Comment économiser le plus d'argent en achetant des actions américaines ? Analyse complète des frais de courtage via la sous-traitance vs les courtiers étrangers

Taiwanese investisseurs souhaitant accéder au marché boursier américain font face à la première difficulté de choisir leur canal de trading. Différentes méthodes d’investissement impliquent des structures de coûts totalement différentes. Cet article décompose en détail la composition des frais pour deux principales voies d’achat d’actions américaines, afin de vous aider à trouver la solution la plus rentable.

Deux voies pour acheter des actions américaines : sous-brokerage vs courtiers étrangers

Pour acheter des actions américaines à Taïwan, il existe principalement deux méthodes. L’une consiste à utiliser le service de sous-brokerage d’un courtier local, l’autre à ouvrir directement un compte chez un courtier étranger pour trader soi-même. Ces deux options ont leurs avantages et inconvénients, en fonction de votre habitude d’investissement et de votre montant de capital.

Qu’est-ce que le trading en sous-brokerage ?

Le sous-brokerage (Sub-Brokerage) est officiellement appelé « activité d’achat et de vente de valeurs étrangères sous mandat ». En résumé, vous ouvrez un compte chez un courtier local, qui se charge d’acheter ou vendre pour vous des actions ou ETF américains. Comme la commande doit passer par deux niveaux — d’abord chez le courtier local, puis transférée à l’étranger — on parle de « sous-brokerage ».

L’avantage principal de cette méthode est la possibilité de trader directement en dollars NT, sans avoir à effectuer soi-même la conversion de devises, car le courtier local s’en charge automatiquement. De plus, étant régulé par la Financial Supervisory Commission de Taïwan, votre fonds est en sécurité. En contrepartie, les frais de transaction sont généralement plus élevés, souvent compris entre 0,15% et 1% du montant de la transaction.

Qu’est-ce qu’un courtier étranger ?

Un courtier étranger fonctionne comme un courtier local, mais pour le marché américain. Vous ouvrez directement un compte, passez des ordres, et effectuez des transactions sans intermédiaire. La majorité des courtiers principaux proposent désormais des commissions nulles ou très faibles, ce qui est avantageux pour les traders fréquents. L’inconvénient est que vous devez gérer vous-même la conversion de devises et le transfert de fonds, ce qui peut être plus compliqué.

Que comprennent exactement les frais pour acheter des actions américaines ?

Composition des coûts en sous-brokerage

Pour acheter des actions américaines via sous-brokerage, les coûts se divisent en deux grandes catégories :

1. Frais directement perçus par le courtier

   • La commission de transaction : principal coût, généralement entre 0,25% et 1%, avec un seuil minimum (25 à 100 USD par ordre). Par exemple, pour acheter pour 1000 USD d’actions, avec une commission de 0,3%, cela ferait 3 USD, mais si le minimum est de 25 USD, vous payez en réalité 25 USD, ce qui représente un taux effectif de 2,5%.
   • Autres frais (frais de virement, gestion de compte, etc.) sont secondaires.

2. Frais cachés intégrés dans la transaction par des tiers

   • Frais de la bourse : la SEC (Securities and Exchange Commission) ne prélève ces frais qu’à la vente, au taux de 0,00051%.
   • Frais de transaction (TAF) : prélevés par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), également à la vente, calculés à 0,000119 USD par action, avec un minimum de 0,01 USD et un maximum de 5,95 USD.

Ces frais tiers sont généralement intégrés dans la commission, et les investisseurs ne les voient pas séparément.

Composition des coûts chez un courtier étranger

Trader directement chez un courtier étranger implique des coûts plus variés :

1. Frais du courtier

   • Commission : la plupart des courtiers principaux ont supprimé les commissions, mais certains en prélèvent encore.
   • Intérêts sur marge : si vous utilisez un compte sur marge, le courtier facture des intérêts.
   • Frais de change : lors de la conversion NT$ en USD, la banque prélève généralement 0,05%, avec un minimum de frais (100 à 600 NT$).
   • Frais de virement : de Taïwan vers le courtier étranger, la banque facture entre 100 et 900 NT$.
   • Frais de retrait : certains courtiers facturent 10 à 35 USD lors du retrait.

2. Frais tiers

   • Frais de la bourse et TAF, identiques à ceux du sous-brokerage.

Problème de dividendes

Quel que soit le mode utilisé, si vous achetez des actions américaines versant des dividendes, vous devrez payer une retenue d’impôt de 30% sur les dividendes en cash (certaines peuvent être remboursées).

Principaux frais des courtiers sous-brokerage

Voici les tarifs des principaux courtiers sous-brokerage en 2025 :

Comparatif des frais des courtiers étrangers principaux

Références sur les frais de change et virement

Coûts de virement bancaire principaux (en NTD) :

Comment optimiser l’achat d’actions américaines ? Cas pratique

En utilisant la combinaison la moins coûteuse :

• Sous-brokerage avec Fubon Securities (commission de 0,25%)
• Courtier étranger avec Mitrade (frais zéro)
• Virement en NT$ via Bank of Taiwan (0,05%)

( taux de change : 1 USD ≈ 30 NT$ )

On peut constater que : au-delà de US$6000 par transaction, le courtier étranger devient nettement plus économique.

Mais cela suppose que c’est pour une seule transaction. Que faire si vous tradez fréquemment ?

Supposons que vous investissez US$10000 en 4 transactions (2 achats et 2 ventes) :

• Sous-brokerage : chaque ordre coûte au minimum US$25, soit US$100 pour 4 ordres
• Courtier étranger : pas de commission, mais frais de change et virement comptés une seule fois, soit US$11,67

Ainsi, pour un trader actif, utiliser un courtier étranger permet d’économiser beaucoup d’argent.

Comment choisir selon votre profil d’investisseur ?

Petits capitaux, trading peu fréquent ? Optez pour le sous-brokerage

• Montant d’investissement inférieur à US$3000, trading occasionnel
• Ne pas vouloir gérer soi-même la conversion et le transfert
• Préférence pour la régulation et la protection locale

Gros capitaux, trading fréquent ? Optez pour un courtier étranger

• Transaction unique ou régulière dépassant US$6000
• Souhaite trader souvent, avec de nombreux mouvements
• Disposé à gérer soi-même la conversion
• Cherche une gamme plus large d’actifs

Montant moyen, investissement périodique ? Les deux options possibles

• Tout dépend de la fréquence de trading et de la sensibilité aux frais
• Pour un investissement périodique en dollar, le courtier étranger offre un avantage clair

En résumé

Acheter des actions américaines semble offrir plusieurs options, mais l’essentiel est de trouver un équilibre entre commodité et coût. Le sous-brokerage est simple et pratique, idéal pour ceux qui veulent trader facilement. Les courtiers étrangers, avec leurs faibles frais, conviennent mieux aux investisseurs expérimentés et actifs. En fonction de votre style d’investissement et de votre capital, choisissez la solution qui vous correspond pour optimiser vos coûts.