Le gouvernement japonais vient de publier son projet de réforme fiscale pour 2026, qui a secoué le marché des cryptomonnaies. La nouvelle politique réduit directement le taux d'imposition sur les gains en actifs cryptographiques de 55% maximum à 20%, alignant ainsi la fiscalité sur celle des actions et des fonds.

Que cela signifie-t-il ? Actuellement, les traders japonais doivent payer jusqu'à 55% d'impôts sur leurs transactions de cryptomonnaies, ce que presque personne ne peut accepter. Une réduction à 20% allègerait considérablement la charge fiscale, ce qui devrait stimuler une demande de trading jusque-là endormie. De nombreux traders et institutions qui avaient été dissuadés pourraient maintenant envisager de revenir sur le marché.

Le cœur de la réforme est clair : les profits issus des actifs cryptographiques seront alignés sur ceux des actifs financiers traditionnels, avec une imposition unique à 20%. Ces règles s'appliqueront aux actifs cryptographiques traités par des institutions conformes. Bien que BTC et ETH soient les plus susceptibles d’être inclus, les détails précis n’ont pas encore été entièrement dévoilés par l’officialisation, il faudra attendre des précisions supplémentaires.

Du point de vue du marché, cette réforme présente deux avantages évidents. Premièrement, la baisse significative de la charge fiscale devrait entraîner une augmentation notable de l’activité de trading. Deuxièmement, l’intérêt des institutions et des fonds à long terme pour le marché devrait croître, car le coût de conformité étant fixé, un environnement fiscal favorable est très attractif pour les investisseurs institutionnels.

Mais il ne faut pas non plus négliger les risques. Après la mise en œuvre de cette nouvelle politique, il pourrait y avoir une tendance à privilégier les principales actifs, car les exigences de conformité seront plus strictes. Les petites cryptomonnaies pourraient être marginalisées, et les actifs dont l’écosystème n’est pas très développé auront du mal à obtenir la reconnaissance des institutions.

Sur le long terme, le Japon cherche à réintégrer la cryptomonnaie dans le système financier mainstream. À court terme, des flux de capitaux vers BTC, ETH et autres actifs clés sont probables, mais l’écosystème global deviendra plus sain. Si d’autres grandes économies asiatiques suivent cette voie, la prochaine vague de capitaux entrants dans les actifs cryptographiques pourrait bien arriver. La clé de cette réforme réside dans la capacité des différents pays à réduire collectivement leurs barrières politiques.