Entrant dans une nouvelle année, la forte performance du secteur technologique des marchés de capitaux mondiaux est en train de remodeler le paysage de l'investissement. La dynamique principale du marché repose actuellement sur trois dimensions : la hausse régulière des actions technologiques mondiales, l’accélération des investissements des principales entreprises de semi-conducteurs, et le lancement complet de l'industrie aérospatiale commerciale. Ces trois forces résonnent ensemble, offrant une direction claire pour la tendance du marché à venir.

**Afflux mondial dans la voie technologique**

Sous le double catalyseur de l’itération de la technologie AI et de la mise à niveau de l’industrie des semi-conducteurs, les principaux indices américains continuent de monter. Du fabricant de puces à l’application AI, les actions des leaders ne cessent de battre des records. L’indice des actions chinoises cotées à l’étranger a également enregistré une hausse de plus de 4 %, avec une performance remarquable en début d’année ; une plateforme Internet de premier plan a même augmenté de 15 %. La tendance haussière sur le marché hongkongais est encore plus vigoureuse — l’indice Hang Seng a bondi de 2,76 %, et l’indice sectoriel technologique a grimpé de 4 %, enregistrant le meilleur début de période depuis plusieurs années.

La logique derrière cette vague de marché est solide : les restrictions externes sur l’industrie des semi-conducteurs s’améliorent marginalement, la demande sur le marché de la puissance de calcul connaît une croissance explosive, le renminbi offshore a dépassé la barre des 6,97, et les capitaux mondiaux commencent à acheter à bon prix. Les entreprises de semi-conducteurs récemment cotées à Hong Kong ont affiché d’excellentes performances lors de leur première journée, une grande société technologique ayant scindé sa division de puces a vu son action augmenter de près de 10 %, ce qui a complètement activé l’enthousiasme du marché.

**Double moteur politique et industriel**

Du point de vue politique, les principales entreprises de semi-conducteurs ont bénéficié d’une augmentation significative de leurs participations, leur pourcentage de détention ayant atteint de nouveaux sommets, reflétant la détermination stratégique à accélérer l’autonomie des semi-conducteurs. Par ailleurs, le secteur de l’aérospatiale commerciale connaît une période favorable : le processus d’IPO des entreprises concernées s’accélère, des modèles clés entrent en phase de conquête, et les missions de lancement pour l’année prochaine sont planifiées de manière intensive. La voie de l’économie spatiale de plusieurs billions de yuan a officiellement démarré, et les actions liées à ce concept à Hong Kong ont déjà commencé à réagir en avance.

**Synergie du marché et opportunités d’allocation**

Les performances solides des marchés hongkongais et américains auront une influence positive sur les autres marchés mondiaux. Les indices technologiques devraient connaître une hausse significative, établissant une tendance claire de "leader dans la technologie". La logique de hausse des prix dans le secteur des métaux non ferreux devrait également se poursuivre, renforcée par la politique monétaire accommodante mondiale.

Cinq grandes orientations méritent une attention particulière : premièrement, les semi-conducteurs et les puces de stockage, avec un processus de substitution nationale accéléré et des institutions leaders qui renforcent leurs investissements ; deuxièmement, les produits de calcul et de puces domestiques, avec une demande d’autonomie urgente et une dynamique de prix favorable ; troisièmement, l’aérospatiale commerciale et les satellites, avec des bénéfices politiques concentrés et des projets clés en cours de réalisation ; quatrièmement, le matériel et les applications AI, avec une mise en œuvre complète des scénarios et une explosion de la demande ; cinquièmement, le secteur des robots, avec une accélération de l’itération technologique et une accélération de la mise en œuvre industrielle. De plus, les matières cycliques telles que le cuivre, l’aluminium, le tungstène et le cobalt dans le secteur des métaux non ferreux offrent également de bonnes opportunités d’allocation.

Pour saisir précisément les opportunités du marché, il est essentiel de maintenir une stratégie ferme sur ces secteurs clés, en particulier la combinaison des grandes technologies et des grands cycles, afin de réellement profiter des opportunités offertes par la vague principale de hausse.