Hier soir, dans la période entre deux et trois heures du matin, le marché a effectué une ronde typique de lavage de marché — en réalisant deux objectifs par des fluctuations rapides : d'une part, éliminer les positions flottantes, d'autre part, piéger une partie des positions short. Du point de vue des acheteurs, cette phase de lavage est en fait presque terminée, de nombreux petits investisseurs ont déjà été évincés, et l'ambiance du marché s'est libérée.

Je suis moi-même entré en position longue à 16,93, mon compte ayant déjà été rongé de 162 USDT par les frais, ce qui a ramené mon coût à 16,1. Il y a un phénomène intéressant — la conception des frais de financement réglés toutes les heures crée en réalité une asymétrie naturelle entre les positions longues et courtes.

Faisons une simple modélisation probabiliste : supposons que la hausse ou la baisse ont chacune 50% de chances, avec une variation de +0,5 ou -0,5 dans l'heure suivante. Si la position longue gagne, c'est une vraie différence de prix, les frais continuent à grignoter le coût, mais globalement, on gagne. Le problème vient des positions short — même si elles gagnent, l'argent gagné doit être partagé en deux pour couvrir les frais, ce qui revient à réduire de moitié le gain potentiel d'une position short.

Vu sous un autre angle, le ratio de profit attendu est de 75% pour le long, contre seulement 25% pour le short. Ce n'est pas une fluctuation aléatoire du marché, mais une différence de coûts liée à la conception du contrat. Pour les traders, comprendre ce mécanisme de frais est plus crucial que de simplement suivre la tendance haussière ou baissière.