Comprendre le ratio intérieur/extérieur, la clé pour maîtriser la force d'achat et de vente des actions

Lorsque vous regardez le logiciel de trading, en plus du prix d’ouverture, du plus haut, du plus bas, il y a deux données mystérieuses qui vacillent devant vos yeux — 内盘 et 外盘. Ajouté au ratio 内外盘比 souvent entendu dans la communauté d’investissement, ces indicateurs peuvent sembler abstraits à première vue, mais ils reflètent directement le degré d’intensité du combat entre acheteurs et vendeurs sur le marché, voire permettent d’apercevoir les mouvements de capitaux à court terme.

Comprendre l’essence de 内外盘 à travers l’initiative

Pour comprendre 内盘 et 外盘, il faut d’abord saisir une logique centrale : qui pousse activement la transaction.

Avant la transaction boursière, l’acheteur place une « ordre d’achat » pour tenter de faire baisser le prix, le vendeur place une « ordre de vente » pour tenter de le faire monter. Mais la transaction réelle se produit dans l’une des deux situations suivantes :

Transaction 外盘 : lorsque la transaction se fait au prix de vente (委賣價), cela signifie que l’acheteur ne veut plus attendre, il monte directement le prix pour acheter, cette partie du volume est enregistrée comme 外盘. La volonté pressée de l’acheteur de poursuivre la hausse est généralement considérée comme un signal haussier.

Transaction 内盘 : lorsque la transaction se fait au prix d’achat (委買價), cela signifie que le vendeur ne veut plus attendre, il baisse directement le prix pour vendre, cette partie du volume est enregistrée comme 内盘. La volonté pressée du vendeur de faire baisser le prix est généralement considérée comme un signal baissier.

Prenons l’exemple de TSMC : ordre d’achat à 1160元/1415 lots, ordre de vente à 1165元/281 lots. Si un investisseur vend immédiatement à 1160, cela indique que le vendeur agit de manière proactive, cette partie est comptabilisée dans 内盘 ; si quelqu’un achète immédiatement à 1165, cela indique que l’acheteur agit de manière proactive, cette partie est comptabilisée dans 外盘.

La cotation en cinq niveaux : un instantané en temps réel de la force acheteuse et vendeuse

En ouvrant l’application de votre courtier, la cotation en cinq niveaux est la première chose que vous voyez. Elle se compose de cinq niveaux d’achats (souvent en vert) et de cinq niveaux de ventes (souvent en rouge), représentant respectivement les cinq meilleures offres d’achat et de vente.

Le niveau 1 (203.5/971 lots) est le prix d’achat le plus élevé actuel, le niveau 1 (204.0/350 lots) est le prix de vente le plus bas actuel. La différence entre ces prix constitue le champ de bataille entre la force acheteuse et vendeuse. Il faut noter que la cotation en cinq niveaux n’est qu’une indication des intentions de placement, elle ne garantit pas une transaction — quelqu’un peut toujours retirer son ordre à tout moment.

Calcul et interprétation pratique du ratio 内外盘比

内外盘比 = volume 内盘 ÷ volume 外盘

Ce ratio vous indique directement qui détient le contrôle :

• Ratio > 1 (volume 内盘 > volume 外盘) : sentiment vendeur élevé, les vendeurs veulent faire baisser le prix, signal plutôt baissier
• Ratio < 1 (volume 内盘 < volume 外盘) : sentiment acheteur élevé, les acheteurs veulent poursuivre la hausse, signal plutôt haussier
• Ratio = 1 (force acheteuse et vendeuse équilibrée) : marché en stagnation, direction incertaine

Mais ce n’est pas suffisant. La véritable application pratique nécessite une analyse multidimensionnelle :

Signal de santé

• 外盘 > 内盘 + hausse du prix : acheteurs actifs qui poussent le prix vers le haut, marché sain, si le volume augmente, la dynamique haussière à court terme se renforce
• 内盘 > 外盘 + baisse du prix : vendeurs actifs qui déchargent, marché sain, si le volume augmente, la pression à la baisse s’intensifie

Signal d’alerte

• 外盘 > 内盘 mais le prix ne monte pas ou baisse : attention au piège du « faux acheteur », les acteurs principaux peuvent utiliser des ordres de vente pour induire en erreur les petits investisseurs, en réalité ils déchargent discrètement. Par exemple, un marché latéral avec 外盘 nettement supérieur à 内盘, mais avec des ordres de vente en niveaux 1 à 3 qui s’accumulent, puis une chute soudaine du prix.
• 内盘 > 外盘 mais le prix ne baisse pas ou monte : attention au « faux vendeur », les acteurs principaux peuvent utiliser des ordres d’achat pour inciter les petits à vendre, en réalité ils accumulent discrètement. Par exemple, une légère hausse du prix avec 内盘 supérieur à 外盘, mais avec des ordres d’achat en niveaux 1 à 3 qui s’accumulent, puis une hausse inverse du prix.

Le marché est également influencé par l’émotion, l’information, les fondamentaux, etc. Ainsi, le ratio 内外盘比 n’est qu’un des nombreux outils, il ne doit pas être utilisé seul pour juger.

Zones de support et de résistance : application avancée du ratio 内外盘比

L’analyse technique consiste à observer les « zones de support » et « zones de résistance ».

Zone de support : se forme lorsque le prix baisse jusqu’à un certain niveau sans pouvoir continuer, indiquant une forte présence d’ordres d’achat à ce niveau. Ces acheteurs pensent que le prix est suffisamment bon marché et s’attendent à un rebond, ce qui peut encourager une position longue.

Zone de résistance : se forme lorsque, malgré une forte demande (外盘), le prix est bloqué à un certain niveau. Cela est souvent dû à des acheteurs qui ont acheté à des prix élevés et ne veulent pas perdre d’argent, ils vendent rapidement dès que le prix revient à leur prix d’achat, créant une forte pression vendeuse.

Stratégie pratique : faire du trading dans ces zones — acheter dans la zone de support, vendre dans la zone de résistance ; ou inversement — vendre à la résistance, acheter à la support. Mais si le prix casse la support ou la résistance, cela indique que la pression acheteuse ou vendeuse initiale ne peut plus contrôler la situation, souvent suivi d’une tendance unidirectionnelle jusqu’au prochain niveau de support ou de résistance.

Avantages et inconvénients du ratio 内外盘比 : connaître son adversaire

Avantages

Rapidité : les données 内外盘 et les transactions sont mises à jour en temps réel, permettant de refléter rapidement l’état d’engagement des acheteurs et vendeurs en cours de séance
Facilité d’utilisation : concept simple et intuitif, pas besoin de calculs complexes
Outils complémentaires : combiné avec les ordres d’achat/vente et le volume, il peut considérablement améliorer la précision de l’analyse à court terme

Inconvénients

Manipulation facile : les acteurs principaux peuvent manipuler les données 内外盘 par des « ordres fictifs – transactions actives – retrait d’ordres », dépendre uniquement de ces données peut conduire à des erreurs
Limitation à court terme : ne reflète que l’action immédiate, ne permet pas d’évaluer la tendance à long terme
Distorsion possible : doit être couplé avec le volume, l’analyse technique et fondamentale pour éviter les erreurs d’interprétation

Récapitulatif des points clés

L’essence de 内盘 et 外盘 est de mesurer qui pousse activement la transaction. Quand 内盘 > 外盘, cela indique que les vendeurs veulent décharger au prix d’achat, ce qui augmente la probabilité que le prix baisse ; quand 外盘 > 内盘, cela indique que les acheteurs veulent entrer au prix de vente, ce qui augmente la probabilité que le prix monte.

Mais l’investissement ne doit pas reposer sur un seul indicateur. Le ratio 内外盘比, les zones de support et de résistance ne sont que des outils techniques. La vraie réussite en investissement vient d’une compréhension approfondie des fondamentaux de l’entreprise, d’un jugement rationnel sur l’environnement macroéconomique, et d’une observation fine du marché. Maîtriser ces outils, avec une préparation et une discipline suffisantes, permet de rester invincible en bourse.