Trois grands signes indiquent que le Bitcoin (BTC) est en train de toucher le fond

La pression vendeuse sur le Bitcoin pourrait s'atténuer, grâce à une stabilisation de la dynamique, au début de la capitulation des mineurs et à un changement des conditions de liquidité en faveur du marché. Selon une analyse combinée de plusieurs indicateurs techniques et on-chain, le Bitcoin pourrait être en train de former un creux local, après avoir reculé de plus de 35 % par rapport à son sommet historique d'environ 126 200 dollars, atteint il y a deux mois.
Points clés : La dynamique, la capitulation des mineurs et les indicateurs de liquidité indiquent tous une diminution de la pression vendeuse.
Les données de liquidité macroéconomique suggèrent que le BTC pourrait commencer à se redresser dans les quatre à six prochaines semaines. La force de vente du Bitcoin est proche de s’épuiser. En décembre, l’indicateur de force relative stochastique (Stochastic RSI) hebdomadaire du Bitcoin est passé d’un niveau de survente, indique Jesse, un trader, cette configuration apparaissant souvent près de points de retournement clés, suivie d’un rebond des prix. Des croisements haussiers similaires se sont produits début 2019 (lorsque le BTC a touché un plancher autour de 3 200 dollars), en mars 2020 (au creux de la crise du COVID à environ 3 800 dollars) et fin 2022 (au cycle bas à environ 15 500 dollars). Dans chaque cas, la dynamique technique a d’abord changé, tandis que le prix a réagi avec retard.
De plus, le graphique en trois jours du Bitcoin montre une divergence haussière, c’est-à-dire que le prix a atteint des creux plus bas, mais que l’indicateur de dynamique ne suit pas cette tendance. Cette configuration s’est également produite avant le creux de la correction de mi-2021 et avant le fond causé par la crise FTX en 2022, toutes deux annonciatrices d’un rebond du marché dans les mois suivants. Ces signaux indiquent collectivement que la pression vendeuse sur le marché du Bitcoin pourrait s’épuiser prochainement, une situation plus courante lors de la formation d’un fond de marché que lors d’un rebond technique temporaire.
La capitulation des mineurs de Bitcoin indique que le BTC a touché le fond
Les analystes de VanEck, Matt Sigel et Patrick Bush, ont indiqué qu’au cours du mois se terminant le 15 décembre, la puissance de calcul du Bitcoin a diminué de 4 %, qu’ils considèrent comme un « signal haussier inverse », étroitement lié à la capitulation des mineurs. Ces analystes soulignent que, selon l’historique, une période prolongée de compression de la puissance de calcul annonce souvent une forte performance future du Bitcoin. Depuis 2014, après une baisse de 30 jours de la puissance de calcul, le BTC a réalisé dans 65 % des cas un rendement positif sur 90 jours. Ce signal est encore plus fort sur une période plus longue : les données montrent que le rendement sur 180 jours est positif dans 77 % des cas, avec un rendement moyen de 72 %. La hausse des prix pourrait également améliorer la rentabilité des mineurs et inciter la capacité de minage auparavant inactive à reprendre du service. Le Bitcoin pourrait connaître une reprise dans 4 à 6 semaines, un indicateur macroéconomique suggérant que le marché pourrait approcher du fond, car les conditions de liquidité commencent à s’améliorer, ce qui a toujours été un signe avant-coureur de retournements majeurs du Bitcoin.
L’analyste Miad Kasravi, après avoir testé 105 indicateurs, montre que le sommet de l’indice de situation financière nationale (NFCI) précède généralement la reprise du Bitcoin de 4 à 6 semaines. Ce signal est apparu à la fin 2022 et à la mi-2024, avant une forte hausse du Bitcoin. Selon les données historiques, chaque baisse de 0,10 point du NFCI entraîne une hausse d’environ 15-20 % du prix du Bitcoin, et des valeurs plus faibles du NFCI indiquent que le Bitcoin entre dans une phase de hausse à long terme. En décembre, l’indice NFCI était à -0,52, en baisse continue.
Un catalyseur potentiel est la planification par la Réserve fédérale de convertir des titres adossés à des prêts hypothécaires en bons du Trésor, a indiqué Kasravi, une mesure similaire à l’injection de liquidités par « non-flexibilisation quantitative » en 2019, qui avait provoqué une hausse de 40 % du Bitcoin.

Malgré ces signaux positifs, de nombreux analystes de marché estiment que le prix du Bitcoin pourrait encore baisser, avec une fourchette cible autour de 70 000 dollars.

Personnellement, je pense que 80 000 dollars est déjà un plancher solide, beaucoup de grandes institutions ont déjà renforcé leurs positions dedans.