Les actions les mieux performantes de 2024 peuvent-elles maintenir leur élan en 2025 ? Un regard plus attentif sur ce qui a explosé cette année

Le marché boursier a une fois de plus prouvé que sélectionner des noms de qualité peut offrir des résultats remarquables. Un portefeuille soigneusement sélectionné de dix actions axées sur la croissance a généré un rendement de 42,8 % jusqu’au début décembre 2024, dépassant largement la performance de 28,9 % du marché global — un écart de surperformance de 48 % qui récompense une sélection disciplinée des actions.

Ce succès s’appuie sur des années précédentes de gains solides. En 2023, une stratégie similaire de dix actions a permis de réaliser un rendement de 33 % contre 29,9 % pour l’indice S&P 500, démontrant que la discipline constante dans la sélection d’actions produit des résultats tangibles de création de richesse sur plusieurs cycles de marché.

Quelles actions vont exploser en 2024 ? Les gagnants se dévoilent

Neuf des dix titres détenus affichent des gains positifs depuis le début de l’année, illustrant de solides fondamentaux et un positionnement favorable sur le marché. Parmi les performances remarquables, on trouve :

Lemonade en tête avec une appréciation impressionnante de 185 %. Le fournisseur d’assurance numérique est entré en 2024 fortement déprimé, en baisse de plus de 90 % par rapport aux valorisations maximales, alors que les investisseurs remettaient en question sa voie vers la rentabilité durable. Les améliorations de la souscription pilotées par l’IA et la discipline opérationnelle ont validé le modèle économique, créant un potentiel de hausse significatif à mesure que les marges s’élargissent.

SoFi Technologies a augmenté de 57 % alors que la plateforme de services financiers numériques a enregistré des bénéfices positifs durant quatre trimestres consécutifs. La diversification des revenus au-delà du prêt, combinée à l’amélioration de l’économie unitaire, suggère une trajectoire d’expansion continue en 2025.

Amazon a bondi de 45 %, reflétant la force de AWS dans le cloud computing, amplifiée par l’adoption de l’intelligence artificielle. Sa part de marché dominante dans le commerce électronique et ses investissements dans l’infrastructure IA en font un créateur de richesse à long terme.

Costco a gagné 50 %, atteignant des sommets successifs malgré des valorisations déjà élevées. Ses caractéristiques défensives — marges solides, fidélité des clients et résilience économique — attirent une pression d’achat continue de la part des investisseurs prudents.

Global-e Online a progressé de 34 % alors que la plateforme de commerce électronique transfrontalier a servi des clients prestigieux, notamment dans le luxe et la vente au détail. Les marges se compressent vers la rentabilité, tandis que l’acquisition de clients s’accélère.

Nu Holdings a augmenté de 44 % grâce à une croissance exceptionnelle de la clientèle — dépassant désormais 110 millions de comptes dans plusieurs marchés latino-américains. Les initiatives de vente croisée et la diversification des revenus issus des frais contribuent à l’augmentation des revenus par utilisateur.

MercadoLibre a enregistré une hausse de 26 %, malgré une faiblesse en milieu d’année due à des défis économiques régionaux et à la pression concurrentielle. La marketplace intégrée à la fintech maintient une rentabilité exceptionnelle et domine son empreinte géographique.

Airbnb est resté pratiquement stable après avoir enregistré une hausse de 59 % en 2023. La croissance ralentie de la plateforme de voyage masque une amélioration de la génération de flux de trésorerie disponible et une valorisation attrayante de seulement 22 fois le flux de trésorerie trailing — un territoire historiquement favorable aux investisseurs axés sur la valeur.

Visa a apprécié de 20 %, sous-performant légèrement alors que les noms technologiques à mega-capitalisation ont capturé des gains disproportionnés. Ses caractéristiques défensives et sa cyclicité économique restent des piliers du portefeuille pour les investisseurs à long terme.

Lululemon représente le seul sous-performeur, en baisse de 33 % alors que la demande de consommation discrétionnaire s’est adoucie et que l’exécution des lancements de produits a trébuché. Se négociant à seulement 26x le bénéfice trailing — en dessous des multiples du S&P 500 — cela offre une opportunité de reprise potentielle pour un capital patient.

Le contexte plus large du marché : pourquoi la surperformance de 2024 est remarquable

Il devient de plus en plus difficile de battre le marché. Lors des marchés haussiers forts, les gestionnaires de fonds professionnels ont tendance à sous-performer de manière disproportionnée par rapport aux indices : 60 % ont sous-performé le S&P 500 lorsque l’indice a gagné 24 % l’année dernière, et 57 % ont été en retard jusqu’à mi-2024 malgré des conditions favorables.

Cette dynamique constitue un argument puissant en faveur d’une sélection disciplinée des actions : lorsque le marché monte fortement, la plupart des gestionnaires professionnels sous-performent, mais les choix d’actions soigneusement étudiés continuent de fournir des rendements supérieurs ajustés au risque.

Construire des stratégies pour 2025 à partir des leçons de 2024

Ces dix positions représentent des secteurs divers — voyage, technologie, consommation discrétionnaire, fintech et paiements — mais partagent des caractéristiques communes : un positionnement concurrentiel solide, plusieurs moteurs d’expansion et des équipes de gestion qui exécutent efficacement leurs initiatives stratégiques.

Cependant, aucun portefeuille unique ne peut être suffisamment diversifié autour de seulement dix noms. La constitution d’une allocation complète nécessite de combiner des positions individuelles en actions avec des fonds négociés en bourse couvrant des segments de marché plus larges, une exposition internationale et des classes d’actifs alternatives.

De plus, les résultats annuels varient considérablement. Certaines positions décevront, d’autres surprendront à la hausse. La clé pour une accumulation de richesse à long terme reste une attention constante à la qualité des entreprises, des points d’entrée à une valorisation raisonnable et un engagement à maintenir des périodes de détention prolongées. Le timing du marché et la réorganisation annuelle ont beaucoup moins d’importance que l’allocation disciplinée du capital et la force mentale face aux baisses inévitables.