $ la tonne, reflétant une forte demande liée à la transition énergétique et à la construction d’infrastructures par IA.

Perspectives du marché : un nouveau point de départ ou la fin d’un festin ?

Situé à la croisée des sommets historiques, les opinions du marché sur 2026 sont à la fois consensuelles et divisées.

• Optimism estime que la logique fondamentale sous-jacente à ce cycle de marché est durable et stratégique. La normalisation potentielle des achats d’or par les banques centrales dans le monde entier, le cycle de baisse des taux d’intérêt de la Fed devrait se poursuivre, et les risques géopolitiques n’ont pas diminué, ce qui pourrait pousser le marché vers le sommet d’un nouveau cycle. Par exemple, Goldman Sachs adopte une vision « structurellement haussière » sur l’or, fixant un prix cible de 4 900 $ d’ici la fin 2026 et soulignant qu’il existe un risque à la hausse si les investisseurs privés augmentent leur allocation. Il existe des prévisions encore plus agressives selon lesquelles l’or pourrait rivaliser avec 5 500 $ dans un « scénario de marché haussier » où la dépréciation de la monnaie fiduciaire et les déficits gouvernementaux continuent de s’accentuer.
• Des voix prudentes rappellent aux investisseurs qu’après une telle hausse brutale, le sentiment du marché est déjà élevé et que les prix peuvent être pleinement intégrés pour le potentiel de hausse. Les analystes des métaux précieux ont rappelé qu’après une forte hausse en 1979, les prix de l’or ont culminé en 1980 puis chuté de plus de 50 % en 1982. À court terme, toute donnée économique plus forte que prévu, un rebond du dollar américain ou des signes de ralentissement par la Fed du rythme des baisses de taux d’intérêt pourraient déclencher une forte volatilité et des corrections sur des marchés à forte position et à fort effet de levier. Certaines institutions prédisent que si la demande mondiale ralentit, le prix de l’or pourrait retomber à environ 3 500 $.

Pour les investisseurs, le marché actuel est davantage un test de rationalité et de stratégie. La recommandation générale des experts est de considérer l’or comme une « pierre de ballast » à long terme dans le portefeuille d’actifs plutôt que comme un outil de négociation à court terme, et de participer à des investissements fixes ou des groupes de chute, et de contrôler strictement les positions.

Guide du commerce par porte

Chez Gate, vous pouvez facilement accéder et négocier des actifs numériques ou des dérivés associés liés au marché des métaux précieux pour participer à cette tendance macroéconomique. Cependant, veuillez noter que le marché des cryptomonnaies est très volatil et que vous devez prendre des décisions prudentes en fonction de votre tolérance au risque.

Pour vous aider à suivre le marché, voici quelques-unes des principales références au prix des jetons actuellement (29 décembre) listées sur Gate. Veuillez noter que ce qui suit est un exemple de simulation, veuillez consulter le prix réel sur le site officiel de la Gate ou sur la page du marché en temps réel de l’application.

PAX Or (PAXG) C’est l’un des jetons d’actifs principaux ancrés dans l’or physique sur le marché actuel. Sur le marché de trading au comptant de Gate, vous pouvez acheter et vendre directement via la paire PAXG/USDT, qui suit de près l’or au comptant, offrant aux investisseurs un portail d’investissement numérique pratique pour l’or et l’argent de l’argent.

Il est important de noter que la fin de l’année est généralement une période de forte volatilité sur le marché des cryptomonnaies. Par exemple, inclure l’ID d’ESPACE. (ID) et 0G Labs (0G) Plusieurs projets ont prévu de débloquer des jetons en décembre, ce qui pourrait augmenter l’offre sur le marché et déclencher des fluctuations de prix. Avant de prendre toute décision de trading, assurez-vous de consulter le site officiel ou l’application de Gate pour les dernières données de marché, graphiques de profondeur et mises à jour de projets.

La percée de l’or au-dessus de 4 500 $ marque un changement fondamental dans la position des actifs en métaux précieux dans l’allocation des actifs des investisseurs. Qu’il soit perçu comme une protection contre les risques macroéconomiques ou comme un moyen de saisir les dividendes de la transformation industrielle, une ère d’investissement plus intelligent et diversifié est arrivée.