La relation entre le volume et le prix détermine le moment de la transaction, ces 5 signaux que vous devez comprendre

Les aspects les plus souvent négligés dans le trading d’actions ne sont pas forcément le prix lui-même, mais l’histoire du volume derrière le prix. Même en hausse, certains gagnent en flambée, d’autres atteignent le plafond ; même en baisse, certains tombent dans le piège, d’autres achètent au plus bas. La différence réside dans votre capacité à analyser la relation volume-prix.

Qu’est-ce que la relation volume-prix ?

En termes simples, la relation volume-prix est la logique d’interaction entre le prix de l’action et le volume de transactions. Lorsqu’une action bouge, le volume détermine si ce mouvement est réel ou une simple mise en scène. Volume élevé = forte participation du marché = tendance crédible ; volume faible = principalement des petits investisseurs suivant la tendance = le risque se cache dans l’ombre.

Le tableau ci-dessous résume les 5 modèles de volume-prix les plus courants sur le marché, pour que vous compreniez en un coup d’œil ce que chaque situation signifie :

Signal volume-prix 1 : Prix en hausse, volume en baisse — Plus la hausse est facile, plus le risque est grand

Le prix monte, c’est agréable à voir. Mais le volume diminue, c’est comme grimper une montagne et voir de moins en moins de personnes suivre — cela indique que ceux qui ont encore de l’énergie descendent progressivement.

Que cela indique-t-il ? La pression d’achat sur le marché s’affaiblit, seuls quelques investisseurs continuent à soutenir la hausse. Le prix semble monter, mais il manque une reconnaissance suffisante du marché. À court terme, cela peut continuer à monter (rebond technique), mais la durabilité est incertaine.

Regardez la tendance de Tesla début 2017 : le prix ne cesse de faire de nouveaux sommets, mais le volume diminue. Qu’est-ce qui se passe ? La dynamique haussière s’épuise, puis le marché entre en correction. Alibaba a connu une situation similaire — après une hausse avec volume en baisse prolongée, le prix entre en consolidation.

Conseil de trading : ne pas acheter à tout prix dans cette situation. Si vous détenez déjà des actions, envisagez de prendre une partie de vos gains.

Signal volume-prix 2 : Prix stable, volume en baisse — Avant une grande vague, la tranquillité précède souvent la tempête

Le prix oscille dans une certaine zone, comme s’il se préparait. En même temps, le volume diminue, la participation du marché baisse — c’est un signal de préparation.

Souvent, cette phase de consolidation en volume réduit dure plusieurs semaines voire plusieurs mois. Le marché devient monotone, les investisseurs attendent, mais cette tranquillité est souvent le calme avant la tempête.

Nvidia a traversé cette phase de consolidation, puis a connu une forte hausse. À l’inverse, Boeing a vu son volume diminuer lors d’une consolidation, puis le prix a commencé à tester le support inférieur.

Conseil de trading : c’est le moment d’attaquer. Préparez votre stratégie et attendez la confirmation du sens de la rupture avant d’agir.

Signal volume-prix 3 : Volume explosif en baisse — Le moment le plus terrifiant du marché

Le prix chute rapidement, mais le volume explose — c’est un signal d’alarme pour tous les traders. Que signifie une chute avec volume en forte hausse ? Une vente panique est en cours, de nombreux détenteurs de positions liquident leurs avoirs, la confiance du marché s’effondre.

En 2020, lors de l’éclatement de la pandémie de COVID-19, Hilton (HLT) a vu son prix chuter violemment, avec un volume en forte augmentation. Le secteur hôtelier et touristique était sombre, les investisseurs fuyaient. Dans ce contexte, le prix peut continuer à descendre, le risque étant énorme.

Mais il y a une inversion intéressante : Estée Lauder a publié des résultats décevants en septembre 2023, entraînant une chute du prix et un volume en explosion. La réaction du marché était excessive. Qu’est-ce qui s’est passé ensuite ? Le prix a touché un plancher et a rebondi, permettant à ceux qui ont acheté dans la panique de réaliser des profits importants.

Conseil de trading : une chute avec volume en hausse est à la fois un signal de risque et une opportunité cachée. Si l’entreprise a des fondamentaux solides, cette panique peut être une occasion d’achat — mais il faut attendre la confirmation du signal.

Signal volume-prix 4 : Baisse avec volume en diminution — Ce mouvement de baisse, personne ne s’en soucie

Le prix baisse, mais le volume diminue aussi. Que cela indique-t-il ? En résumé, le marché n’est pas intéressé par cette baisse. Il n’y a pas de panique, juste une sortie silencieuse.

Ce type de baisse en volume réduit apparaît souvent lors d’une correction ou d’une phase de consolidation. Les investisseurs ne sont ni optimistes ni pessimistes, ils attendent — en quête d’informations ou d’un nouveau signal.

Netflix a connu cette phase de baisse en volume en 2018, avec une baisse lente du prix sans grande volatilité. Facebook, à l’été 2022, a connu une situation similaire — une baisse progressive sans panique.

Conseil de trading : une baisse en volume réduit n’est pas forcément un signal d’achat ou de vente. Restez en observation, attendez que le volume et le prix confirment la tendance.

Signal volume-prix 5 : Prix en baisse, volume en hausse — La reprise derrière la baisse

Le prix baisse, mais le volume augmente. Cela peut sembler négatif — plus de vendeurs, c’est évident. Mais cela cache deux possibilités :

Possibilité 1 : la baisse va continuer. La panique des détenteurs, la force des vendeurs à découvert, le prix pourrait continuer à descendre.

Possibilité 2 : un rebond est imminent. Lorsque le prix atteint un niveau suffisamment bas, une augmentation du volume en baisse peut indiquer que : les petits investisseurs liquident leurs positions, tandis que des investisseurs avisés commencent à accumuler. C’est un signal de retournement.

Regardez Apple fin 2018 : les difficultés de vente d’iPhone et l’ombre de la guerre commerciale sino-américaine ont fait chuter le prix, avec un volume en hausse. Le marché était pessimiste. Mais ceux qui ont acheté à ce moment-là ont ensuite réalisé des gains importants.

Autre exemple : BlackBerry (BB) en 2012. La concurrence des smartphones a fait baisser le prix, avec un volume en hausse. Au début, la tendance était baissière, mais à un certain point, des fonds courageux ont commencé à acheter à contre-courant. Le prix a rebondi, permettant à certains traders avisés de faire une inversion de tendance.

Conseil de trading : une augmentation du volume lors d’une baisse est un signal de retournement potentiel. Pour confirmer si la tendance va continuer ou inverser, il faut aussi analyser les supports, les fondamentaux et le sentiment du marché.

Comment trader avec la relation volume-prix ?

Une fois que vous avez compris ces 5 modèles, le trading devient plus stratégique :

Confirmation d’un signal fort : une hausse du prix accompagnée d’un volume en hausse (véritable mouvement haussier) est 100 fois plus fiable qu’une hausse avec volume en baisse (faux signal). La combinaison volume-prix est essentielle pour valider une tendance.

Alerte de risque : lorsque vous voyez des signaux comme prix en hausse avec volume en baisse ou chute avec volume en hausse, soyez vigilant. Il ne s’agit pas forcément de couper vos positions, mais de réévaluer le risque.

Capturer la rebondie après une survente : lorsque le prix baisse avec volume en hausse de façon extrême, surtout si les fondamentaux restent stables, c’est souvent une bonne opportunité d’acheter à bas prix.

Décider d’une rupture en consolidation : si le prix est stable avec volume en baisse, puis que le volume soudainement explose lors d’une consolidation, le sens de la rupture est proche. Préparez votre stratégie pour ne pas être pris au dépourvu.

En conclusion

La relation volume-prix n’est pas une boule de cristal infaillible, mais un miroir de l’état d’esprit du marché. En la combinant avec d’autres indicateurs techniques, fondamentaux et gestion des risques, elle devient un outil puissant.

Les vrais maîtres du trading ne sont pas ceux qui sentent le vent le plus vite, mais ceux qui savent utiliser la relation volume-prix pour confirmer leurs jugements. La prochaine fois que vous regardez le marché, demandez-vous : ce que dit le volume derrière cette hausse ou cette baisse ?